BNP Paribas станет российским управляющим

Крупнейшая французская банковская группа BNP Paribas покупает группу компаний “АнтантаПиоглобал”. По информации издания, сумма сделки может составить 70 млн. долл. Эксперты прогнозируют, что этими расходами французы не ограничатся: развитие розничного направления “Антанты” потребует серьезных затрат.

Вчера главный исполнительный директор BNP Securities Asia Пьер Руссо, брокерского подразделения крупнейшего французского банка BNP Paribas сообщил в Гонконге о готовящейся покупке российской брокерской компании. В российском офисе BNP Paribas подтвердили намерение войти в капитал российского брокера, но не стали уточнять, какого именно. По сведениям, речь идет о приобретении российской группы компаний “АнтантаПиоглобал”, акционеры которой находятся в процессе согласования сделки с французами. Эту информацию подтвердили два источника в крупных инвесткомпаниях, работающих в России, а также источник в “АнтантаПиоглобал”. Гендиректор группы Евгений Коган вчера отказался давать официальные комментарии о скорой продаже компании, сославшись на конфиденциальность сделки.

Группа компаний “АнтантаПиоглобал” создана в 2004 году и включает инвесткомпанию “Антанта Капитал”, управляющую компанию “Пиоглобал Эссет менеджмент”, Московский фондовый центр, интернет-брокер NetTrader.ru. Основной владелец группы — сын предпринимателя Аркадия Гайдамака Александр. Официально структура собственности не раскрывается. По информации издания, Александр Гайдамак контролирует 98% группы, бенефициаром еще 2% акций является гендиректор группы Евгений Коган.

BNP Paribas SA — крупнейший в еврозоне банк и пятый по величине банк в мире. В России развивает корпоративное кредитование и розничные услуги. По данным на начало 2008 года, активы банка составляли 1,7 трлн. евро, рыночная капитализация — 67,2 млрд. евро. Брокерское подразделение — BNP Securities Services — на начало 2008 года управляло активами в размере 834 млрд. евро.

Продать свой актив владельцы “АнтантаПиоглобал” пытаются с лета прошлого года. Переговоры велись с южноафриканским Standard Bank, словацким фондом Penta Investments, однако стороны не сошлись в цене. В мае этого года, когда в совете директоров “Пиоглобал Эссет менеджмент” появились два независимых директора, руководство группы говорило, что готовит ее к IPO. Однако из-за негативной конъюнктуры рынка группа изменила планы.

По информации от источника, близкого к сделке, ее сумма составит порядка 70 млн. долл. Полтора года назад владельцы инвестиционной группы “Атон” продали брокерский бизнес и подразделение, занимающееся организацией IPO и M&A, итальянской Unicredit за 424 млн. долл. Однако, в отличие от “Антанты Капитал”, занимающей 106-е место по объему операций с ценными бумагами, “Атон” входил в десятку крупнейших инвесткомпаний России.

Аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов указывает, что наибольший интерес для инвестора представляет именно брокерский бизнес, а также управляющая компания. По информации из открытых источников, совокупный объем активов под их управлением — порядка 3 млрд руб. (125 млн. долл.). За подобный бизнес платится обычно 10-15% от средств, находящихся под управлением, то есть в случае с “Антантой” получается чуть больше 12-15 млн. долл. Значительно большая сумма сделки объясняется наличием в группе интернет-трейдинга и Московского фондового центра. “В совокупности французы получают очень хорошую площадку для своего бизнеса в России, и цена в 70 млн. долл. оправданна”, — считает господин Хамракулов.

Однако ряд участников рынка не считают такую оценку адекватной. “До сих пор иностранцы если и интересовались брокерским бизнесом в России, то лишь той его частью, которая затрагивает обслуживание институциональных клиентов, организацию сделок по слиянию и поглощению, организацию IPO, — говорит гендиректор ИК “Церих менеджмент” Александр Щеглов. — Розница — ПИФы и интернет-трейдинг пока находятся в России на ранней стадии развития, и это заведомо убыточный вид бизнеса. И иностранным акционерам придется потратить значительные средства на развитие этого сегмента”.

Юлия ЧАЙКИНА, Александр МАЗУНИН