Золотое перемирие

Сделка обернется сюрпризом для владельцев еврооблигаций KazakhGold. Погашение большей их части теперь будет гарантировать семья Асаубаевых.

“Полюс золото” вчера объявило о новых договоренностях с экс-владельцами KazakhGold — семьей Асаубаевых. До сих пор предполагалось, что семья выкупит активы компании к маю. Теперь сроки сделки сдвигаются. Не позднее 12 сентября 2011 г. AltynGroup Асаубаевых должна выкупить 51% компаний, входящих в KazakhGold. К этому сроку она предоставит KazakhGold гарантию на 51% сумм, подлежащих оплате по семилетним евробондам на $200 млн погашением в 2013 г.

Размер гарантии будет расти пропорционально числу акций, приобретаемых AltynGroup, говорится в сообщении KazakhGold. Окончательно сделка должна быть закрыта к концу следующего года (см. врез). К этому времени AltynGroup станет единственным гарантом погашения облигаций. До сих пор гарантом был “Полюс”.

Сделка с AltynGroup может привести к нарушению ковенант по еврооблигациям KazakhGold и как следствие — к угрозе их предъявления к досрочному погашению, говорит источник в “Полюсе”. Встречи с держателями облигаций начнутся в ближайшее время, обещает он. Когда состоится собрание, на котором могут быть изменены ковенанты, собеседник “Ведомостей” не сказал. Но даже если ковенанты изменены не будут, то вряд ли инвесторы предъявят к выкупу значительную долю еврооблигаций, считает источник в “Полюсе”. Ведь доходность по ним высока — 9,38% годовых.

Впрочем, пока нервозности среди держателей облигаций KazakhGold не наблюдается. Бумаги предлагаются к продаже по 98,9% от номинала.

С представителем Асаубаевых связаться вчера не удалось.

KazakhGold зарегистрирована на о. Джерси, но все ее активы находятся в Казахстане. До 14 мая 2011 г. KazakhGold рассчитывает получить согласования от регуляторов Казахстана, позволяющие KazakhGold стать головной компанией группы “Полюс”.

Покупка “Полюсом” контрольного пакета акций KazakhGold обернулась множеством проблем. “Полюс” усомнился в финансовых показателях компании и потребовал от Асаубаевых вернуть $450 млн через Лондонский суд. А казахские власти начали уголовное преследование топ-менеджеров “Полюса”, регуляторы отменили решения об отказе от преимущественного права выкупа акций KazakhGold. Это поставило под угрозу план “Полюса” — провести сделку обратного поглощения KazakhGold, получив таким образом первичный листинг на LSE.

Сделка длиной в 20 месяцев

AltynGroup должна открыть в пользу KazakhGold безотзывный документарный резервный аккредитив на $100 млн. Размер первого транша (до 12 сентября) — $260 млн. Не позднее 31 декабря 2012 г. AltynGroup должна выкупить у KazakhGold все остальные активы. Общая сумма выплат (без учета евробондов) составит $509 млн. Если AltynGroup не проведет оплату первого транша до 12 сентября, резервный аккредитив в $100 млн пойдет на покупку акций KazakhGold.

KazakhGold

золотодобывающая компания

Акционеры — “Полюс золото” (65%), семья Асаубаевых (10%).

капитализация — $299 млн.

финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2010 г.):

выручка — $43,13 млн, убыток — $28,47 млн.

Анастасия ГЕРАСИМОВА