“Запорожсталь” хочет получить хорошую оценку

Как стало известно “Коммерсанту-Украина”, собственники меткомбината “Запорожсталь” активизировали поиск покупателя на свои металлургические активы. Сразу несколько компаний начали процедуру due diligence холдинга. Эксперты полагают, что активные действия владельцев “Запорожстали” связаны со сменой власти в Украине.

Собственники Midland Group Эдуард Шифрин и Алекс Шнайдер — крупнейшие акционеры меткомбината “Запорожсталь” — давно пытаются выйти из металлургического бизнеса. В 2007 году они продали 100% акций крупнейшего в России производителя спецсталей — завод “Красный Октябрь”; позже вели переговоры о продаже “Запорожстали” своим бизнес-партнерам Игорю Дворецкому и Виталию Сацкому, но сделка не состоялась.

Вчера отраслевые аналитики сообщили “Коммерсанту-Украина”, что процесс активизировался. Наблюдается более массовая, чем обычно, скупка акций “Запорожстали”. В Midland Group официально эту информацию комментировать не стали. Однако источник  в компании рассказал, что сразу несколько потенциальных покупателей начали процедуру due diligence “Запорожстали”. “Продается весь холдинг”,— сообщил собеседник “Коммерсанта-Украина”. По его словам, процедура началась недавно и продлится не менее месяца. О due diligence знает и высокопоставленный инвестбанкир, пожелавший остаться неназванным. На самом предприятии от комментариев отказались.

Крупнейшими собственниками “Запорожстали” (96,6% акций) считаются две бизнес-группы акционеров — Эдуард Шифрин—Алекс Шнайдер и Игорь Дворецкий—Виталий Сацкий. Помимо меткомбината, они владеют долей в “Запорожкоксе” (41%) и Запорожском железорудном комбинате (29%), контролируют Запорожский огнеупорный завод, Луганский трубный завод и “Трубосталь”, несколько ломоперерабатывающих предприятий, обогатительную фабрику “Шолоховская” (Ростовская область, РФ) и сеть металлобаз в СНГ и мире.

Отраслевые аналитики оценивают “Запорожсталь” как холдинговую компанию в пределах $1-1,9 млрд. “Продаваемые активы будут интересны широкому кругу инвесторов в связи с тем, что меткомбинат 'Запорожсталь' частично покрывает свою потребность в сырье за счет Запорожского железорудного комбината и коксующихся мощностей. Кроме того, комбинат производит исключительно продукцию с высокой добавленной стоимостью,— говорит аналитик ИК Alfa Capital Олег Юзефович.— Но огромный минус 'Запорожстали' — это мартеновское производство стали, а значит, высокий расход природного газа и необходимость в масштабных инвестициях”. “Без смены владельцев 'Запорожстали' предприятию через четыре-пять лет будет крайне сложно работать с рентабельностью, равной среднеотраслевой. Этот шаг является чуть ли не единственной возможностью успеть с модернизацией сталеплавильного производства”,— отмечает аналитик Astrum Investments Юрий Рыжков.

Основные кандидаты на покупку “Запорожстали” — компании, имеющие свободные объемы основных видов сырья: коксующегося угля, кокса и железной руды. Среди них группа “Метинвест”, российский “Металлоинвест”, а также сталелитейный гигант ArcelorMittal, стратегия которого заключается в экспансии на развивающихся рынки. В “Метинвесте” от комментариев отказались, получить комментарии “Металлоинвеста” и ArcelorMittal не удалось.

По мнению аналитика ИК Phoenix Capital Александра Макарова, активизация процесса продажи “Запорожстали” именно сейчас может быть вызвана среди прочего политической ситуацией в Украине. “На прошедших президентских выборах акционеры 'Запорожстали' делали ставки на бывшего премьер-министра Юлию Тимошенко, что может негативно отразиться на их бизнесе в будущем”,— полагает он. Следует отметить, что недавно прокуратура Запорожья возбудила в отношении директора по маркетингу и внешнеэкономической деятельности “Запорожстали” Сергея Пшигоцкого и финансового директора предприятия Александра Рабцуна уголовные дела. Их подозревают в подкупе избирателей в ходе первого тура выборов главы государства.

Александр ЧЕРНОВАЛОВ