Уголь выгорел вдвое

“Мы удовлетворены интересом к акциям Coal Energy, который инвесторы продемонстрировали, несмотря на сложную ситуацию на рынке. Привлечение средств путем публичного размещения акций позволит ускорить реализацию нашей стратегии роста и добиться увеличения производства товарного угля до 4,8 млн. т к концу 2016 г.”,— отметил основатель компании Виктор Вишневецкий.

Привлеченные средства Coal Energy планирует направить на реализацию первого этапа пятилетней программы развития, общая стоимость которой составляет $287 млн., а также на покупку новых лицензий, что позволит ей нарастить резервы угля на 286,9 млн. т. Кроме того, часть привлеченных средств может быть использована для приобретения новых шахт.

Несмотря на заявления о полной удовлетворенности интересом инвесторов, Coal Energy привлекла почти вдвое меньше средств, чем рассчитывала. “На низкую оценку повлияли неблагоприятная ситуация, сложившаяся на мировых рынках в настоящее время, низкая деловая активность, связанная с сезоном отпусков, а также несколько других IPO украинских и российских компаний, которые проводились в начале июля и пытались выйти на Варшавскую биржу”,— считает глава инвестиционно-банковского департамента инвесткомпании Phoenix Capital Владимир Носов.

Впрочем, в свете последних тенденций на рынке внешних заимствований, это не удивительно. Как писали “Экономические известия”, на прошлой неделе два запланированных IPO компаний с активами в Украине — “Виоил” и Valinor, были отложены ввиду негативной рыночной конъюнктуры. Правда, это были аграрные компании, которых западные инвесторы в этом году уже “наелись” — с начала года только на Варшавской бирже было проведено три IPO и одно SPO. Тем не менее, по словам управляющего директора инвестиционно-банковского подразделения группы ICU Макара Пасенюка, “Виоил” маркетировала свою историю в ценовом диапазоне $400-500 млн., в то время как справедливая стоимость компании, по оценкам группы, находится в пределах $250-300 млн.

По мнению экспертов, даже такие аппетиты эмитента могли бы быть удовлетворены, если бы они согласовали выход и не “вываливались” на рынок одновременно. По мнению Владимира Носова, ни новые компании, ни их консультанты не рассчитывали, что в это время на рынке будут размещаться и другие эмитенты из Украины. И вообще, исторически июль — не самый благоприятный период для проведения IPO.

Впрочем, эксперты уверены, что качественные и интересные украинские компании все еще востребованы на WSE и могут быть высоко оценены рынком, поэтому осенью можно ожидать еще три-четыре успешные IPO украинских эмитентов. “Осенью этого года мы ожидаем нового всплеска активности размещений украинских компаний на международных фондовых биржах. Ослабление волнений, связанных с устойчивостью мировой финансовой системы, будет способствовать успешности выпусков”,— считает он.

_____________________________

Новички ВФБ

Coal Energy объединяет 10 угольных шахт, мощности по переработке отвалов и по обогащению. Компания продает уголь тепловым энергокомпаниям, коксохимическим, цементным заводам и муниципалитетам. Она также осуществляет экспорт продукции в Болгарию, Словакию, Молдову и Турцию. До IPO 100% акций Coal Energy принадлежало кипрской Lycaste Holdings Limited, в которой по 50% владеют Виктор и Марина Вишневецкие.

Valinor — международная аграрная компания, в состав которой входят сельскохозяйственные и торговые подразделения. Земельный банк группы включает 358 тыс. га земли, в том числе на территории России (235 тыс. га) и Украины (123 тыс. га). В 2010 г. урожай был собран более чем с 86% земель. Группа производит зерновые (пшеница, ячмень и кукуруза), масличные (подсолнечник, рапс) и сахарную свеклу. В прошлом году была проведена реорганизация бизнеса группы (ранее — Valars Group), выделена агропромышленная Valinor и трейдинговая компания Valars.

“Виоил” владеет двумя заводами по переработке масличных культур суммарной годовой мощностью 511 тыс. т семян подсолнечника и сетью из 12 элеваторов общей мощностью единовременного хранения 360 тыс. т пшеницы (эквивалентно 186 тыс. т семян подсолнечника). Согласно рейтингу украинских компаний — производителей подсолнечного масла, компания “Виоил” занимает в данном списке седьмое место. В рейтинге экспортеров данной продукции компания также занимает седьмое место с объемом 33,7 тыс. т.

Ольга ГАЛИЦКАЯ