Total сменит “Газпром” в “Новатэке”

Сделка Total до последнего держалась в секрете. Все детали стали известны только вчера поздно вечером — после подписания документов в Ново-Огареве, в присутствии премьера Владимира Путина.

Подписаны два протокола о сотрудничестве. Первый — о покупке акций “Новатэка”, второй — о приобретении доли в гигантском проекте “Ямал СПГ”. Total купит 12,08% “Новатэка” по средневзвешенной цене за последние три месяца. Сделка должна закрыться до конца марта, уточняет представитель “Новатэка”. Продавцами выступят два основных акционера — председатель правления “Новатэка” Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко, добавляет он (в каких пропорциях — не раскрывается). Сумма сделки составит около $4 млрд, отметил президент Total Кристоф де Маржери. Представитель Total войдет в совет директоров “Новатэка”. Также у Total есть опцион на увеличение доли до 19,4%. Сначала пакет может вырасти до 15% (в течение года), говорится в сообщении французской компании. А в течение трех лет доля может быть доведена до 19,4%, отмечает Total.

Доля в “Ямал СПГ” должна составить 20%, Total станет основным иностранным акционером этой компании, отмечается в ее сообщении. Сделку планируется закрыть до июля 2011 г., уточняется в пресс-релизе “Новатэка”. Параметры не раскрываются.

Семь лет ожидания
Еще в 2004 г. Total готовилась купить 25% акций “Новатэка” — до того, как он стал публичным. Сумма сделки должна была составить около $850 млн. Но она так и не состоялась: Total не дождалась разрешения ФАС. У Total обострились отношения с “Роснефтью”, поэтому чиновники не согласовали сделку, рассказывали неофициально госслужащие.

В итоге первая сделка состоялась лишь в июне 2009 г., также в присутствии Путина: Total и “Новатэк” подписали договор, по которому французская компания купила за $24 млн 49% акций “Тернефтегаза” (“дочка” “Новатэка”), владельца лицензии на небольшое Термокарстовое месторождение в ЯНАО.

А на новую сделку у Total большие надежды. Премьер Владимир Путин “всегда поддерживал нас, призывал инвестировать в проекты на территории России, — отметил на подписании де Маржери. — Россия всегда нуждалась в наших инвестициях, а мы всегда нуждались в ее запасах” (цитата по “Интерфаксу”).

Total покупает долю в “Новатэке” на взлете, отмечает аналитик “Инвесткафе” Григорий Бирг. Еще в прошлом году “Новатэк” обновил исторический максимум капитализации, перешагнув докризисный рубеж в $29 млрд. В начале года была небольшая коррекция, но компания снова дорожает. Вчера “Новатэк” стоил в Лондоне $40,1 млрд. Это немногим меньше, чем, к примеру, капитализация “Сургутнефтегаза” ($46 млрд на ММВБ), на счетах которого почти $20 млрд; выручка “Сургута” за девять месяцев 2010 г. в 5 раз больше, чем у “Новатэка”, а прибыль — почти втрое.

Сейчас основные акционеры “Новатэка” — Михельсон (27,17%), фонд Тимченко Volga Resources (23,49%), “Газпром” (9,99%), Газпромбанк (9,4%). Но в декабре 2010 г. совместная компания Тимченко и Михельсона подписала с Газпромбанком двухлетний опцион на покупку 9,4% “Новатэка”. “[Мы] не собираемся кардинально сокращать свою долю, — отметил вчера Михельсон после подписания протокола с Total. — У нас есть опцион на покупку акций [с Газпромбанком], мы его обязательно реализуем”.

Если Михельсон и Тимченко продадут акции Total пропорционально, то к апрелю их доли сократятся до 21,13% и 17,45% соответственно.

“Хорошая сделка”
“Ямал СПГ” — проект на базе гигантского Южно-Тамбейского месторождения с запасами около 1,26 трлн куб. м. В середине 2000-х компания контролировалась бизнесменом Николаем Богачевым. Потом 74,9% купили структуры Алишера Усманова (в интересах “Газпрома”, как рассказывали близкие к нему источники); остальное было у Газпромбанка. В начале 2009 г. стало известно, что долю Усманова выкупил Геннадий Тимченко, но ненадолго. В мае 2009 г. 51% “Ямал СПГ” приобрел у своего акционера “Новатэк” за $650 млн. На остальные 23,9% из доли Тимченко подписан трехлетний опцион, стоимость которого $450 млн. А долю Газпромбанка приобрел партнер Тимченко Петр Колбин. Но и этот пакет “Новатэк” собирается выкупить — для продажи иностранным партнерам, которые в сумме должны получить до 49%, говорил Михельсон в прошлом году.

Проектом “Ямал СПГ” интересовались многие — от компаний из Катара и Японии до европейцев и американцев. У Total уже есть 25% в Штокмановском проекте. Теперь она станет главным иностранным инвестором в “Ямал СПГ”.

Предварительная оценка общей стоимости проекта — 858,2 млрд руб. (из правительственной программы по освоению Ямала). А без учета транспортной инфраструктуры и специального ледокольного флота (эти расходы может взять на себя государство) — около 594 млрд руб. Проект предполагает строительство СПГ-завода мощностью 15 млн т в год. План по запуску — 2016-2018 гг. “Вхождение Total дает уверенность, что проект реализуется вовремя, в те сроки, которые заложены”, — отметил вчера Михельсон. “Это хорошая сделка с большими перспективами”, — заметил Путин.

Осенью Белый дом пообещал для проекта 12-летние налоговые каникулы. А летом “Новатэк” подписал соглашение с “Газпромом”, которое фактически дает “Ямал СПГ” право самостоятельно экспортировать газ в обход монополии концерна. И хотя прогнозы по рынку СПГ на ближайшие 10 лет разнятся, Михельсон уверен, что ямальские объемы “будут востребованы на рынке”.

ОАО “Новатэк” — второй по величине производитель газа в России. Капитализация — $40,1 млрд (LSE, 2 марта). Основные акционеры — Леонид Михельсон (27,17%), фонд Volga Resources Геннадия Тимченко (23,49%), “Газпром” (9,99%), Газпромбанк (9,4%). Выручка (МСФО, 9 месяцев 2010 г.) — 82,9 млрд руб., прибыль — 28,2 млрд руб.

Total — нефтегазовый холдинг. Капитализация — 98,74 млрд евро (2 марта); почти все акции в свободном обращении; 4,9% — казначейские бумаги, крупнейший институциональный инвестор — Deutsche Bank (4,25%, данные Bloomberg). Выручка (2010 г.) — 159,27 млрд евро, прибыль — 10,8 млрд евро.

ОАО “Ямал СПГ” — владелец лицензии на Южно-Тамбейское месторождение на Ямале. Акционеры — “Новатэк” (51%), структуры Геннадия Тимченко (23,9%, опцион у “Новатэка”), структуры Петра Колбина (25,1%). Запасы газа — 1,26 трлн куб. м (АBC1 + C2), срок лицензии — 2045.

Елена МАЗНЕВА