“К нам идут русские “медведи”

Чем руководствуется простой человек, когда думает о том, как ему сохранить от инфляции или девальвации (а то и преумножить) свои деньги? Какова модель его поведения? Эти вопросы сегодня чрезвычайно важны. Государство, его бюджет задыхаются от безденежья, тогда как под подушками граждан “гниют от безделья”, согласно подсчетам разных экспертов, от 40 до 50 миллиардов (!) долларов. Почему украинцы не несут их в банки и другие лицензированные финансовые учреждения, что могло бы подтолкнуть экономику к росту?

Старший научный сотрудник Института экономики и прогнозирования НАНУ Евгений БУБЛИК рассказывает, что у половины граждан нашей страны имеются финансовые инструменты. Но можно ли назвать этих людей экономически грамотными? На Западе даже есть термин “экономический человек”. Можно ли ожидать, что он массово проявится и в Украине и преобразит нашу страну? Четкого ответа на этот вопрос у экспертов пока нет. Достаточно сказать, что в Австрии среднестатистический гражданин ежемесячно вкладывает в финансовые инструменты примерно 140—150 евро, в Чехии и Словении — 90, в Венгрии — около 50, в Украине (по данным за прошлый год) — около 40 евро. Бублик считает, что украинскими вкладчиками движет в основном интерес к накоплениям, страховые мотивы и желание приобрести недвижимость.

Однако предпочтения вкладчиков очень сильно меняются в зависимости от обстановки в стране и, в частности, в банковской системе, и на финансовых рынках. Модель их поведения за годы независимости менялась несколько раз. В период с 1991 по 2000 год, когда возросло доверие к банковской системе, главным мотивом выбора депозита была надежность финансового учреждения. А начиная с 2000 года и по 2006-й, основным мотивом стала доходность вклада. После этого начался период, когда основным фактором в конкуренции за вкладчиков стало качество обслуживания банками. Под влиянием кризиса 2008—2009 годов на первое место для населения снова вышла надежность банков. С 2011 года депозитные ставки стали главным фактором привлечения в банки средств населения. И даже в условиях нынешнего кризиса, говорит Бублик, депозитная база банков выросла.

Эксперт считает, что украинцами сегодня движут как рациональные, так и иррациональные мотивы — страх потерять деньги, а также так называемый стадный инстинкт. Причем последний мотив часто является ведущим, и именно тогда, когда главным источником информации о ситуации на финансовых рынках становится сарафанное радио. Оно генерирует чувство тревоги. Причем скорость прохождения данных у этого источника, отмечает Бублик, выше, чем у всех остальных. К сожалению, и доверия к нему зачастую больше. В результате “одна баба сказала” становится предпосылкой паники, что чревато для финансового рынка большими потерями и даже потрясениями.

Председатель совета Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса Дмитрий ЛЕОНОВ подчеркивает, что сегодня в нашей стране готовится операция по “отъему денег у граждан условно незаконными методами”. По его словам, над страной нависает опасность очередной финансовой аферы. “В Украину идут российские “медведи”, которые считают нас “быками”, — говорит Леонов. (Бык — трейдер, который скупает биржевые активы, рассчитывая на рост их стоимости. Медведь — трейдер, который берет в долг у других участников рынка биржевые активы и тут же их продает по текущей цене.) Эксперт делится впечатлениями от длительных радиопередач, навязчивой уличной рекламы и хорошо закамуфлированных материалов в Интернете, где в доступной для вкладчиков форме рассказывается о том, как можно быстро и без особого труда разбогатеть, скажем, на рынке Форекс или с помощью печально известной МММ, в какой псевдоуниверситет для этого следует записаться.

Леонов настаивает на том, что государство должно наладить контроль за этим теневым сектором финансового рынка, оградить украинцев от “услуг” мошенников. По его мнению, сейчас власть и соответствующие органы, начиная от финуслуг и заканчивая прокуратурой, самоустранились от этих своих функций. Больше того, иногда действия власти приводят к результатам, противоположным желаемым. Многие люди не без азарта и удовольствия работали в таком сегменте финансового рынка, как азартные игры, балансируя между рисками и доходом. От этого зачастую страдали семьи. Но когда азартные игры запретили, то эти “любители адреналина” потянулись к различным финансовым пирамидам и играют на финансовых рынках, как говорит Леонов, “в режиме однорукого бандита”. Поэтому эксперт предлагает создать еще и систему общественного контроля за недобросовестной рекламой, потенциально опасной для граждан. Потому что непрофессионал, сколько его не учи, всегда будет выбирать то место, где ему обещают больший, пусть и не адекватный, доход. Решить эту проблему Леонов, в частности, предлагает путем расширения сети финансовых консультантов. А прежде чем вкладывать деньги, советует эксперт непрофессионалам рынка, всегда нужно выяснять, есть ли у соответствующего финансового учреждения государственная лицензия. “Это первый минимальный порог заноса денег”, — говорит он.

По мнению профессора Киево-Могилянской академии, председателя правления Украинского института корпоративного управления Александра МЕРТЕНСА, украинцы в финансовых вопросах действуют скорее рационально, чем иррационально. К сожалению, по его словам, эта рациональность ограничена. Поэтому стране необходимы институции, которые бы взяли на себя защиту населения от финансовых мошенников. Зачатки таких учреждений, по словам эксперта, создавались, но сейчас исчезают. А свято место пусто не бывает. Когда на рынке нет контроля, туда приходят жулики.

Комментарий

Александр ПАСХАВЕР, президент Центра экономического развития:

— Фондовые рынки построены так, что там профессионалы, как правило, отбирают деньги у любителей. Такая их природа. Понятно, что профессионалы учились. А можно ли научиться этому на каких-то курсах, после работы и ради развлечения? Мой ответ — нет. Нет! По уровню риска — это то же самое, что играть в казино. Поэтому я бы не стал рекомендовать нашим гражданам играть на фондовом рынке. По отношению к ним это было бы даже безжалостно. Есть, правда, учреждения, которые рассказывают людям, как играть, не беря на себя ответственности за свои решения. Этими услугами я бы тоже не пользовался. Существует еще и множество фондов, которые одалживают деньги, чтобы на них играть на рынке. Это уже несколько меньшие риски, потому что там работают профессионалы и честно говорят вкладчикам, какие риски они несут, отдавая свои кровные. Но это уже не игра, а несколько другое занятие, когда вы просто поручаете играть профессионалу. А самостоятельно выходить на рынок, за исключением каких-то очень талантливых одиночек, это верный проигрыш.

Виталий КНЯЖАНСКИЙ