Греция получила неизбежный дефолт

Решение принято на следующий день после одобрения второго пакета помощи Афинам в 130 млрд евро и согласия частных кредиторов списать часть греческих долгов. Рынки отреагировали снижением на 0,3—0,5%: снижение рейтинга было очевидным.

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Греции с уровня ССС, по которому дефолт представляется реальной возможностью, до уровня С, по которому дефолт неизбежен, хотя обязательства еще выполняются.

“Понижение следует за вчерашним решением еврогруппы о второй программе финансовой помощи Греции, включающей “вовлечение частного сектора”, и последовавшего заявления греческих властей об условиях обмена гособлигаций Греции”, — говорится в сообщении Fitch.

Накануне Международный валютный фонд (МВФ) и еврозона одобрили выделение второго пакета помощи Греции в 130 млрд евро до 2014 года. В рамках программы частным кредиторам предлагается списать греческие долги, находящиеся на их балансах, на 53,5% от номинальной стоимости. Купоны по новым бондам, на которые обмениваются текущие греческие облигации, составят 2% до 2014 года, 3% — между 2015 и 2020 годами, 4,3% — до 2046 года. Всего частным кредиторам предлагается обменять гособлигации на 206 млрд евро, подсчитали в Credit Suisse.

Fitch еще летом заявило, что приравнивает списание долга частных кредиторов к “вынужденной реструктуризации обязательств”, что служит основанием для присвоения рейтинга С. Более того, как только закончится программа обмена греческих бондов, рейтинг страны будет понижен до уровня RD — “ограниченный дефолт”, предупреждает агентство.

Инвесторы отреагировали на решение Fitch лишь незначительной продажей бумаг: к 17.30 мск германский DAX упал на 0,73% и составил 6857,67 пункта, французский CAC 40 — на 0,44%, до 3450,01 пункта, британский FTSE — на 0,36%, до 5907,11 пункта. Курс европейской валюты опустился до 1,3225 доллара за евро, что на 0,5% ниже прошлых торгов. Доходность десятилетних облигаций европейских стран незначительно увеличилась: греческих — до 35,34% годовых, португальских — до 12,59%, итальянских — до 5,49%, испанских — до 5,12%, французских — до 3,09%.

“Все были готовы к снижению рейтинга. Это не более чем констатация факта. Условно говоря, сейчас идет выписка разнообразных свидетельств о смерти”, — говорит старший аналитик по долговым инструментам ФК “Уралсиб” Антон Табах. Несмотря на снижение рейтинга, Европейский центробанк (ЕЦБ) продолжит принимать у банков греческие облигации в качестве залогового обеспечения при рефинансировании. “Формально Греция уже давно не соответствует критериям ЕЦБ, но в условиях дефицита ликвидности регулятор сделал исключение не только для бумаг Греции, но и других стран, переживающих долговой кризис. Для Греции могут сохраниться специальные процедуры”, — говорит эксперт по анализу рынка долговых бумаг банка “Траст” Роман Дзугаев.

Вслед за Fitch рейтинг Греции понизят Standard & Poor's и Moody's, считают эксперты. “Не удивлюсь, что оставшиеся два агентства объявят о своем решении, это вопрос формальностей и определенных критериев”, — говорит Табах. По словам Дзугаева, пока нет оснований для пересмотра рейтингов других стран еврозоны.

Ольга ТАНАС