Деньги разлетаются из России

Инвесторы, вложившие деньги в фонды акций России и СНГ, все активнее выводят из них средства. Участники рынка боятся второй волны кризиса. Возвращения средств эксперты ждут не ранее следующего года.

Отток капиталов из фондов, инвестирующих в акции России и СНГ, достиг рекордного объема за пять лет: с 18 по 24 августа было выведено $491 млн. Неделей ранее отток составил $309 млн, посчитали в Emerging Portfolio Fund Research. Инвесторы забирают деньги четвертый месяц подряд. В мае отток из фондов составил $93 млн, в июне $95 млн, в июле $21 млн. С конца июля по 12 августа инвесторами выведено более $1 млрд.

Еще две такие декады, и приток средств в фонды, который наблюдался в начале года, будет полностью нивелирован оттоком (за период с 1 января по 24 августа положительный баланс составляет $1,935 млрд).

Инвесторы отыгрывают падение на мировых площадках, произошедшее в начале августа, когда рейтинговое агентство S&P объявило о снижении рейтинга США. За последовавшую после новости неделю торгов мировые площадки потеряли до 8%. “Падение было резким, и реакция на него продолжается”, — говорит аналитик “Allianz Росно управление активами” Ариэль Черный.

Участники рынка ждут второй волны кризиса и поэтому активно избавляются от высокорисковых активов, к которым относятся бумаги компаний из развивающихся стран, добавляет управляющий активами ФГ БКС Николай Солабуто.

Рынки продолжает лихорадить.

Инвесторы ждут выступления главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке, которое запланировано на пятницу, и резко реагируют на все негативные новости.

Дневные колебания индексов американских бирж на неделе, заканчивающейся в пятницу, достигали 3%. Цены на золото обычно изменяются в рамках 1%, сейчас глубина падения может достигать 3—4% в течение торговой сессии. А за три дня с 23 по 25 августа цены рухнули на 12%. Инвесторы продавали золото, чтобы выйти на рынок акций. Они ждут, что Бен Бернанке прояснит ситуацию вокруг третьего этапа программы “количественного смягчения” (выкуп государственных облигаций), который сможет изменить ожидания инвесторов: приток денег в экономику означает ускорение ее роста. Сейчас темпы роста ВВП США падают — прогноз по итогам второго квартала понижен с 1,3% до 1,1%. Давление на рынки оказывает также долговой кризис в Европе.

Тенденция оттока капитала обратима, уверены управляющие. “Если до Нового года ничего не произойдет, деньги вернутся после праздников”, — считает Солабуто.

Возобновление притока может задержаться, возражает Черный. “Реакция на новости сейчас неадекватна: следующий год выборный, инвесторы настороженно относятся к выборам”, — напоминает он. Но в долгосрочной перспективе Россия остается привлекательным рынком, уверен Черный: “Экспортные компании недооценены по сравнению с аналогичными компаниями на других рынках. Потенциал роста очень высокий”.

Екатерина ГЕРАЩЕНКО