Caterpillar стала еще больше

Вчера крупнейшая американская корпорация по производству строительной и горной техники Caterpillar купила конкурента — Bucyrus International, чтобы расширить линейку своих продуктов бурами, драглайнами и землеройными экскаваторами.

Caterpillar заплатит по $92 наличными за каждую акцию Bucyrus, что на 32% выше рыночной цены этих бумаг по состоянию на закрытие бирж в пятницу. Таким образом, сумма транзакции составит $7,6 млрд. Вдобавок Caterpillar примет на свой баланс $1 млрд. долга поглощаемой компании.

Для финансирования столь крупного приобретения Caterpillar использует накопленные в резервах средства, возьмет кредит, а также продаст акции на сумму $2 млрд. Полностью завершить сделку стороны планируют к середине 2011 г., после получения необходимых разрешений регулирующих органов. Начиная с 2015 г., Caterpillar планирует получать $400 млн. ежегодного синергетического эффекта благодаря объединению финансовой мощи и предложению дополняющих товаров.

“В течение нескольких лет наши клиенты из горного сектора просили нас расширить диапазон продуктов и услуг, чтобы лучше удовлетворять их все более сложным требованиям. Покупкой Bucyrus мы сигнализируем о том, что хорошо слышим своих потребителей и верим в светлое будущее добывающих компаний. Горная индустрия очень привлекательна для нас в долгосрочной перспективе”,— заявил вчера председатель совета директоров и президент Caterpillar Дуг Оберхелмен.

По его словам, когда по всему земному шару проходят глобализация и урбанизация, спрос на ископаемые будет оставаться сильным продолжительное время. Двигателем роста являются развивающиеся страны, которые стремительными темпами улучшают инфраструктуру, развивают городские территории и индустриализируют свои экономики. По свидетельству господина Оберхелмена, наблюдение за этими процессами позволило компании сделать оптимистический прогноз о рынках добычи сырья и решиться на дорогостоящую покупку конкурента.

Согласно оценкам, сделанным в прошлом месяце экспертами Caterpillar, мировая экономика увеличится на 3,5% в 2011 г. При этом развивающиеся регионы будут наращивать ВВП примерно вдвое быстрее. Но даже развитые экономики, в которых подъем будет незначительным, примутся активно закупать горнодобывающую технику для замены изношенных мощностей, и это начнет происходить до того, как статистика отобразит явные улучшения на рынках.

Поглощение Bucyrus станет самой крупной покупкой Caterpillar. Последним ее значимым приобретением была фирма Perkins, купленная в 1997 г. за $1,3 млрд.

“Для Caterpillar это, несомненно, колоссальное приобретение. Оно соответствует тому, что искала компания, но оказалось гораздо большим, чем прогнозировали эксперты. Bucyrus даст Caterpillar возможность извлечь больше выгоды на росте развивающихся рынков и дополнит ее бизнес мощностями по производству дорогостоящих запчастей и поддержки оборудования”,— отметил аналитик нью-йоркской компании Sterne Agee&Leach Лари Де Мариа.

В пользу слияния, по словам экспертов, говорит тот факт, что, несмотря на гигантские размеры Caterpillar и Bucyrus, между продуктовыми линейками этих корпораций мало совпадений. По прогнозу аналитика американского инвестбанка Jefferies & Co Стефана Волкманна, в 2011 г. капитальные расходы добывающих компаний увеличатся по всему миру более чем на 15% на фоне роста цен на ископаемые ресурсы.

Bucyrus специализируется на проектировании и производстве дорогого горно-шахтного оборудования для открытых и подземных работ. Экскаваторы-драглайны Bucyrus стоят от $65 млн. до $200 млн. за штуку. Техника этой компании применяется для добычи меди, железной руды, нефтеносных песков, но главным образом для извлечения угля. В Bucyrus работают 6,9 тыс. человек, в 2009 г. ее операционная прибыль составила $312,7 млн. при выручке $2,65 млрд.

Caterpillar — одна из крупнейших американских машиностроительных компаний, финансовые показатели которой служат индикатором общего состояния промышленности США. Производит добывающую технику, строительное оборудование, транспортные средства, двигатели, газовые турбины. В состав компании входит более 480 подразделений, которые расположены в 50 странах мира, а число сотрудников превышает 93 тыс. Прибыль Caterpillar в 2009 г. составила $895 млн. при выручке $32,4 млрд.

Денис ЗАКИЯНОВ