Банки спрятали плохие кредиты

Если бы эти долги не были реструктурированы, официальные показатели “плохих” кредитов могли быть значительно больше объявленных 6%.

Банки активно реструктурируют проблемные долги предприятий. Доля реструктурированных кредитов 20 крупнейших банков-кредиторов на 1 сентября составляет около 26%. Об этом сообщил директор департамента банковского регулирования и надзора Банка России Алексей Симановский. До начала года доля была около 20%. Этот показатель был рассчитан в отношении двадцати крупнейших портфелей банков-кредиторов по крупнейшим кредитам. Цифры дают картину проблемных кредитов, которая далека от благостных показателей, публикуемых ежемесячно Центробанком в данных о доле просроченных ссуд, считает замруководителя аналитического департамента ИК “Совлинк” Ольга Беленькая.

Так, на 1 сентября, по данным Центробанка, просроченная задолженность по юридическим лицам составила всего 5,7% в общем портфеле.

Однако с учетом данных по количеству реструктурированных кредитов оценки рейтинговых агентств о возможном накоплении в 2009—2011 годах валовых проблемных активов до 35—50% кредитного портфеля выглядят вполне логично. Получается, что часть кредитов вместо попадания в разряд просроченных реструктурируются.

“Ведь уже сейчас, по выборочным данным последних МСФО, доля просроченных кредитов приближается к 10% — для отдельных банков существенно выше — и более четверти ссуд реструктурированы”, — отмечает Беленькая.
“Наибольшая доля “плохих” долгов — на уровне 70% по итогам года — вероятно, будет у отрасли обработки древесины. За этим сегментом индустрии в порядке сокращения индикатора доли проблемных кредитов, по-видимому, последуют автопром (45—50%), целлюлозно-бумажное производство и издательская деятельность (40%), добыча полезных ископаемых, кроме энергоресурсов (30—35%), строительство и производство стройматериалов (30%), машиностроение (30%)”, — подсчитал главный экономист УК “Финам Менеджмент” Александр Осин. По его словам, доля займов для компаний АПК к концу года окажется равной порядка 40%, в остальных отраслях российской экономики доля “плохих” долгов предприятий составит не более 20%.

Учитывая, что доля этих отраслей в портфеле банковских кредитов суммарно составляет около 20%, а ситуация в экономике в ближайшие годы будет улучшаться, проблемные займы в общем количестве новых реструктурированных кредитов составят не более 30%, прогнозирует эксперт. По его мнению, это “некритичный показатель”. Однако о критичности конкретного уровня реструктурированных кредитов можно говорить в зависимости от качества ссуд после реструктуризации, способности заемщика генерировать достаточный денежный поток, чтобы расплатиться на новых условиях, а также от возможностей банка возместить потери по кредиту за счет реализации залогов: как правило, условием реструктуризации было повышение требований к обеспечению, добавляет Беленькая.

Реструктурированные кредиты подверглись обесцениванию, после чего банк был вынужден пересмотреть условия их погашения и они перешли из категории проблемных в стандартные, поясняет главный эксперт ЦЭА “Интерфакс” Алексей Буздалин. “На самом деле это долги, которые банки планировали рефинансировать, но сделать это им помешал кризис, поэтому они были вынуждены их реструктурировать”, — отмечает Буздалин. Соответственно, говорит эксперт, необходимость реструктуризации вызвана проблемами не только заёмщиков, но и банков.

“Регулятор фактически предлагал банкам реструктуризацию кредита как возможность формально улучшить качество кредитного портфеля и на этой основе сократить формирование резервов”, — объясняет Беленькая. Регулятор, кстати, уже пошел на послабление требований к резервированию. Так, Банк России ввел смягчение норм резервирования с 1 января 2009 года сроком на один год, что позволило банкам сэкономить около 300 млрд рублей. По словам Симановского, послабления в резервировании позволили сэкономить банкам более 10% капитала банковской системы, составляющего порядка 2,7 трлн рублей.

При этом качество таких реструктуризаций вызывает серьезные сомнения; однако часть потерь — вероятно, около 50% — может быть покрыта за счет реализации залогов в будущем и улучшения финансового состояния заемщиков при возобновлении экономического роста, надеется Беленькая. Пока это не несёт серьёзной угрозы банковской системы, тем более что условия рефинансирования в целом несколько улучшились в последние месяцы. В текущих условиях существенно наращивать доли реструктурированных кредитов не стоит, этому способствует и ситуация на валютном рынке, рост курса рубля снижает риски, отмечает начальник аналитического департамента ГК “Альпари” Егор Сусин.

По его мнению, до конца года процесс реструктуризации замедлится. Это связано с тем, что сейчас реструктурируются в основном кредиты, выданные более года назад, еще до кризиса: их объем ограничен, а новые займы выдаются по ужесточенным требованиям, что влияет на качество кредитного портфеля, соглашается Буздалин. Однако в случае ухудшения ситуации на внешних кредитных рынках уход этого капитала может нести существенные риски для банковской системы, резюмирует Сусин.

Сюзанна КАМАРА