31 января в ходе аукциона Tata предложила за акцию Corus 608 пенсов, в то время как CSN остановилась на цене в 603 пенса. Таким образом, британо-голландский производитель стали “ушел с молотка” в руки индийцев за 5,75 млрд. фунтов (11,3 млрд. долларов).

После появления информации о состоявшейся продаже акции Corus на бирже взлетели почти на 7%, чего не скажешь о ценных бумагах покупателя — акции Tata Steel упали на 11% из-за опасений инвесторов, что сделка может финансово негативно повлиять (хоть и в краткосрочной перспективе) на индийскую компанию.

И все же игра стоила свеч: покупка Corus Group позволит Tata занять пятое место в списке крупнейших мировых производителей с показателем 23 млн. тонн стали в год. Эта сделка для индийцев стала самым крупным приобретением за рубежом.

Corus Group образована в 1999 году в результате слияния British Steel и голландской Royal Hoogovens. Выручка Corus в 2005 году составила 10,1 млрд. фунтов стерлингов, прибыль после вычета налогов — 451 млн. фунтов. Corus имеет заводы во многих странах, таких как Великобритания, Голландия, Германия, Франция, Норвегия, США. На них заняты более 47 тыс. рабочих и сотрудников, в том числе 24 тыс. — на трех заводах в Великобритании. В 2006 году Corus занимал девятое место в мире по выпуску стали — 18,2 млн. тонн в год. Его доналоговая прибыль составила 580 млн. фунтов, объем продаж — 10,14 млрд. фунтов.

Tata Steel — часть индийского конгломерата Tata Group, которому принадлежит, в частности, марка чая Tetley и производство автомобилей Daewoo. В 2006 году Tata Steel занимала 56 место в списке мировых производителей стали, производя 5,3 млн. тонн в год. Владелец Tata Steel — Ратан Тата. Компания обладает одними из самых низких в мире производственных издержек в секторе и ставит перед собой амбициозные планы увеличить производство до 30 млн. тонн стали в год к 2016 году.

Companhia Siderurgica Nacional (CSN) — бразильская металлургическая компания полного цикла, занимающая, по результатам исследования Deutsche UFG, второе место по уровню доходности. В 2005 году прибыль до налогообложения (EBITDA) CSN составила 46% выручки. Производство стали — 6 млн. тонн в год.

Индийская компания начала свою борьбу за европейскую Corus Group еще в октябре 2006 года, предложив купить ее за 4,1 млрд. фунтов стерлингов (около 7,94 млрд. долларов). И совет директоров Corus принял предложение, однако вскоре в игру вступила бразильская CSN. Тогда Tata, не дожидаясь официального шага бразильцев, подняла цену до 4,7 млрд. фунтов (9,2 млрд. долларов). А спустя несколько часов совет директоров Corus объявил, что одобрил предложение бразильцев в сумме 4,9 млрд. фунтов.

Чтобы регламентировать спор, члены британской Комиссии по поглощениям встретились с представителями всех трех компаний. После этого комиссия постановила: судьбу Corus решит аукцион.

Исход торгов предугадать не брался ни один аналитик, поскольку оба претендента держали в тайне свои офферты. И хотя до аукциона многие ставили на бразильцев, фортуна улыбнулась индийцам, именно они теперь получат доступ к технологиям и производству Corus, увеличив, таким образом, масштаб своей компании до глобальной. Примечательно, что бразильцы уже второй раз получили “от ворот поворот” — в 2002 году англо-голландская компания уже отвергала их многомиллиардное предложение.

Tata надеется, что данная покупка позволит ей в долгосрочной перспективе сократить издержки по многим бизнес-процессам — от маркетинга до закупки материалов.

В свою очередь Corus, для того чтобы выжить, также необходимо выйти за пределы своего рынка, и Индия — страна с самыми стремительными в мире темпами роста экономики, — подходит для этого как нельзя лучше. Кроме того, компания получит доступ к дешевому сырью. По оценкам аналитиков, за последние годы прибыль Corus упала почти на 80%, причиной тому стало резкое повышение себестоимости выпускаемой продукции, вызванное в свою очередь ростом цен на железорудное и угольное сырье.

Еще до аукциона Еврокомиссия одобрила сделку по приобретению Tata Steel англо-голландского сталелитейного концерна. В материалах Еврокомиссии говорится, что эта сделка “не будет препятствовать эффективной конкуренции в странах еврозоны”.

Руководство Tata пообещало на первых этапах не производить массовых увольнений работников, а кроме того — внести 126 млн. фунтов в пенсионный фонд Corus и увеличить ежегодные взносы в пенсионный фонд работников бывшей British Steel с 10 до 12% к 2009 году.

Согласно планам победителя, объявленным еще в начале “покупательской” гонки, объединенная компания намеревается нарастить выпуск стали к 2012 году до 40 млн. тонн в год (сегодня — 23,5 млн. тонн). По словам президента индийской компании г-на Муфарамана, Tata Steel будет развивать производство в Индии, Бангладеш и Иране. В Индии Tata Steel до 2010 года планирует увеличить производственные мощности своего основного завода в два раза — до 10 млн. тонн в год. В свою очередь, президент Corus Филипп Варан объявил о планах компании инвестировать 150 млн. фунтов стерлингов в строительство нового завода и новой линии горячего оцинкования мощностью 550 тыс. тонн в год.

Победа Tata Steel в борьбе за европейскую компанию еще раз доказала, что индийская экономика превратилась в силу, с которой уже невозможно не считаться. Аналитики прогнозируют целую волну слияний и поглощений со стороны индийских компаний по всему миру. Отдельного уважения заслуживают и акционеры Corus — умело торгуясь и не говоря ни да, ни нет, они добились увеличения стоимости своей компании более чем на 1,5 млрд. фунтов.