В Китае многие небольшие заводы, преимущественно выпускающие длинномерный прокат, в последнее время работают с менее чем 50%-ной загрузкой мощностей, а некоторые и вовсе стоят. О снижении объемы производства в июне объявили и некоторые крупные компании, в частности, Baosteel, Baotou Iron & Steel и Tangshan Steel (входит в группу Hebei Iron & Steel).

Китайское правительство в очередной раз воспользовалось спадом, чтобы попытаться затормозить экспансию в национальной металлургической отрасли. Власти требуют до конца года закрыть устаревшие мощности по выпуску 30 млн. тонн чугуна и 8,25 млн. тонн стали в год. Для тех, кто не подчинится этому распоряжению, предусмотрены санкции. В частности, им будет запрещено строить новые производственные линии.

Впрочем, крупнейшие компании по-прежнему будут пользоваться режимом наибольшего благоприятствования, особенно если речь идёт о производстве высококачественной продукции высокого передела. Так, Wuhan Iron & Steel Company (WISCO) сообщила о завершении строительства двух линий по производству электротехнической стали. Благодаря этому мощности WISCO по выпуску данной продукции увеличиваются от 1,4 млн. до 2 млн. тонн в год, что позволит Китаю снизить зависимость от её импорта. В начале этого года китайское правительство ввело антидемпинговые и компенсационные пошлины на импорт электротехнической стали из США и России.

А в августе этого года WISCO планирует ввести в строй новую линию по производству электрооцинкованной стали на 300 тыс. тонн в год, строительство которой стартовало еще в феврале 2008 года и было приостановлено во время кризиса. Эта продукция, которая будет производиться по новейшей австрийской технологии на самом современном французском оборудовании будет предназначаться в основном, для китайских производителей автомобилей и бытовой техники.

В Европе корпорация Arcelor Mittal объявила, что рассматривает вопрос об остановке до трех доменных печей в июле. Как указывается в сообщении компании, в третьем квартале европейский рынок стали переживает сезонный минимум. Ранее Arcelor Mittal заявляла о временном выводе из строя небольшой части своих мощностей в США.

Впрочем, спад пока не оказывает негативного влияния на инвестиционные программы Arcelor Mittal. На прошлой неделе корпорация обнародовала план удвоения производственной мощности своего бразильского интегрированного комбината Monlevade. На предприятии, которое в настоящее время выпускает до 1,2 млн. тонн катанки в год, будут построены аглофабрика, доменная печь и прокатный стан на 1,12 млн. тонн в год. Стоимость проекта оценивается в 1,2 млрд. долларов, ввод в строй новых мощностей запланирован на вторую половину 2012 года. Кроме того Arcelor Mittal подтвердила, что в 2011 году начнет строительство нового меткомбината в Казахстане на 4 млн. тонн в год.

Однако наибольшее внимание руководство Arcelor Mittal уделяет Индии. На прошлой неделе Лакшми Миттал на пресс-конференции в Бангалоре заявил о намерении построить в индийском штате Карнатака, богатом железной рудой, металлургический комбинат мощностью 6 млн. т в год и стоимостью 6,4 млрд. долларов. Несколькими днями ранее проект точно такого же масштаба в Карнатаке анонсировала и корейская компания Posco. При этом, Arcelor Mittal и Posco, судя по всему, откажутся от заявленного ранее строительства более крупных комбинатов в штатах Орисса и Джаркханд, где сопротивление местного населения, не желающего продавать свою землю под металлургические комбинаты, похоже, оказалось непреодолимым.

Непродажная сталь

Главной проблемой мирового рынка стали продолжает оставаться низкий спрос. Потребители имеют достаточные запасы, опасаются новых экономических проблем в своих странах, наблюдают постепенный процесс снижения котировок на стальную продукцию и в силу этих причин резонно не спешат с новыми закупками.

Увы, в очень сложной ситуации находятся украинские производители плоского проката, в наибольшей степени зависящие от экспорта. Крупнейшие покупатели украинских горячекатаных рулонов в Европе и странах Ближнего Востока в последнее время не проявляют особой активности, рассчитывая на дальнейшее понижение цен. И в самом деле, экспортеры идут на все более существенные уступки. Цены на горячекатаные рулоны в начале июня сократились до 550-600 долларов за тонну FOB, коммерческая толстолистовая сталь предлагается в Турцию по 610-630 долларов за тонн FOB, а судостроительная подешевела до около 650 долларов за тонну CFR.

Продолжают уменьшать котировки и китайские компании. Теперь только самые крупные производители, выпускающие продукцию наиболее высокого качества, пытаются продавать горячекатаные рулоны дороже 600 долларов за тонну FOB. У прочих поставщиков цены варьируются от 530 до 600 долларов за тонну FOB. Внутренний рынок в Китае слаб вследствие проведения государством политики по охлаждению перегретой экономики и ограничения кредитования реального сектора. Компания Baosteel впервые за восемь последних месяцев объявила о понижении цен, сократив стоимость своей продукции на 200-500 юаней (29-73 доллара) за тонну. Однако отпускные цены большинства китайских компаний остаются выше, чем рыночные: многие трейдеры распродают запасы.

Удешевление китайской продукции привело к сокращению экспортных котировок на корейский и тайванский горячий прокат до 630-670 долларов за тонну FOB. О намерении снизить внутренние котировки сообщила и японская компания Tokyo Steel Manufacturing. В то же время японские производители судостроительного листа все еще планируют добиться подъема цен по поставкам в Корею в третьем квартале до 900 долларов за тонн FOB.

На ближневосточном рынке длинномерного проката спад тем временем притормозился. Турецкие компании предлагали на прошлой неделе арматуру, как правило, не дешевле 560 долларов за тонну FOB, заявляя, что дальнейшее отступление невозможно в силу относительно высоких затрат на металлолом и заготовки. Цены на полуфабрикаты и в самом деле также стабилизировались на уровне 490-500 долларов за тонну CFR Турция для продукции из СНГ. В Юго-Восточной Азии эта продукция подешевела до 520-530 долларов за тонну CFR, но цены FOB теперь практически одинаковы вне зависимости от места назначения.

В то же время средиземноморский рынок металлолома переполнен дешевым европейским материалом. Производство длинномерного проката в странах ЕС упало, так что в регионе образовался избыток сырья. Кроме того, экспортерам помогает низкий курс евро по отношению к доллару. Европейские трейдеры предлагают лом HMS № 1&2 в Турцию по 330 долларов за тонну CFR и менее, примерно таковы цены и на лом А3 из СНГ. Кроме того, некоторые европейские компании демпингуют и на рынке арматуры, продавая свою продукцию в Северную Африку всего по 540 долларов за тонну FOB.

Проверка на прочность

Бразильская компания Vale окончательно определилась со стоимостью железорудного сырья в третьем квартале. Средний уровень цен, полученный на основании значений спотовых ценовых индексов в марте-мае, составит около 140 долларов за тонну FOB, что примерно на 35% больше, чем во втором квартале. По данным ряда СМИ, повышение цен на руду на 30-35% в июле планируют и австралийские железорудные компании.

По словам специалистов, новые цены должны стать “проверкой на прочность” для нового порядка ценообразования на мировом рынке железной руды, явочным порядком введенного экспортерами сырья в этом году. Вместо традиционных годовых контрактов он предусматривает квартальные, с изменением цен каждые три месяца. Проблема сейчас заключается в том, что стоимость руды по квартальным контрактам, предлагаемым Vale (около 170 долларов за тонну CIF Китай), будет выше, чем нынешние котировки на спотовом рынке, составляющие около 160 долларов за тонну CIF на бразильский материал и 149-152 доллара за тонну CIF за 63,5%-ный индийский концентрат.

Генеральный директор Vale Роджер Аньелли отмечает, что существует вероятность незаключения квартальных контрактов металлургическими компаниями, которые вместо этого могут принять решение о приобретении менее дорогостоящего сырья на спотовом рынке. Тем не менее, Аньелли считает, что потребители все-таки выберут предсказуемость и стабильность долгосрочных соглашений. Спотовый рынок нестабилен, и цены на нем могут колебаться в достаточно широком интервале.

В последнее время активность на нем низкая, поскольку китайские компании, вынужденные снижать цены на стальную продукцию и уменьшать ее выпуск, сократили закупки дорогостоящего железорудного сырья и предпочитают расходовать его запасы, складированные в китайских портах. В то же время переход многих потребителей на спотовый рынок вместо поставок по квартальным контрактам, вероятно, приведет к подъему цен.

Китайские металлурги и трейдеры даже начали проявлять интерес к железорудным свопам — контрактам, позволяющим закупить определенный объем железной руды в определенное время и по заранее определенной фиксированной цене. Несколько американских и европейских инвестиционных банков предлагали китайцам такую форму закупок сырья еще в 2008 году, но тогда не нашли у них понимания. Однако сегодня железорудные свопы могут показаться китайским компаниям более привлекательными.