Напряженность на кредитном рынке растет

Кредитные рынки США и Европы вновь демонстрируют рост опасений участников рынка по поводу финансовой устойчивости банков, пишет The Financial Times.

Основные индикаторы, свидетельствующие об уровне взаимного доверия на рынке, почти вернулись на отметки, которые существовали перед крахом Bear Stearns.

Разрыв между уровнем краткосрочных процентных ставок центральных банков и трехмесячным LIBOR остается высоким, что свидетельствует о нежелании банков кредитовать друг друга.

Традиционно, до нынешнего кризиса, спред, называемый overnight index swap rate, составлял 12 базисных пунктов. В среду в США этот разрыв вырос на 2 б.п. — до 77,5 б.п. В период пика обеспокоенности рынка в отношении судьбы Bear этот индикатор достигал 80 б.п., а затем упал в середине марта до 60 б.п.

В Великобритании этот спред поднялся на 2,45 б.п. — до 95,45 б.п., в Западной Европе — на 1,29 б.п., до 74,68 б.п. В момент кризиса вокруг Bear он составлял 67 б.п.

Напряженность на денежном рынке растет вопреки предпринимаемым центральными банками мерам по вливанию ликвидности в банковскую систему.