Рынки отреагировали распродажей на решение Moody’s понизить рейтинг США

Инвесторы возобновили интенсивную распродажу долларовых активов после того, как агентство Moody’s лишило США наивысшего кредитного рейтинга. Под давлением оказались фондовые индексы, доллар и казначейские облигации.

На утренних торгах фьючерсы на Nasdaq-100 падали на 1,47%, S&P 500 — на 1,12%, а Dow Jones терял 0,71%. Доллар подешевел на 0,62%, а евро вырос на 1%, достигнув $1,1274. Цены на золото продолжили рост. Одновременно с этим доходность 30-летних казначейских облигаций США подскочила до 5,02%, а 10-летних — до 4,55%. 

Рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг США с наивысшего AAA до AA1, сославшись на высокий дефицит бюджета и растущие расходы на обслуживание долга. Moody’s понизило рейтинг США последним из трех крупнейших агентств: в 2011 аналогичным образом поступили в S&P Global Ratings, а в 2023 году оценку США снизило Fitch Ratings. Дефицит федерального бюджета США уже приближается к $2 трлн в год (6% ВВП) и, по оценке Конгресса, к 2029 году достигнет 107% ВВП, превысив послевоенный рекорд.

Снижение рейтинга совпало с прохождением через ключевой комитет Палаты представителей законопроекта о налогах и расходах, предложенного администрацией Трампа. Документ предусматривает дополнительные налоговые стимулы без источников финансирования и ускоренное сокращение расходов на Medicaid — эти инициативы усилили сомнения инвесторов в финансовой стабильности США.

Мнения аналитиков разделились: пока в UBS Global Wealth Management и Palinuro Capital полагают, что снижение рейтинга не окажет на рынки серьезного воздействия, если только сами инвесторы не спровоцируют распродажу, в Deutsche Bank указывают на отсутствие у властей США “бюджетной дисциплины”, а в Brown Brothers Harriman & Co считают ситуацию сигналом растущей потери доверия к американской экономике.