Vale призналась в интересе к Xstrata

В сделке, которая оценивается в 90 млрд долл , могут быть задействованы привилегированные акции Vale. По мнению отраслевых экспертов, объединенная компания может стать крупнейшим производителем никеля в мире. А консолидация в железорудной отрасли неизбежно приведет к ускорению роста цен.

Крупнейший в мире производитель железной руды бразильская Vale сделала официальной информацией слухи о своих переговорах о покупке Xstrata. В выпущенном вчера пресс-релизе Vale сообщила, что “поддерживает диалог с руководством Xstrata”, но “обсуждения не вылились в результат”. В Vale уточнили, что Xstrata — один из нескольких потенциальных объектов для поглощения. Котировки Xstrata, которые в последнее время стабильно росли, вчера упали на 4,85%, капитализация компании составила 60,5 млрд долл .

Бразильская Vale — вторая в мире после BHP Billiton горнодобывающая компания по рыночной капитализации (139,3 млрд долл ). Помимо железной руды производит никель, медь, марганец, ферросплавы, бокситы, драгоценные металлы, кобальт. Чистая прибыль в I полугодии 2007 года — 6,3 млрд долл .

Англо-швейцарская Xstrata работает на рынке меди, коксующего и термического угля, феррохрома, никеля, ванадия и цинка. Чистая прибыль в I полугодии 2007 года — 3 млрд долл . Крупнейший акционер — Glencore (34%).

Впервые о возможной покупке Xstrata бразильцами заговорили в декабре прошлого года, когда Vale якобы обратилась к финансовым консультантам по поводу возможной сделки. Тогда называлась сумма 77 млрд долл , но сейчас эксперты уже говорят о 90 млрд долл . “Премия в такой заметной сделке должна составлять как минимум 30%”, — поясняет аналитик российского банка “Зенит” Игорь Нуждин.

По мнению Игоря Нуждина, в случае согласия акционеров Xstrata на предложение Vale на рынке появится новый никелевый лидер, так как суммарная добыча никеля канадской FalconBridge (в 2006 году Xstrata купила FalconBridge за 18 млрд долл ) и второго по величине в мире добытчика никеля Inco (в 2006 году Vale приобрела Inco за 16,8 млрд долл ) составят порядка 312 тыс. т против 280-300 тыс. т у российского “Норильского никеля”.

В свою очередь, Максим Худалов из российской ИФК “Метрополь” опасается, что слияние Vale и Xstrata на фоне аналогичного объединения бизнесов Rio Tinto (капитализация 87 млрд долл ) и BHP Billiton (капитализация 138 млрд долл ) приведет к усилению позиций горных компаний на переговорах по стоимости руды и, как следствие, росту цен на нее. Ранее Credit Suisse прогнозировал рост цен на руду более чем на 55%. Господин Худалов считает, что Vale не хочет терять позиций ведущего производителя руды в мире и даже в случае отказа Xstrata постарается провести в этом году слияние с крупной профильной компанией, например с Anglo American, которую аналитик оценивает в 80 млрд долл .

Дмитрий СМИРНОВ

Евгений ХВОСТИК