Крупным планом: Как дешевела сталь

Они уже начали приспосабливаться к изменению ценовой конъюнктуры на внешнем и внутреннем рынках, и первые результаты этих изменений уже видны и в финансовых показателях компаний.

Последние несколько лет залогом успеха российских металлургических компаний были прежде всего хорошие позиции на внешнем рынке, ведь мировые цены на металлургическую продукцию неуклонно росли. Если в 2002 г. тонна стального проката стоила не больше 150-200 долларов, то к концу прошлого года цена на горячекатаный прокат достигла 550-600 долларов за тонну, а холоднокатаный — 640 долларов за тонну. Но с апреля металл начал дешеветь, и сейчас в Европе и Китае цена на прокат колеблется в пределах 380-450 долларов за тонну, говорит аналитик “Метрополя” Денис Нуштаев. Минпромэнерго зафиксировало снижение цен на холоднокатаную сталь более чем на 18% за первое полугодие. В этот период мировое производство стали увеличилось на 7,6% (до 546,3 млн. тонн), а вот спрос упал на 10-20%, констатирует International Iron and Steel Institute.

Но внутри страны общемировые тенденции пока не так заметны. Директор по сбыту “Северстали” Дмитрий Горошков говорит, что внутренние цены на сталь с января снизились лишь на 5-7% . Горячекатаный прокат в России по-прежнему стоит до 600 долларов за тонну, отмечает Нуштаев.

Крупнейшие российские меткомбинаты по-разному среагировали на изменение ситуации на рынках. “Северсталь” за первые семь месяцев этого года, по данным “Чермета”, увеличила выпуск проката на 2,6% до 5,4 млн. тонн. У “Северстали” 60% продукции остается внутри страны, напоминает Александр Пухаев из Объединенной финансовой группы, а вот НЛМК, напротив, около 60% продукции в прошлом году поставил на экспорт. Производство проката на этом комбинате с начала года сократилось сразу на 12,5% до 4,43 млн. тонн. Тимоти Маккачен из “Атона” считает правильным решение НЛМК не перенаправлять товарные потоки с внешнего рынка, а временно сократить производство. Похожим образом сейчас действуют многие международные компании: China Steel остановила на ремонт несколько доменных печей и прокатных станов. О снижении производства объявила Arcelor, а корейская Posco собирается уменьшать выпуск или экспорт стальной продукции.

Но другие крупнейшие российские комбинаты, кроме Магнитки, все же выбрали иной путь. Челябинский меткомбинат (группа “Мечел”), по данным корпорации “Чермет”, нарастил выпуск проката на 3,3% до 1,9 млн. тонн, а входящие в группу “Евраз” НТМК и ЗСМК — на 24,4% и 7,7% соответственно (до 2,9 млн. тонн и 2,75 млн. тонн).

Заводы группы “Евраз” сейчас оказались в более выгодном положении по сравнению с конкурентами — так аналитики объясняют стремительный рост их производства. “При снижении цены выигрывает тот, у кого продукция с более высокой добавленной стоимостью и большая доля внутреннего рынка”, — говорит Вячеслав Смольянинов из “УралСиба”. Он напоминает, что, например, НТМК — монопольный российский производитель железнодорожных рельсов. А наиболее уязвимым, по его мнению, оказался ММК, который не имеет этих преимуществ, но его издержки растут быстрее из-за удорожания сырья.

Финансовые результаты металлургических компаний по итогам первого полугодия показали, кто сумел лучше приспособиться к изменившейся ситуации. НЛМК, несмотря на сокращение выпуска, получил чистую прибыль на 2% больше, чем в прошлом году, — 20,97 млрд. руб. А показатель “Северстали” вырос на 22,7% (до 18,9 млрд. руб.). Вчера о своих финансовых успехах отчитались и комбинаты “Евраза”: чистая прибыль “рельсового монополиста” НТМК выросла на 64,3% (до 9,1 млрд. руб.), а вот ЗСМК и НКМК провалились: первый сократил прибыль на 57% (до 2,7 млрд. руб.), второй — на 14,3% (до 2 млрд. руб).

Каждый из металлургов выбрал свою стратегию работы на понижающемся рынке — отсюда и различные результаты, резюмирует Тимоти Маккачен. В “Мечеле”, “Евразе”, НЛМК и ММК от официальных комментариев по поводу своих финансовых и производственных показателей отказались. Прогнозы экспертов о развитии ситуации в металлургическом секторе разошлись. Аналитики Morgan Stanley в своем отчете за вторник пишут, что восстановление цен на внешних рынках должно начаться в IV квартале. По их мнению, тонна горячекатаного проката должна подорожать до 450-470 долларов. Два топ-менеджера из разных металлургических компаний согласились с этой оценкой. Горошков из “Северстали” считает, что мировые цены, как минимум, прекратят падение. А вот Денис Нуштаев из “Метрополя” пока не видит предпосылок для роста спроса и восстановления рынка. “В таком случае падение грозит и внутреннему рынку”, — считает Пухаев.

По данным Минпромэнерго, в первом полугодии 2005 г. производство готового проката черных металлов в России выросло на 2,9% и составило 26,9 млн. тонн. Крупнейшими производителями стали являются Магнитогорский меткомбинат (ММК), “Северсталь”, Новолипецкий меткомбинат (НЛМК), группы “Евраз” и “Мечел”.

Юлия ФЕДОРИНОВА