Рейтинговая оценка ОАО “Акционерный коммерческий банк “Юнекс”

В ходе анализа рейтинговое агентство использовало полную финансовую отчетность предприятия за 2003-2006 гг., а также внутреннюю информацию АКБ “Юнекс”, предоставленную в ходе рейтингового процесса.

Долгосрочный кредитный рейтинг категории “uaВВВ” отражает достаточную способность АКБ “Юнекс” своевременно и полностью исполнять свои обязательства в условиях украинского финансового рынка, в то же время, предприятие имеет повышенную чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях, по сравнению с заемщиками с более высокими рейтингами.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

• предприятие стабильно имеет нормальный уровень финансовой устойчивости в течение последних трех лет;
• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента быстрой ликвидности, который в 2006г. более, чем в 2 раза выше норматива для нормальной устойчивости;
• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента мгновенной ликвидности и коэффициента маневренности, свидетельствующая об абсолютной устойчивости.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

• низкая величина коэффициента общего покрытия, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами: на конец 2006 года коэффициент общего покрытия составляет 1,61, что на 27% ниже норматива для нормально устойчивого финансового состояния, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,38, что на 37% ниже норматива;
• низкие показатели эффективности деятельности: в 2006г. коэффициент рентабельности активов составляет 1,35%, однако он не отличается в худшую сторону от аналогичных показателей украинских банков и в динамике за 2005-2006гг. наблюдается его увеличение.

Результаты расчета основных финансовых показателей за 2003-2006гг. представлены в табл.1. Результаты балльной оценки финансового состояния представлены в табл.2.

Как следует из табл.1, фактические значения коэффициента мгновенной ликвидности в 2006г. свидетельствуют об абсолютно устойчивом финансовом состоянии АКБ “Юнекс”, причем в динамике за 2005-2006гг. наблюдается рост данного показателя. По коэффициенту мгновенной ликвидности АКБ “Юнекс” в 2003-2006гг. получает 80 баллов.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние имеет место и по коэффициенту быстрой ликвидности. Аналогичное положение и по коэффициенту маневренности. По этим показателям АКБ “Юнекс” за весь период 2003-2006гг. получает 80 баллов. В то же время по остальным показателям у предприятия допустимо неустойчивое финансовое состояние. Следует отметить, что в динамике за 2005-2006гг. происходит незначительное улучшение указанных показателей. Так величина коэффициента общего покрытия в 2006г. по сравнению с 2005г. увеличилась на 11%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2006г. по сравнению с 2005г. увеличился на 21%, а коэффициент рентабельности активов — в 3,6 раза. По указанным показателям АКБ “Юнекс” получает 40 баллов. Таким образом, общее количество баллов АКБ “Юнекс” в период 2004-2005гг. составляет 340 баллов, а в 2006г. — 360 баллов. Это позволяет отнести предприятие к классу к классу В — в 2004-2006гг.

Проведем диагностику степени финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем три вида обязательств предприятия (табл.3).

Как следует из табл.3, в 2006гг. наибольший удельный вес в структуре обязательств составляют условно-просроченные обязательства (39%), действительно просроченные и текущие обязательства незначительно меньше и имеют практически равный удельный вес (31% и 30% соответственно).

Рассмотрим результаты расчета показателей ликвидности с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). Из табл.4 следует, что в период 2003-2006гг. по коэффициенту общего покрытия уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. Аналогичное положение наблюдается по коэффициентам мгновенной и быстрой ликвидности за весь анализируемый период. По указанным показателям ликвидности легкая степень неустойчивости.

Рассмотрим результаты расчета показателей финансовой устойчивости с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). В период 2003-2006гг. по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. Аналогичное положение наблюдается по коэффициенту маневренности за весь анализируемый период. Таким образом, по указанным показателям финансовой устойчивости также легкая степень неустойчивости.

На основании вышеизложенного, АКБ “Юнекс” в 2006г. присваивается кредитный рейтинг “uaBВB”. Учитывая, что в 2005г. был присвоен рейтинг “uaВВВ”, на 2007г. прогноз стабильный.