“Северстальтранс” готовится занимать

Эксперты не исключают, что эти деньги могут быть направлены на финансирование сделки по выкупу 50% акций компании у Алексея Мордашова, ведь именно на эти цели акционер транспортной группы — Leverret Holding — собирается в июне одолжить у Сбербанка 350 млн долл.

ГК “Северстальтранс” объединяет более 20 компаний, работающих в различных секторах транспортного бизнеса. Акционерами “Север­стальтранса” являются топ-менеджеры группы Константин Николаев, Никита Мишин и Андрей Филатов. Компания оперирует парком в 39,8 тыс. грузовых вагонов и 66 локомотивов. В прошлом году группа перевезла 98 млн т грузов примерно 5% общероссийского объема. По итогам 2006 года выручка компании увеличилась на 20,26%, до 1,63 млрд долл., чистая прибыль почти в 2,5 раза, до 397,9 млн долл.

ГК “Северстальтранс” уже 6 июня собирается начать road-show своих еврооблигаций. Согласно инвестиционному меморандуму, подготовленному компанией к выпуску облигаций, ориентировочный объем размещения составляет 100 млн долл. Организатор выпуска ING Bank N.V., срок обращения три года, с пут-опционом через два года. Завершится road-show 12 июня в Лондоне. Стоит напомнить, что у компании уже есть опыт размещения валютных долговых бумаг. В марте 2004 года ООО “Северстальтранс-Финанс”, входящее в группу “Северстальтранс”, разместило кредитные ноты на 100 млн долл. В самом “Северстальтрансе” отказались от каких-либо комментариев. С представителями ING связаться также не удалось. Одновременно с этим, как отмечается в инвестмеморандуме, занять денег хочет и непосредственный акционер “Северстальтранса” компания Leverret Holding (владеет 50% акций ГК). Компания уже в июне планирует привлечь пятилетний кредит в Сбербанке России на 350 млн долл., которые пойдут на финансирование сделки по выкупу у владельца “Северстали” Алексея Мордашова 50-процентной доли в “Северстальтрансе”. Средства будут привлечены под залог 50% акций “Балттранссервиса”, 70% “Севтехнотранса” и 70% акций Новой перевозочной компании.

Эксперты не исключают, что средства от размещения евробондов “Северстальтранса” также могут пойти на финансирование сделки по выкупу акций компании. “Схема выкупа акций компании с привлечением заемных средств под залог активов приобретаемой компании достаточно распространена”, поясняет аналитик ИГ “Атон” Алексей Булгаков. При этом, уверен аналитик ИБ “Траст” Евгений Шаго, объем размещения небольшой и не повлияет на финансовую устойчивость компании. Кроме того, рассуждает аналитик ИК “Ак Барс Финанс” Олег Судаков, размещение евробондов нередко является предвестником проведения IPO. Если “Северстальтранс” перейдет под контроль менеджмента, они в будущем вполне смогут задействовать этот инструмент, ведь средства на развитие будут нужны, а доступа к финансовым ресурсам Мордашова уже не будет.

Впрочем, возможно, что компания привлекает деньги и для реализации своих инвестпроектов. В частности, большие надежды возлагаются на недавно приобретенный “Петролеспорт”, в который и пойдут основные инвестиции. Как отмечается в меморандуме, до 2010 года компания намерена потратить около 800 млн долл. на развитие имеющихся активов и покупку новых. Это, как ожидается, позволит к 2010 году увеличить выручку до 2,2 млрд долл. с 1,627 млрд долл., полученных в 2006 году. При этом выручка “Петролеспорта” должна вырасти к 2010 году до 310—330 млн долл. с нынешних 80 млн долл.

По мнению экспертов, финансовые показатели группы компаний через четыре года могут оказаться гораздо выше прогнозируемых. “Прогнозные показатели предельно минимальные, говорит директор проекта InfraNews Алексей Безбородов. “Петролеспорт”, несомненно, выйдет на заявленные объемы у терминала огромная неосвоенная территория. Выручка остальных компаний группы, скорее всего, возрастет не менее чем на 1 млрд долл. В результате к 2011 году “Северстальтранс” может получить порядка 3 млрд долл.”.

Евгения ГАВРИЛЮК