Процент для Rusal

Кредит в 2 млрд долл. на семь лет будет предоставлен под LIBOR+0,7—0,95%. Синдикация может завершиться в октябре. Эксперты отмечают, что с момента создания Rusal ставки по кредитам для мирового лидера алюминиевой отрасли значительно снизились, а в нынешней ситуации на долговом рынке полученная ставка является адекватной.

Объединенная компания “Российский алюминий” (UC Rusal) — крупнейший производитель первичного алюминия (12,5% мирового рынка) и глинозема (16% мирового рынка). Основные акционеры: “Русал” — 66%, СУАЛ — 22%, Glencore — 12%. Ежегодный оборот, по оценке топ-менеджмента, может составить около 12 млрд долл. Объем производства в январе—июне 2007 года — более 2 млн т алюминия, около 5,6 млн т глинозема.

Ставка по первому кредиту объединенной алюминиевой компании составит LIBOR+0,7—0,95%. Об этом вчера сообщило Reuters со ссылкой на неназываемый источник в банковских кругах. Ставка, по данным агентства, составит LIBOR+0,7% в первые три года, LIBOR+0,8% — в четвертый и пятый годы и LIBOR+0,95% — в последние два года. Синдикация кредита началась в конце прошлой недели. Источник, близкий к сделке, подтвердил эту информацию. В Rusal вчера эти данные не комментировали.

14 июня объединенная компания “Российский алюминий” заявила о подписании мандата на организацию синдицированного кредита в размере 2 млрд долл. с ABN Amro, Barclays Capital, BNP Paribas, Calyon, Citi, ING, Natixis и Societe Generale. Средства (включая 550 млн долл. промежуточного необеспеченного кредита), по данным Rusal, будут направлены на рефинансирование текущей задолженности объединенной компании (т.е. долгов “Русала”, СУАЛа и Glencore). Кредит будет предоставлен на семь лет, обеспечиваться он будет выручкой от экспортных продаж. Долговая нагрузка компании, по ее данным, сегодня составляет около 7 млрд долл.

Ранее ставки по кредитам для “Русала” и СУАЛа были гораздо выше. В конце марта 2007 года (до объявления о завершении слияния) компания Олега Дерипаски привлекла синдицированный кредит на 500 млн долл. сроком на 12 лет под LIBOR+1,2% годовых, а также 520 млн долл. на три года для финансирования проекта по созданию Богучан­ского энергометаллургического объединения со средней ставкой LIBOR+0,825% годовых. СУАЛ привлекал в 2005 году 500 млн долл. на пять лет с процентной ставкой LIBOR+1,7% годовых в первые 2,5 года и ставкой LIBOR+2,15% годовых до конца срока кредитования.

Впрочем, эксперты считают, что Rusal мог бы получить и лучшую ставку. “По тем ставкам, по которым занимали в мае, сейчас занять уже нельзя”, — констатирует управляющий директор инвести­ционного блока Банка Москвы Игорь Суханов. По его словам, ситуация на рынке синдицированных займов сейчас не самая радужная. По мнению аналитика “Ак Барс Финанс” Владимира Рожанковского, Rusal мог бы получить и ставку LIBOR+0,3%, поскольку компания имеет большой запас прочности и кредитоспособности. Тем более что, как заверяют в ABN Amro, кризис на финансовых рынках не отразился на стоимости синдикации Rusal. “Наиболее серьезные проблемы с заимствованиями сейчас испы­тывают компании финансового сектора, а “Российский алюминий” работает в реальном секторе”, — добавляет аналитик ИК “Тройка Диалог” Александр Кудрин.

Алексей САДЫКОВ

Елена ЗУБОВА