Рейтинговая оценка ЗАО “Коммерческий банк Приватбанк”

В ходе анализа рейтинговое агентство использовало полную финансовую отчетность предприятия за 2005-2006 гг.

Долгосрочный кредитный рейтинг категории “uaВВВ” отражает достаточную способность КБ “Приватбанк“ своевременно и полностью исполнять свои обязательства в условиях украинского финансового рынка, в то же время, предприятие имеет повышенную чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях, по сравнению с заемщиками с более высокими рейтингами.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

• в течение последних 2 лет предприятие демонстрирует высокие темпы развития: прирост активов за указанный период составил 53%, собственный капитал увеличился на 45%;
• банк является крупнейшим среди банков Украины по размеру активов: на конец 2006г. активы КБ “Приватбанк” превышают 33 млрд.грн;
• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента быстрой ликвидности, который в 2006г. на 43% выше норматива для нормальной устойчивости;
• у предприятия высокая величина коэффициента маневренности, свидетельствующая об абсолютной устойчивости;
• по абсолютной величине годовой прибыли предприятие стабильно является лидером среди банков Украины: за 2006г. чистая прибыль банка превысила 506 млн.грн.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

• низкая величина коэффициента общего покрытия: на конец 2006 года коэффициент общего покрытия составляет 1,01, что на 54% ниже норматива для нормально устойчивого финансового состояния;
• низкая величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами: на конец 2006 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,06, что в 10 раз ниже норматива.

Как следует из табл.1, фактическое значение коэффициента мгновенной ликвидности в 2005г. свидетельствует об нормально устойчивом финансовом состоянии КБ “Приватбанк”. При этом в динамике за 2005-2006гг. наблюдается значительное снижение данного показателя и в 2006г. финансовое состояние характеризуется как допустимо неустойчивое. По коэффициенту мгновенной ликвидности КБ “Приватбанк” в 2006г. получает 40 баллов.

Результаты балльной оценки финансового состояния представлены в табл.2.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние имеет место по коэффициенту быстрой ликвидности и по коэффициенту маневренности, причем величина последнего в 2006г. по сравнению с 2005г. увеличилась почти на 20%. По указанным показателям КБ “Приватбанк” в 2006г. получает 80 баллов.

В то же время по коэффициенту общего покрытия имеет место кризисное финансовое состояние. При этом в 2006г. по сравнению с 2005г. произошло некоторое увеличение значения (почти на 2%). Однако этого оказалось недостаточно, чтобы достичь допустимо неустойчивое состояние. По данному показателю КБ “Приватбанк” получает 20 баллов.

Аналогичное положение наблюдается и по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами, который хотя и увеличился в 2006г. по сравнению с 2005г. на 12%, однако предприятию не удалось выйти из кризисного состояния и по этому показателю. По коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами КБ “Приватбанк” получает 20 баллов.

Что касается коэффициента рентабельности активов, то КБ “Приватбанк” является одним из лидеров среди банков Украины по данному показателю в 2005г. и сохранил относительно высокое его значение и в 2006г. По коэффициенту рентабельности активов КБ “Приватбанк” получает 80 баллов в 2005г. и 60 баллов в 2006г.

Таким образом, общее количество баллов КБ “Приватбанк” составляет 320 баллов в 2005г. и 300 баллов в 2006г. Это позволяет отнести предприятие к классу В как в 2005г., так и в 2006г.

Проведем диагностику степени финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем три вида обязательств предприятия (табл.3).

Как следует из табл.3, как в 2005г., так и в 2006г. наибольший удельный вес имеют текущие обязательства (более 45%), незначительно меньше — условно-просроченные обязательства (40%). Наименьший удельный вес у действительно просроченных обязательтв (менее 5%).

Рассмотрим результаты расчета показателей ликвидности с учетом различных видов обязательств предприятия. Из табл.4 следует, что в период 2005-2006гг. по коэффициенту общего покрытия уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. Аналогичное положение наблюдается по коэффициентам мгновенной и быстрой ликвидности за весь анализируемый период. По указанным показателям ликвидности легкая степень неустойчивости.

Рассмотрим результаты расчета показателей финансовой устойчивости с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). В период 2005-2006гг. по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. Аналогичное положение наблюдается по коэффициенту маневренности за весь анализируемый период. Таким образом, по указанным показателям финансовой устойчивости также легкая степень неустойчивости.

На основании вышеизложенного, КБ “Приватбанк” в 2006г. присваивается кредитный рейтинг “uaBВB”. Учитывая, что в 2005г. был присвоен рейтинг “uaВВВ”, на 2007г. прогноз стабильный.