Новый союз Усманова

В ИСД рассчитывают, что слияние состоится на паритетных началах. Эксперты отмечают, что партнерам по сделке предстоит преодолеть немало препятствий, а само объединение может затянуться на полгода.

ЗАО “Газметалл” контролирует Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометаллургический комбинат и “Уральскую сталь”. Предприятия группы производят около 6 млн т стали и около 40 млн т железорудного сырья (40% российского производства) в год. Основным бенефициаром группы является Алишер Усманов.

Корпорация ИСД объединяет более 40 компаний на Украине и в других странах. Основные метактивы холдинга включают Алчевский, Краматорский и Днепровский меткомбинаты, Днепропетровский трубный завод, Алчевский коксохимзавод, Dunaferr (Венгрия), Huta Chestochowa (Польша). Общий объем производства составляет более 9 млн т стали в год. Работа по объединению активов “Газметалла” и ИСД стартовала.

Как рассказал РБК daily Александр Пилипенко, вице-президент консорциума “Индустриальная группа” (управляет активами ИСД), сегодня начинает свою деятельность рабочая группа специалистов обеих компаний, которая займется согласованием параметров будущей сделки. По мнению г-на Пилипенко, на эту работу может потребоваться несколько месяцев, вплоть до полугода.

Как рассказал РБК daily источник, близкий к “Газметаллу”, стороны уже договорились о взаимной оценке активов, которой займутся инвестиционные консультанты обеих сторон. На нее может потребоваться до трех месяцев. По словам Александра Пилипенко, отбор инвестконсультантов должен завершиться до конца недели. В “Газметалле” вчера ситуацию не комментировали.

Слияние, как отметил Александр Пилипенко, будет происходить на паритетной основе. При этом представитель ИСД отметил, что “речь не идет о партнерстве в соотношении 50 на 50”.

Капитализация обеих компаний, пояснил он, станет понятна после завершения работы инвестконсультантов. По предварительной оценке вице-президента “Индустриальной группы”, стоимость объединенной компании может составить более 18 млрд долл. По оценке Ивана Харчука, аналитика ИК Dragon Capital (Киев), активы “Газметалла” стоят сейчас около 12 млрд долл., ИСД — 7,8 млрд долл.

Отметим, что Алишер Усманов накануне в интервью телеканалу “Вести 24” оценил капитализацию будущей компании в 15—19 млрд долл.

Отраслевые эксперты видят в возможной сделке обоюдную выгоду. “Обе компании недоукомплектованы”, — говорит аналитик “Ренессанс Капитал Украина” Фаиг Байрамов. У Индустриального союза Донбасса — острая нехватка сырья, особенно после начала конфликта со “Смарт-групп”, у “Газметалла” — мало прокатных мощностей.

Господин Усманов оценил синергетический эффект от объединения в 1 млрд долл. в год. По его словам, объем производства будущей компании в 2007 году составит 15 млн т стали, а “в 2008 году, с учетом того развития, которое взяли на себя предприятия Индустриального союза Донбасса, мы можем довести его до 20 млн т стали”. Источник, близкий к ИСД, рассказал, что в состав новой компании могут войти все сталелитейные мощности “союза”, а также все активы “Газметалла”.

На пути будущих партнеров может возникнуть немало препятст­вий — ведь, как пояснил Александр Пилипенко, им еще требуется получить одобрение сделки со стороны Еврокомиссии, Антимонопольного комитета Украины и ФАС России. В антимонопольных ведомствах Украины и России пояснили, что никаких документов по этой сделке они пока не получали. Кроме того, отмечает Иван Харчук, в дело могут вмешаться другие участники рынка на Украине — например, “Метинвест” Рината Ахметова, который имеет немало лоббистов во властных структурах. Объединение может затянуться и по причине личных амбиций владельцев обеих компаний, полагает Андрей Литвин из МДМ-Банка.

Алексей САДЫКОВ