“Инпром” рвется на фондовый рынок

Крупный металлотрейдер “Инпром” собирается уже в мае продать на бирже 30% своих акций за 60—65 млн долл. На днях собрание акционеров компании уже одобрило выпуск дополнительных акций, которые будут размещаться в ходе IPO. Эксперты уверены, что компания может рассчитывать на успех у инвесторов, правда крупные металлургические компании вряд ли заинтересуются размещением “Инпрома”.

АО “Инпром” является одним из крупнейших участников российского рынка металлов и владеет сетью сервисных металлоцентров в 22 городах России. В 2006 году прогнозируемая выручка компании — 446 млн долл. В этом году компания планирует продать 715 тыс т металлопродукции. Контрольный пакет акций АО принадлежит холдинговой компании Cassar World Investments Corp. (CWI).

“Инпром” еще в 2005 году заявил о желании разместить часть своих акций на фондовой бирже. Впрочем, до по­следнего времени владельцы компании всерьез рассматривали и альтернативный вариант — продажу крупного пакета акций стратегическому инвестору. Причем, как сообщалось несколько месяцев назад, окончательное решение о форме продажи акций компания примет до конца этого года.

Теперь компания наконец-то сделала свой выбор. 25 декабря собрание акционеров “Инпрома” приняло решение о выпуске дополнительных 4 529 934 акций (номиналом 30 рублей каждая), в результате чего уставный капитал компании увеличится на 135,9 млн руб., до 543,6 млн руб. Как рассказал РБК daily генеральный директор и один из совладельцев компании Игорь Коновалов, допэмиссия проводится в рамках подготовки к IPO, запланированному на май будущего года. Всего компания планирует разместить 30% своих акций, причем 25% составят акции допэмиссии, а еще 5% предоставят действующие акционеры “Инпрома”. Бумаги планируется разместить на одной из российских фондовых бирж. На продаже своих бумаг компания рассчитывает выручить порядка 60—65 млн долл. Другие параметры сделки станут известны накануне road show, назначенного на апрель 2007 года.

Игорь Коновалов объясняет выбор в пользу IPO тем, что компания хотела бы сохранить свою самостоятельность в праве выбора стратегии развития. Он отмечает, что прежде “Инпром” всерьез рассчитывал на продажу 30% своих акций именно стратегическому инвестору. По его словам, для этого при участии Raiffeisenbank даже был организован тендер по отбору партнера. “Нашей компанией заинтересовались практически все металлургические компании Европы и России, одна из самых известных — это Arcelor Mittal”, — отмечает г-н Коновалов. Однако, поясняет он, его компанию не смогли удовлетворить предложения потенциальных партнеров. “Помимо инвестиционного участия, для нас важно развитие компании в металлосервисном направлении, а не просто в качестве металлотрейдера. Поэтому, несмотря на то что за компанию давали хорошую цену, мы решили сделать выбор в пользу IPO”, — объясняет Игорь Коновалов. Однако, по его словам, тендер помог компании почувствовать себя уверенней, и сейчас менеджмент “Инпрома” рассчитывает, что их бумагами заинтересуется широкий круг инвесторов.

Вырученные от размещения средства компания намеревается потратить на расширение бизнеса. Сейчас “Ин­пром” имеет филиалы в 22 городах России, но к 2010 году компания рассчитывает открыть еще 11 филиалов. Прежде компания уже привлекала день­ги на фондовом рынке, в частности, в мае “Инпром” разместил третий выпуск облигаций на 1,3 млрд руб.

Аналитики считают, что “Инпром” может рассчитывать на успешное размещение. По мнению аналитика Банка Москвы Дмитрия Скворцова, “Инпром” может себя позиционировать как ритейловую компанию, правда, занимающуюся продажей специфической продукции — металла. При этом по такому показателю, как рентабельность по чис­той прибыли “Инпром” вполне сравним с другими ритейлерами. А аналитик ИГ “АТОН” Дмитрий Коломыцын полагает, что наибольший интерес бумаги “Инпрома” вызовут у портфельных инвесторов, поскольку крупные металлургические холдинги и так имеют собственные сбытовые сети.

Максим ШАХОВ