Железо догоняет золото

В четверг стало известно, что крупнейший мировой производитель железной руды — бразильская Vale do Rio Doce (CVRD) — договорилась с потребителями своей продукции в Японии о повышении цен на 71,5%.

В первую очередь эта договоренность распространяется на крупнейшую в Японии Nippon Steel Corp., которая уже дала свое согласие на продолжение закупок сырья по новым ценам.

Своим решением бразильцы никого не удивили. Они лишь последовали примеру компании Rio Tinto, которая накануне заявила о равнозначном повышении цен на руду, поставляемую японским производителям с ее австралийского месторождения Hamersley. По сообщению компании, с 1 апреля 2005 года стоимость тонны мелкодробленой руды вырастет с 35,99 до 61,72 долларов.

Глава Rio Tinto Сэм Уолш объясняет повышение цен “беспрецедентным спросом на сырьевую продукцию, который вызван продолжающимся ростом потребления стали, особенно со стороны Китая”.

В 2004 году КНР импортировала 210 млн. тонн сырья, что на 40% превысило уровень предыдущего года.

Примеру британского и бразильского гигантов, как ожидается, вскоре последует еще один представитель так называемой “большой тройки” — австралийская компания BHP Billiton, которая пока еще ведет переговоры со своими клиентами.

Так как руда не биржевой товар, ее стоимость определяется в ходе ежегодных переговоров основных производителей сырья с крупнейшими потребителями. Таким образом, действия компаний, входящих в “большую тройку”, и определяют положение на мировом рынке. Рудокопы же ориентируются в первую очередь на прогнозы по увеличению мирового спроса на сталь.

Согласно подсчетам Международного института чугуна и стали, в 2005 году этот показатель увеличится примерно на 5%.

Но, считают эксперты, тревогу бить пока рано. Ирина Ложкина из ИК “Проспект“ полагает, что ничего особо страшного в том, что бразильцы и англичане подняли цены, для японских производителей нет, ведь стоимость сырья будет повышаться не от уровня нынешних цен, а от прошлогодних контрактов.

Этого же мнения придерживается крупнейший в мире производитель стали — люксембургская компания Arcelor. Ее представители заявили, что не слишком обеспокоены новостями от Vale do Rio Doce, так как договоренность бразильской компании с японскими потребителями распространяется на относительно небольшой объем поставок руды. Кроме того, считают в Arcelor, отнюдь не обязательно, что такие условия будут поставлены перед всеми клиентами компании.

А китайские потребители железорудного сырья о своем несогласии с подобной ценовой политикой сообщили заранее.

В четверг директор отдела маркетинговых исследований Китайской ассоциации чугуна и стали Дун Чжихун заявил “Интерфакс-Китай“ , что сталелитейные компании КНР не последуют примеру японских корпораций и не согласятся с повышением бразильской компанией цены на ее железную руду на 71,5%.

На рынке полагают, что рост цен на этот вид сырья на 50% в этом году обеспечен. А как уверяют российские эксперты, внутри страны цены на руду будут расти опережающими темпами.

Вячеслав Жабин из ИК “Брокеркредитсервис“ подсчитал, что с начала года стоимость железорудного сырья в России повысилась примерно на 40% и составила более 100 долларов за тонну. “Внутренние производители, — поясняет аналитик, — накручивают цены, так как справедливо полагают, что экспорт сырья за счет транспортных расходов обойдется российским металлургам не дешевле“.

Некоторые российские компании активно пытаются диверсифицировать бизнес, разделяя собственно стальное производство и горнорудное направление. Такую стратегию избрала для себя “Стальная группа "Мечел". Свои предприятия “Мечел“ обеспечивает сырьем в полном объеме, но компания продолжает заниматься скупкой сырьевых активов. Одним из последних крупных приобретений стал блокпакет ОАО “Холдинговая компания "Якутуголь", за который “Мечел“ заплатил тройную цену. Избранная стратегия, по мнению экспертов, оправданна: прошедший год показал, что по доходности горнодобывающая часть бизнеса “Мечела“ не уступает металлургическому направлению.

Чистая прибыль сырьевых предприятий “Стальной группы "Мечел" в первом полугодии 2005 года почти в два раза превысила прибыль металлургических производств.

Помимо “Мечела”, значительные излишки сырья наблюдаются у “Уральской стали“ Алишера Усманова. “Объемы производимой предприятиями компании Усманова руды, превышают ее собственные потребности примерно в два раза“, — говорит Вячеслав Жабин.

Но говорить, что российские металлургические компании соберутся перепрофилироваться, нельзя. В случае переориентации на горнорудное направление, по словам Ирины Ложкиной, “резко сократится объем производства, начнут простаивать огромные производственные мощности“.

Кроме того, “стальной прокат — продукция с большей, нежели чем сырье, добавочной стоимостью“, — напоминает аналитик. А часть своих издержек, связанных с ростом цен на руду и коксующийся уголь, металлурги запросто могут переложить на потребителей.

P. S. Повышение цен на руду в 2005 году обеспечит ее производителям сверхприбыли. Как ожидается, доходы Rio Tinto в этом году вырастут на 19,6% — до 4,1 млрд. долларов. А прибыль австралийской BHP Billiton только за первое полугодие, по прогнозам, может удвоиться и составить порядка 2,5 млрд. долларов. Общегодовой доход компании ожидается на уровне 5,56 млрд. долларов.

Ирина МАЛКОВА