Рейтинговая оценка ООО “Банк “Финансы и кредит”

В ходе анализа рейтинговое агентство использовало полную финансовую отчетность предприятия за 2005-2006 гг.

Долгосрочный кредитный рейтинг категории “uaВВ” указывает на то, что в случае неблагоприятных экономических условий может возникнуть риск неплатежа по обязательствам, обязательства в меньшей мере поддаются риску невыплаты по сравнению с заемщиками спекулятивных рейтингов, однако могут возникнуть трудности со своевременной и в полном объеме выплатой процентов и основной суммы долга в случае неблагоприятных изменений в коммерческих, финансовых и экономических условиях, хотя в ближайшее время вероятность невыполнения обязательств минимальная.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

• в течение последних 2 лет предприятие демонстрирует высокие темпы развития: величина активов за указанный период увеличилась на 66%, собственный капитал увеличился на 43%;
• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента быстрой ликвидности, который в 2006г. на 46% выше норматива для нормальной устойчивости;
• у предприятия стабильно высокая величина коэффициента маневренности, свидетельствующая об абсолютной устойчивости.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

• низкая величина коэффициента общего покрытия: на конец 2006 года коэффициент общего покрытия составляет 1,03, что на 53% ниже норматива для нормально устойчивого финансового состояния;
• низкая величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами: на конец 2006 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,08, что в 7 раз ниже норматива;

Как следует из табл.1, фактическое значение коэффициента мгновенной ликвидности как в 2005г., так и 2006г. свидетельствует о нормально устойчивом финансовом состоянии банка “Финансы и кредит”. Однако в динамике за 2005-2006гг. наблюдается некоторое снижение данного показателя (на 33%). По коэффициенту мгновенной ликвидности банк “Финансы и кредит” получает 60 баллов.

Результаты балльной оценки финансового состояния представлены в табл.2.

По коэффициенту быстрой ликвидности и по коэффициенту маневренности имеет место абсолютно устойчивое финансовое состояние. По указанным показателям банк “Финансы и кредит” получает 80 баллов.

В то же время по коэффициенту общего покрытия имеет место кризисное финансовое состояние, при этом в 2006г. по сравнению с 2005г. произошло незначительное увеличение значения (на 1%), однако этого оказалось недостаточно, чтобы выйти из кризисного состояния. По данному показателю банк “Финансы и кредит” получает 20 баллов.

Кризисное состояние наблюдается и по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами, который еще снизился в 2006г. по сравнению с 2005г. на 14%. По коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами банк “Финансы и кредит” получает 20 баллов.

Что касается коэффициента рентабельности активов, то его величина в 2005г. также свидетельствует о кризисном состоянии. В то же время в 2006г. произошло значительное увеличение данного показателя (более, чем в 4 раза) и предприятию удалось достичь допустимо неустойчивое состояние. В 2006г. по коэффициенту рентабельности активов предприятие получает 40 баллов.

Таким образом, общее количество баллов банка “Финансы и кредит” в 2005г. составляет 280 баллов, а в 2006г. — 300 баллов. Это позволяет отнести предприятие к классу В как в 2005г., так и в 2006г.

Проведем диагностику степени финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем три вида обязательств предприятия.

Как следует из табл.3, как в 2005г., так и в 2006г. наибольший удельный вес имеют условно-просроченные обязательства (более 39%). Наименьший удельный вес у текущих обязательств (30%).

Рассмотрим результаты расчета показателей ликвидности с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). Из табл.4 следует, что по коэффициенту общего покрытия уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости только при учете величины текущих обязательств как в 2005г., так и в 2006г. По этому показателю средняя степень кризиса. В то же время по коэффициентам мгновенной и быстрой ликвидности уровень финансового состояния улучшается до абсолютной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. По указанному показателю легкая степень кризиса в 2005г. и в 2006г.

Рассмотрим результаты расчета показателей финансовой устойчивости с учетом различных видов обязательств предприятия (табл.4). По коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами уровень финансового состояния улучшается до нормальной устойчивости только при учете величины текущих обязательств как в 2005г., так и в 2006г. По этому показателю средняя степень кризиса. По коэффициенту маневренности уровень финансового состояния улучшается до абсолютной устойчивости уже при учете суммарной величины действительно просроченных и текущих обязательств. По указанному показателю легкая степень кризиса в 2005г. и в 2006г.

На основании вышеизложенного, с использованием пессимистического подхода, банку “Финансы и кредит” в 2006г. присваивается кредитный рейтинг “uaВВ”. Учитывая, что в 2005г. был присвоен рейтинг “uaВВ”, на 2007г. прогноз стабильный.