Второй заход

Претенденты оценили трубный бизнес Ipsco в 3,6-5 млрд долл . Однако SSAB и ее консультант по сделке, Deutsche Bank, попросили их еще раз пересмотреть свои оценки — в большую сторону. Выбрать покупателя могут уже через пару недель, пишет газета. Представитель SSAB Томми Лоефгрен вчера от комментариев отказался.

Среди претендентов на трубный бизнес Ipsco американские СМИ называют ArcelorMittal, а по данным FT, среди них есть и Evraz Group. Об участии Evraz Group в этих торгах слышал и топ-менеджер одного из международных инвестбанков. Вице-президент Evraz Group Ирина Кибина от комментариев отказалась.

В 2007 г. Evraz Group могла приобрести всю Ipsco, но уже на последнем этапе проиграла SSAB. Шведы тогда предложили за актив 7,7 млрд долл , профинансировав сделку за счет кредита. Теперь они продают непрофильный для себя трубный бизнес, чтобы рассчитаться с частью долгов.

10 заводов Ipsco производят трубы для нефте- и газопроводов и машиностроения. EBITDA трубного подразделения, по данным FT, — около 400-450 млн долл . Oregon Steel, американская “дочка” Evraz Group, также выпускает трубы и аналогичный бизнес Ipsco хорошо бы дополнял уже имеющийся, рассуждает инвестбанкир, работающий с компанией.

Смущают высокая цена и растущий долг Evraz Group, замечает аналитик Unicredit Aton Дмитрий Коломыцын. Задолженность близка к 5 млрд долл , при этом EBITDA Evraz Group в этом году ожидается в районе 4,6 млрд долл , замечает он. Их соотношение не критическое, но дальше занимать деньги в таком количестве Evraz Group нежелательно, считает Коломыцын.

Кроме Evraz Group второй шанс завладеть приглянувшимся активом в США может получить и “Северсталь”. Она, по данным французской газеты Les Echos, проявляет интерес к покупке завода Sparrows Point (выпускает 3,9 млн т стали в год) у ArcelorMittal. Продать завод предписали антимонопольные органы при одобрении слияния Arcelor и Mittal Steel. Уже тогда фигуранты рынка обсуждали, что Sparrows Point интересуется “Северсталь”. Но ArcelorMittal договорилась о продаже Sparrows Point СП Esmark и Wheeling-Pittsburgh за 1,35 млрд долл . Сделка была расторгнута в конце 2007 г. как неоплаченная. И теперь ArcelorMittal ищет нового покупателя.

Получить комментарии у представителя ArcelorMittal вчера не удалось, представитель “Северстали” от них отказался. Однако бизнесмен, знакомый с владельцем “Северстали” Алексеем Мордашовым, говорит, что ей актив интересен. Аналитик Deutsche Bank Александр Пухаев тоже считает, что “Северсталь” может пойти на эту сделку, хотя из-за замедления темпов роста экономики США инвестиции в американские компании несут в себе дополнительные риски.

Юлия ФЕДОРИНОВА