Властям западных стран не удается найти ответственных за кризис

Тем не менее, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предъявила обвинения в связи с кризисом почти 50 гражданам, в числе которых 30 топ-менеджеров компаний, рассказал WSJ начальник отдела SEC по надзору Роберт Кузами. Это немало, но теперь уже трудно поверить, что кто-то из них будет наказан за кризис. Как показывают события двух последних лет, максимум, что удается SEC, — это схватить за руку младших банкиров, не привыкших задумываться над тем, что и кому они пишут по рабочей электронной почте.

В апреле 2010 г. SEC предъявила обвинения Goldman Sachs, который в 2007 г. продавал инвесторам высокорискованные ипотечные облигации. Против этого выпуска собирался играть хедж-фонд Paulson. Информацию об этом, а также о том, что фонд помогал выбирать активы для этого выпуска, банк инвесторам не раскрыл. Комиссия также собиралась предъявить обвинения трейдеру банка Фабрису Турре и Джонатану Иголу (он занимал более высокий пост, какой именно, регулятор не сообщает). Турре обвинения предъявлены. Иголу — нет. Сам банк отделался выплатой $500 млн.

На днях JPMorgan Chase согласился заплатить $153,6 млн, чтобы урегулировать обвинения SEC. Эта история похожа на предыдущую. В 2007 г. JPMorgan продал инвесторам облигации Squared, стоимость которых упала сразу после размещения. Активы для обеспечения помогал выбирать хедж-фонд Magnetar Capital, собиравшийся играть против этих бондов, о чем JPMorgan инвесторам не сообщил.

В январе регулятор предупредил банк, а также Майкла Ллодру и Эдварда Стеффелина, имевших отношение к выпуску, что им могут быть предъявлены обвинения. Стеффелин работал в GSC Capital, управлявшей активами в сделке Squared, Ллодра руководил в JPMorgan отделом обеспеченных долговых обязательств (CDO). Ллодре обвинения так и не предъявили, поскольку все решения он согласовывал с юристами банка. Стеффелин пострадал скорее по неосторожности. Работая над сделкой, он обсуждал по электронной почте возможности трудоустройства в Magnetar.

Три года назад, когда банки отчитывались о беспрецедентных убытках, на слуху были другие имена — их гендиректоров и топ-менеджеров. Тогда Royal Bank of Scotland после неудачной покупки активов голландского ABN Amro получил рекордный убыток в британской корпоративной истории — 24,1 млрд фунтов. Bank of America купил Merrill Lynch вместе с $27,6 млрд годового убытка. AIG завершила 2008 г. с $99,3 млрд убытка. Люди, руководившие в то время этими компаниями, отправлены в отставку. Но большинство из них нашли новую работу, никаких официальных претензий никому так и не предъявили.

Не могут власти доказать, что у руководителей финансовых компаний, получивших громадные убытки, было намерение спровоцировать кризис. А за неудачные бизнес-решения закон не карает.

Посмотрим, получится ли у властей доказать, что банки как юрлица нарушали закон, сообщая неполную и недостоверную информацию об инструментах, которые продавали инвесторам. Прокуроры, SEC и другие государственные агентства подали иски к банкам на сотни миллионов долларов, первые мировые соглашения уже заключены, и это только начало. А банкам, инвестировавшим в греческие облигации, возможно, придется примерить на себя участь рядовых инвесторов, потерявших в кризис сбережения, — европейские власти хотят, чтобы банки разделили с ними убытки по греческому долгу.

Татьяна БОЧКАРЕВА