ДАЙДЖЕСТ

ВЭБ залога не упустит

[09:58 09 августа 2010 года ] [ Ведомости, № 146, 9 августа 2010 ]

Сбербанк, как и обещал, предоставил UC Rusal $4,5 млрд на выплату кредита ВЭБа. Но если через три года алюминиевая компания не сможет расплатиться, залог по кредиту — 25% акций “Норильского никеля” достанется не Сбербанку, а ВЭБу.

UC Rusal договорилась со Сбербанком о реструктуризации кредита ВЭБа на $4,5 млрд, рассказал “Ведомостям” источник, близкий к руководству банка. По его словам, закрыть сделку предполагается до конца августа. Ставка кредита — LIBOR + 5%, комиссия — 2% от суммы кредита, срок — три года, говорит собеседник “Ведомостей”. Сотрудник UC Rusal подтвердил эту информацию. “В ВЭБе все решения приняты”, — говорит источник, близкий к госкорпорации.

$4,5 млрд UC Rusal заняла в ВЭБе в октябре 2008 г. для погашения займа, полученного в апреле у синдиката западных банков на покупку 25% плюс 2 акции “Норильского никеля”. Кредит был предоставлен на год с правом последующей пролонгации (что и было сделано в октябре 2009 г.). Ставка по кредиту составила LIBOR + 5%. В обеспечение кредита UC Rusal предоставила в залог 25% акций “Норникеля”.

Но Сбербанк получит в залог лишь половину этого пакета. Другая половина останется у ВЭБа, говорит близкий к госкорпорации источник. Более того, если UC Rusal допустит дефолт по кредиту Сбербанка, ВЭБ имеет право обратить взыскание на все 25% акций “Норникеля”, продолжает собеседник “Ведомостей”. “У ВЭБа есть право забрать весь кредит, чтобы не разбивать залог “Норникеля”, — поясняет он. “ВЭБ просто идет навстречу и одновременно с этим контролирует, чтобы “Норникель” не ушел в другие руки”, — добавляет собеседник “Ведомостей”. Еще в конце июля председатель ВЭБа Владимир Дмитриев говорил, что ВЭБ будет залогодержателем и поручителем по кредиту Сбербанка.

Представители Сбербанка, UC Rusal и ВЭБа предстоящую сделку не комментируют.

Это успешная сделка — ставка соответствует рынку, считает аналитик Альфа-банка Станислав Боженко. Когда в декабре 2009 г. UC Rusal договорилась о реструктуризации долга перед зарубежными банками на $7,4 млрд, ставка была привязана к отношению долга компании к EBITDA. Когда этот показатель будет выше 15, ставка будет LIBOR + 7%; к концу 2013 г. он должен сократиться до 3, а ставка — до LIBOR + 3,5%. С июня этого года UС Rusal будет производить выплаты по марже 5,5% благодаря снижению отношения долга к EBITDA, раскрывала компания в отчете за I квартал. Если цены на алюминий не будут слишком снижаться, то к 2013 г. UC Rusal вполне сможет погасить долг перед Сбербанком, считает аналитик UBS Кирилл Чуйко. А долг перед западными банками по условиям соглашения о реструктуризации можно будет рефинансировать еще на три года.

Кто представит кредитора

UC Rusal потребовала провести внеочередное собрание акционеров “Норникеля” для переизбрания совета директоров, сообщила алюминиевая компания. Помимо собственных представителей UC Rusal проводила в совет представителя ВЭБа Александра Волошина. Он и возглавлял совет. Но на недавнем собрании Волошину не хватило голосов. UC Rusal снова планирует выдвинуть в совет Волошина, рассказал “Ведомостям” представитель компании.

UC Rusal

Алюминиевый холдинг

Акционеры — En+ Group Олега Дерипаски (47,59%), “Онэксим” (17,09%), Sual Partners (15,86%), Glencore (8,65%), ВЭБ (3,15%).

Капитализация — $13,2 млрд.

Финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка — $8,2 млрд, чистая прибыль — $821 млн.

Наиля АСКЕР-ЗАДЕ, Александра ТЕРЕНТЬЕВА, Евгения ПИСЬМЕННАЯ