ДАЙДЖЕСТ

Украинские шахтеры выходят на Варшавскую биржу

[08:38 10 ноября 2010 года ] [ Дело, № 158, 10 ноября 2010 ]

Украинская угольная компания “Садовая Груп” планирует осуществить первичное публичное размещение акций на Варшавской фондовой бирже.

Украинская угольная компания “Садовая Груп”, основным активом которой является шахта “Садовая” в Луганской области, планирует провести первичное размещение акций (IPO) на Варшавской фондовой бирже. По информации участников рынка, выход на биржу намечен на декабрь 2010 года. В то же время в самой компании от любых комментариев в преддверии IPO отказываются.

По сообщениям польских СМИ, лид-менеджером при выходе “Садовая Груп” на Варшавскую биржу будет киевский инвестиционный банк BG Capital. Помогать ему в этом будет польский партнер BZ WBK, ранее участвовавший в IPO другой украинской компании — холдинга “Агротон”.

Угольный экспортер

Основным активом группы “Садовая Груп” являются шахты “Садовая” и “Рассвет-1”, специализирующиеся на добыче антрацита и других энергетических углей. На данный момент мощность шахт составляет 200-300 тыс. тонн угля в год, который преимущественно экспортируется на рынки Грузии, Сербии и России.

Сколько можно получить

Учитывая объемы добычи предприятия и общий доход группы в первом полугодии 2010 года в 170 млн. грн., эксперты инвестиционной компании “Драгон Капитал” оценивают стоимость всей компании в $150-300 млн. “Более точно определить стоимость компании, учитывая закрытость ее финансовой отчетности, сложно”, — поясняет старший аналитик “Драгон Капитал” Сергей Гайда. Примерно эту сумму компания и может выручить в ходе выхода на биржу.

Основной же причиной, по которой группа решила прибегнуть к IPO, эксперты называют потребность “Садовой Груп” в средствах на развитие. Так, компания планирует развивать новый угольный пласт на шахте “Садовая”. Его оценочные запасы позволяют увеличить производство на шахте на 250 тыс. тонн в год, то есть более чем в два раза.

Также руководство компании ранее заявляло о необходимости строительства новых обогатительных мощностей. А для всего этого требуются средства, которых у столь малой и закрытой группы просто нет. В таких условиях, при существующем дефиците угля на мировом и локальном рынках, именно процедура IPO, по мнению экспертов, оказалась наиболее оптимальной как для компании, так и для инвесторов.

Справка

“Садовая Груп” была сформирована в 2003 году. Тогда группа инвесторов выкупила за 300 тыс. грн. подлежащую закрытию государственную шахту “Садово-Хрустальная” в Луганской области. На ее базе и была создана шахта “Садовая”, давшая название всей группе. Ее возглавил Виталий Довгаль, в ходе президентских выборов поддерживавший нынешнего вице-премьер-министра Сергея Тигипко. Сейчас же глава шахты входит в Национальный совет партии Тигипко “Сильная Украина”. Позже, в 2007 году, была куплена другая шахта группы — “Рассвет-1” в Донецкой области. Кроме шахт, в активах группы значатся также обогатительная фабрика, два щебневых карьера, завод по производству бетонных изделий и завод по производству прессовочного оборудования. В конце прошлого года все акции компании оказались сконцентрированными кипрской компанией Соnnеktісо Vеnturеs Lіmіtеd.

Ранее на Варшавской бирже было проведено IPO ряда украинских компаний сельскохозяйственного сектора. Последним публичным размещением было IPO одного из крупнейших сельскохозяйственных производителей Восточной Украины — холдинга “Агротон”. В результате данного мероприятия компании удалось привлечь $54 млн. за 26,2% акций.

Сергей АНДРЮЩЕНКО