“Северсталь” сплавляет золото

Золотодобывающая “дочка” “Северстали” Алексея Мордашова — компания Nordgold — станет самостоятельной публичной компанией и начнет торги на Лондонской бирже 19 января. Эксперты опасаются, что у Nordgold будут проблемы с ликвидностью: торговаться будут лишь около 10% ее акций. Но дорожающее золото может поднять оценку компании выше $3 млрд.

Nordgold, объединяющая золотодобывающие активы “Северстали” Алексея Мордашова, выделяется из материнской компании. Металлургический холдинг объявил о результатах обмена своих акций на глобальные депозитарные расписки (GDR) золотодобывающего актива. Принять участие в сделке решили около 2% акционеров “Северстали”, в результате free float Nordgold составит 10,6%, остальное получит основной владелец компании — Мордашов. Примерно половина free float Nordgold достанется одному из крупнейших миноритарных акционеров “Северстали” — ТКБ “БНП Париба Инвестмент Партнерс”, который предъявил к обмену весь свой пакет (около 1%).

Листинг новой компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) запланирован на 19 января, сообщила меткомпания. Обмен GDR Nordgold на акции “Северстали” завершится 27 января.

Включение Nordgold в листинг “знаменует собой окончание успешной работы “Северстали” в золотодобывающей отрасли”, отмечает глава совета директоров “Северстали” Крис Кларк. “Данная сделка позволит “Северстали” полностью сосредоточиться на профильных направлениях деятельности в качестве вертикально интегрированной сталелитейной компании”,— считает Кларк.

Золотодобывающая “дочка” “Северстали” Алексея Мордашова — компания Nordgold — станет самостоятельной публичной компанией и начнет торги на Лондонской бирже 19 января. Эксперты опасаются, что у Nordgold будут проблемы с ликвидностью: торговаться будут лишь около 10% ее акций. Но дорожающее золото может поднять оценку компании выше $3 млрд.

Nordgold, объединяющая золотодобывающие активы “Северстали” Алексея Мордашова, выделяется из материнской компании. Металлургический холдинг объявил о результатах обмена своих акций на глобальные депозитарные расписки (GDR) золотодобывающего актива. Принять участие в сделке решили около 2% акционеров “Северстали”, в результате free float Nordgold составит 10,6%, остальное получит основной владелец компании — Мордашов. Примерно половина free float Nordgold достанется одному из крупнейших миноритарных акционеров “Северстали” — ТКБ “БНП Париба Инвестмент Партнерс”, который предъявил к обмену весь свой пакет (около 1%).

Листинг новой компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) запланирован на 19 января, сообщила меткомпания. Обмен GDR Nordgold на акции “Северстали” завершится 27 января.

Включение Nordgold в листинг “знаменует собой окончание успешной работы “Северстали” в золотодобывающей отрасли”, отмечает глава совета директоров “Северстали” Крис Кларк. “Данная сделка позволит “Северстали” полностью сосредоточиться на профильных направлениях деятельности в качестве вертикально интегрированной сталелитейной компании”,— считает Кларк.

В состав Nordgold (юридическое название — Nord Gold N.V.) входят 8 действующих активов в четырех странах — России, Казахстане, Гвинее и Буркина-Фасо, а также ряд объектов на стадии развития и разведки. Ориентир Nordgold по добыче на 2011 год был заявлен в диапазоне 745—755 тысяч унций золота.

Для Алексея Мордашова сделка крайнее выгодна, отмечают эксперты. “Однако многих инвесторов это серьезно расстроило. Фактически “дочку” просто отобрали у миноритариев, предложив оплатить долю в ней акциями головной компании”, — считает аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company Илья Балакирев.

“Действительно, этот был обмен, а не традиционный формат выделения компания, — отмечает Алексей Морозов из UBS. — На него согласились не так уж и много акционеров, поэтому существует опасность того, что у компании будет достаточно низкая ликвидность”.

Ликвидность у других торгуемых российских золотодобытчиков выше. У “Полюс Золота” в свободном обращении находится около 15% акций, у “Полиметалла” около 50%, у “Петропавловска” более 70%.

Поэтому не исключено, что Nordgold в дальнейшем проведет допэмиссию либо ее основной акционер Алексей Мордашов продаст часть своих бумаг, прогнозируют эксперты.

Позитива бумагам компании может добавить продолжающаяся нестабильность в мире, которая традиционно ведет к росту цен на золото. “Драгметалл в текущем году вполне может вырасти до 2000 за унцию, что позволяет позитивно оценивать перспективы торгов Nordgold”, — считает Николай Сосновский из “ВТБ-капитала”. Аналитики считают, что стоимость компании может подняться выше $3 млрд, тогда как для сделки Nordgold была оценена в $2,5 млрд.

Активы Nordgold

Через High River Gold, принадлежащую Nordgold на 75,1%, компания контролирует в России рудник Березитовый (Амурская область), ОАО “Бурятзолото” (подземные рудники Зун-Холба и Ирокинда в Бурятии), 50% серебряного месторождения “Прогноз” в Якутии, а также расположенные в Буркина-Фасо (Западная Африка) компанию Somita (работает на руднике Taparko) и геологоразведочный проект Bissa (планируемое начало добычи — 2013 год). Помимо этого, Nordgold принадлежат предприятия “Нерюнгри-металлик” (месторождение Таборное в Якутии), “Апрелково”(месторождение Погромное в Забайкальском крае), консолидированная в 2011 году на 100% канадская компания Crew Gold, работающая на месторождении Lefa в Гвинее (Западная Африка), а также три предприятия в Казахстане — “Суздаль”, “Жерек” и “Балажал”.

Ольга АЛЕКСЕЕВА