Сергей Наумов: “Потребительские кредиты вернутся”

- Сейчас банки обладают достаточно большим запасом ликвидности, однако не кредитуют. Куда будут направляться ресурсы — неужели только на покупку ОВГЗ, и снова спекуляции с валютой?

— Банки сейчас с большой охотой покупают государственные облигации, потому что доходность по ним достаточно высока, а риски относительно низкие. Однако мы не можем все свои деньги направлять только на их покупку, потому что существуют установленные группой BNP Paribas лимиты инвестирования в такие активы. Что касается валюты, Нацбанк создал слишком много препятствий, чтобы можно было заниматься подобными операциями: запрет на формирование резервов по кредитам в валюте, запрет на выдачу займов в валюте контрагентом без валютной выручки и т.п.

Поэтому свободные ресурсы банки будут отправлять на кредитование экономики. Мы также наблюдаем более активную конвертацию ранее выданных валютных займов в гривневые.

- А зачем это заемщикам в условиях стабильного курса гривни и огромной разницы между ставкой по валютным и гривневым займам?

— Пока серьезная разница в ставках существует, для многих клиентов такая конвертация нецелесообразна. Чтобы сделать ее менее затратной для заемщиков, некоторые банки предложат т.н. индексированные гривневые кредиты на погашение валютной задолженности. Механизм следующий: банк выдает клиенту гривневый заем, который используется им для покупки валюты и погашения существующей задолженности. Так как валюта может продаваться за счет собственной позиции, давления на курс нет. Низкую ставку по гривневому кредиту можно удержать через привязку суммы выплат по займу к официальному курсу валюты. Если курс стабилен, клиент платит достаточно низкую ставку. Если официальный курс меняется, пропорционально увеличиваются и затраты на обслуживание. Но при этом заемщик не выходит на рынок для покупки валюты, и затраты на пенсионный сбор и комиссии отсутствуют. Динамика официального курса у нас достаточно прогнозируема, поэтому заемщик будет полностью защищен от спекулятивных и ситуативных колебаний на валютном рынке.

- Если такая конвертация станет популярной, уменьшит ли это спрос на валюту?

— Очевидно, да. И даже будет способствовать укреплению курса, потому что только заемщики ежемесячно покупают у банков $150-200 млн.

- Каковы ваши прогнозы курсовых колебаний в ближайшем будущем?

— На мой взгляд, на протяжении этого года курс гривни будет достаточно стабильным и останется около отметки в 8 грн./$1. Влияние на курс гривни могли бы оказывать ежемесячные платежи за газ, однако Национальный банк имеет возможность напрямую продавать необходимую валюту “Нефтегазу”, снижая риск. При этом все понимают, что после завершения президентских выборов сотрудничество с Украиной возобновит Международный валютный фонд, который пополнит резервы НБУ.

В свою очередь, банки, которые обладают наибольшим объемом внешних долгов, либо реструктуризируют свои обязательства, либо погашают их. А иностранные банки не выходят на валютный рынок, чтобы приобрести валюту для погашения долгов, используя для этого валюту от погашения портфеля либо кредитные линии от материнских банков. Например, нам хватит ликвидности, чтобы погасить бонды на $150 млн.

- Может ли повлиять на курс гривни растущий дефицит государственного бюджета?

— Этот риск остается. Если дефицит бюджета будет покрываться эмиссией, это может спровоцировать определенные курсовые колебания.

- Каким образом?

— Обычно эмиссионная гривня используется для финансирования различных социальных обязательств государства. А пенсионеры и студенты покупают валюту в последнюю очередь, они тратят свою пенсию на рынках. Повышение их покупательской способности зачастую влечет за собой инфляцию, от которой другие слои населения и бизнес может защищаться, покупая валюту.

Впрочем, я думаю, что такого сценария развития событий удастся избежать, в том числе — за счет возобновления сотрудничества с МВФ. Фонд готов идти на определенные уступки в работе с правительством, разрешая ему использовать часть кредитных средств МВФ на покрытие бюджетного дефицита. В этом случае Кабмин продаст валюту Нацбанку, который всегда сможет удовлетворить растущий спрос на валюту — фактически стерилизовать валютой гривню, которую правительство отправит на социальные выплаты. Поэтому я и ожидаю стабильного среднегодового курса гривни к доллару.

- Что сейчас происходит с проблемной задолженностью в банковских портфелях?

— Объем проблемных кредитов стабилизировался. Все, кто не мог платить по кредитам, уже себя проявили. Поэтому если раньше банки делали все, чтобы не допустить дальнейшего роста плохих долгов, то сейчас мы работаем уже над сокращением портфеля некачественных активов.

-  Как у банка возникли такие высокие убытки по итогам 2009 г. (1,2 млрд. грн.), учитывая, что вы практически не занимались мелким кредитованием? Виновата ипотека или крупные заемщики?

— Не хотелось бы комментировать наши убытки. Если говорить в целом по системе, большие убытки — следствие резервирования по плохим долгам, которые могут превратиться в реальные убытки в будущем. Однако позитивно то, что они уже сформированы и капитала у многих банков достаточно, чтобы их закрыть.

- Сейчас у заемщиков массово заканчиваются кредитные каникулы, которые банки предоставляли в начале 2009 г. Вы предполагаете, что по всем реструктуризированным займам возобновятся платежи в полном объеме?

— Половина реструктуризированных кредитов уже отнесена к проблемной задолженности, так как заемщики сразу перестали обслуживать даже процентные платежи. Что касается второй половины, мы рассчитываем, что значительная часть заемщиков войдет в нормальный график погашения.

- А те, кто не сможет платить, снова получат каникулы?

— Мы будем анализировать финансовое состояние каждого заемщика. Там, где продление каникул целесообразно (т.е. заемщик восстанавливает свой бизнес), мы пойдем на такую меру. В тех же случаях, где перспектив нет,— будем решать вопрос погашения кредитов через реализацию залогов. Напряжение по таким займам возникнет где-то в феврале-марте, но мы готовы к такому развитию событий.

- Казалось бы, банкам выгоднее продлить кредитные каникулы, нежели судиться с заемщиком и на неопределенное время формировать дополнительные резервы. Кроме того, реструктуризация приносит банку дополнительный доход…

— Опять же, продлить с перспективой погашения займа или без нее? Если мы знаем, что шансов нет, лучше не откладывать проблему на потом. Хотя подходы у разных банков отличаются, отсюда и различные показатели по резервам.

- Кто является самым недобросовестным заемщиком?

— В разных фазах кризиса в категорию неплательщиков попадали разные клиенты. Если в конце 2008 г. сложнее всего приходилось ритейлу, то уже в середине 2009 г. этот сегмент начал восстанавливаться. Зато к этому времени начал проседать более инертный производственный сектор экономики. Однако отношения с такими заемщиками всегда индивидуальны, и зачастую мы находим с ними компромисс. Сложнее всего оказалось возвращать кредиты, выданные малому и среднему бизнесу,— уровень просрочки МСБ выше среднего по системе (особенно в валюте). Большая часть залогов по кредитам, выданным частным предпринимателям,— это жилая недвижимость, изъятие и продажа которой сегодня крайне затруднены.

- То есть банкирам остается надеяться только на улучшение общеэкономической ситуации, которая позволит клиентам обслуживать свои долги?

— К сожалению, да. Если сохранится тот юридический произвол, который мы сегодня наблюдаем в судебной системе, то ни о каких законных способах разрешения проблем с плохими долгами речь идти не может. Поэтому, если государство не может способствовать решению этих проблем, банковская система будет избавляться от плохих кредитов очень медленно. Фактически, темпы сокращения плохих кредитов будут сопоставимы с темпами роста экономики.

При этом, чем больше плохих кредитов будет на банковских балансах, тем меньше возможностей у банков кредитовать экономику, тем больше будут ставки на ресурсном рынке.

- Как можно выйти из этой ситуации?

— Необходимы прозрачные правила, регулирующие отношения кредиторов и заемщиков. Если клиент не может обслуживать кредит, его залог должен быть передан банку и реализован, чтобы финучреждение могло оперативно рассчитаться с вкладчиками. Если эта схема будет работать, вкладчики будут чувствовать свою защищенность во взаимоотношениях с банками и как следствие будут снижаться ставки по депозитам.

- А если ситуация не изменится?

— Среди банков идет данная дискуссия, причем с привлечением международных финансовых организаций. Главная тема — как получить дешевый длинный гривневый ресурс на рынке. Есть способы и идеи. Кроме того, Национальный банк разработал постановление, определяющее условия кредитной поддержки банков со стороны центробанка на два-три года для стимулирования экономики. Если ставки по кредитам регулятора будут ниже рыночных, то, по идее, к ним должны будут устремиться и ставки по кредитам коммерческих банков. Соответственно, вниз пойдут и депозитные ставки. Я считаю, что инициатива правильная. Это будет своего рода триггером для запуска кредитования экономики.

Сейчас в банковской системе не хватает именно длинной гривни: у некоторых банков (из-за большого объема резервов) ставки по коротким депозитам выше, нежели по длинным вкладам. Поэтому толчком к снижению ставок должно стать именно появление длинных ресурсов. И банки сегодня в этом очень заинтересованы, потому что сейчас могут предложить своим клиентам лишь краткосрочные займы и достаточно дорогие, которые в принципе и не особо нужны компаниям в условиях спада производства.

- Почему?

— Краткосрочные займы — это оборотный капитал, спрос на который увеличивается, когда происходит рост производства, продаж. В условиях падения объемов реализации оборотные средства сокращаются — нужда в них не так высока, как в длинных ресурсах, чтобы заместить краткосрочные займы, использованные на инвестиционные проекты, модернизацию и переоснащение в предыдущие годы с надеждой рефинансировать их каждый год. Но кризис не дал такой возможности, и предприятия оказались на грани дефолта. Кроме того, такие кредиты были в валюте. Отсюда и задача иметь длинные гривневые, дешевые ресурсы, чтобы дать вздохнуть предприятиям и наладить нормальную производственную жизнь. На сегодняшний день это проблематично, поэтому в текущем году активного кредитования я не ожидаю. Скорее всего, мы будем наблюдать незначительный прирост портфеля и активную работу по очищению банковских балансов.

- Но все же, на каком уровне будут ставки в 2010 г.?

— Корпоративные клиенты получат более широкий доступ к оборотному, короткому финансированию. Долгосрочное кредитование вернется в систему, опять же, не раньше 2011-2012 гг.

На мой взгляд, в этом году кредитные ставки для предприятий останутся на прежнем уровне, может быть, немного упадут. Соответственно, депозиты будут привлекаться в систему по цене также не низкой. Однако в перспективе трех-пяти лет ставки в гривне будут достаточно низкими, чтобы бизнес смог их выдержать. У нас просто нет другого выхода, если мы хотим развивать экономику страны. Банки будут первыми предпринимать все шаги для снижения стоимости ресурсов. Но это путь не быстрый, и нам нужна поддержка правительства, НБУ и других влиятельных финансовых организаций.

- Ожидаете ли вы возрождения кредитования частных клиентов?

— Я думаю, в этом году банки начнут активно кредитовать клиентов на покупку потребительских товаров. В условиях существующих ограничений на валютные займы и в отсутствие длинных ресурсов у банков просто не будет других возможностей для заработка. При этом риски такого кредитования после кризиса будут достаточно низкими. Во-первых, определенную информацию о недобросовестных заемщиках уже накопили кредитные бюро. Во-вторых, сами банки уже не находятся под гнетом торговых сетей (которые устанавливали обязательные объемы выдачи в сетях, уровень отказов, первоначальных платежей и т.п.), что, в свою очередь, влияло на качество кредитов. Теперь банки могут больше внимания уделить проверке финансовой состоятельности заемщиков. В-третьих, сами люди уже более осторожно относятся к кредитованию после кризиса и реально взвешивают свои шансы отдать кредиты, ставки по которым будут начинаться от 60% годовых.

Надеюсь, в конце 2010 г. на рынок начнут возвращаться относительно нормальные условия автомобильного кредитования. Сроки останутся на уровне двух-трех лет, но немного снизится размер аванса и процентные ставки. Возобновление ипотечного кредитования я ожидаю не ранее 2011-2012 гг., при этом поначалу кредиты на покупку жилья смогут получать только самые платежеспособные клиенты.

- Можем ли мы тогда говорить о том, что финансовая система уже преодолела дно финансового кризиса?

— Мы сможем говорить, что кризис завершился, если Национальный банк не допустит никаких катаклизмов и скачков курса. В этом случае выходить из финансового кризиса мы будем достаточно высокими темпами. Украина все равно рассматривается иностранными инвесторами как рынок с огромной перспективой, в том числе в банковском секторе. Поэтому, возможно, нас ожидает вторая волна захода иностранных банков в страну и достаточно быстрое восстановление темпов кредитования, сначала в корпоративном секторе, затем в розничном. Судите сами: уровень кредитов к ВВП в Украине — меньше 75%, проникновение банковских услуг среди населения — 15%. Перспективы для роста и заработка денег есть.

_____________________________________________

Наумов Сергей Владимирович — председатель правления УкрСиббанка. Имеет два высших образования — экономическое и инженерно-техническое. Также окончил Institute of Business Relations в Германии. В банковской сфере работает 12 лет. В частности, до февраля 2006 г. возглавлял управление корпоративных клиентов в “Райффайзенбанк Украина”, затем назначен заместителем председателя правления УкрСиббанка. На этой должности он курировал развитие торгового и проектного финансирования, работу с крупными корпоративными клиентами и международными компаниями. 18 декабря 2008 г. назначен и.о. председателя правления (вместо Александра Адарича), затем набсовет утвердил его в должности председателя правления.