“Проф-медиа” готовит IPO

О том, что “Проф-медиа” провела тендер среди инвестбанков на организацию IPO, “Ведомостям” рассказали сотрудники нескольких банков, попросившие об анонимности. По их словам, холдинг разместит в апреле следующего года до 40% акций и уже выбрал андеррайтеров — Merrill Lynch и Credit Suisse. Президент “Проф-медиа” Рафаэль Акопов ограничился лишь словами, что компания давно готовилась к IPO.

Источник, близкий к “Проф-медиа”, подтвердил “Ведомостям” информацию о готовящемся размещении и его организаторах, но уточнил, что соглашения с ними планируется подписать в ближайшее время. На LSE будут размещены акции головной компании холдинга, кипрской Prof-Media Investments, — как существующие бумаги, так и новые акции. Пропорция между ними будет примерно равной, точные цифры сейчас обсуждаются, говорит близкий к “Проф-медиа” источник. Возможно, бумаги будут предлагаться инвесторам и на российских площадках, но только когда ФСФР примет все документы, необходимые для размещения российских депозитарных расписок.

Предварительно банки оценили всю компанию в $2-2,5 млрд, говорят собеседники “Ведомостей”. Так что “Интеррос” и Prof-Media Investments могут заработать на сделке $0,8-1 млрд. Часть вырученных средств “Интеррос” потратит на погашение кредита ВТБ, рассказал “Ведомостям” один из банкиров. Сумма кредита превышает $3 млрд, и по нему заложены 60% Prof-Media Investments и другие активы “Интерроса”. Источник, близкий к группе ВТБ, говорит, что с банком действительно обсуждалась такая возможность. Этим, скорее всего, объясняется и поспешность, с которой “Проф-медиа” проводит IPO, указывает аналитик “Тройки диалог” Анна Лепетухина: “Очень нелогично делать это вскоре после делистинга Rambler, который так разочаровал инвесторов”.

Выручка “Проф-медиа” в 2008 г. составила $639,4 млн, EBITDA — $171,2 млн. Самым ценным активом холдинга банкиры считают продюсерскую компанию “Централ партнершип”, на нее может приходиться 30-45% его капитализации. Собеседники “Ведомостей” отмечают очень хорошие перспективы роста “Проф-медиа”, но называют и проблему — Rambler, бизнес которого требует кардинальной перестройки.

Представитель “Интерроса” отказался от комментариев, а источник в этой компании говорит, что ее совокупные инвестиции в “Проф-медиа” составили $1,5 млрд. По его словам, “Интеррос” давно хотел превратить “Проф-медиа” в публичную компанию, но эти планы сдвинулись из-за кризиса.

Основу своей медийной империи Владимир Потанин заложил в 1997 г., когда Онэксимбанк получил контроль над “Известиями”, а затем и над “Комсомольской правдой”. Сначала газеты были для бизнесмена скорее средством влияния. Но потом Потанина очень впечатлил пример издательской компании Agora: она издавала популярнейшую в Польше Gazeta Wyborcza, и в 2000 г. ее капитализация достигла $1 млрд (тогда капитализация “Лукойла” была менее $7 млрд). Потанин решил повторить “польское чудо”, рассказывает директор Центра развития ГУ-ВШЭ Сергей Алексашенко, которого Потанин тогда привлек в проект “Проф-медиа”. “Компания создавалась с нуля, ее нужно было структурировать, сделать одним целым, да и состав активов поменялся”, — вспоминает он.

О возможном выходе “Проф-медиа” на биржу Потанин заговорил в 2003 г. “Компания, которая имеет оборот $50-100 млн, конечно, вряд ли может рассчитывать на IPO. Компания с оборотом $300-500 млн и капитализацией под $1 млрд — это уже совсем другое дело”, — рассуждал он в интервью “Ведомостям”. В 2006 г. Акопов рассказал о цели подготовить компанию к IPO или крупной сделке “где-нибудь в 2008-2009 гг.” и оценил холдинг в $0,5 млрд. В том году бизнес “Проф-медиа” значительно расширился — был куплен издательский дом “Афиша” ($20 млн), 54% акций поисковой системы Rambler за $230 млн и три телеканала: “2 × 2” ($30 млн), ТВ3 ($550 млн) и “Рамблер ТВ” ($23 млн). А в конце 2007 г. Потанин сообщил, что “Проф-медиа” будет готова к размещению к весне 2009 г. От газет холдинг избавился. “Мы для себя решили, что бизнес “Проф-медиа” — исключительно развлекательные ресурсы, ни в коем случае не политизированные. Они лучше капитализируются, менее чувствительны к различного рода начальственным пожеланиям”, — объяснил тогда он.

Очередь на биржу

Потанин хотел все компании “Интерроса” вывести на биржу, первыми в очереди были “Норильский никель”, “Силовые машины” и т. д., вспоминает Сергей Алексашенко, “Проф-медиа” в этом списке шла последней.

“Проф-Медиа”

медиахолдинг

акционер: “ИНТЕРРОС”.

финансовые показатели:

выручка — $639,4 млн,

EBITDA — $171,2 млн.

Управляет сетью мультиплексов “Синема Парк”, владеет 75% Rambler Media, контролирует кинокомпанию “Централ партнершип”, владеет издательским домом “Афиша”, радиостанциями “Авторадио”, “Юмор FM”, Energy, “Радио Алла”, телеканалами “2 х 2” и ТВ3, российскими франшизами VH1 и MTV.

Ксения БОЛЕЦКАЯ, Дмитрий СИМАКОВ