Признание Ротенберга

До сих пор было известно, что контролирует “Мостотрест” кипрская Мarc O'Polo (см. справку), а ее совладельцы — учредители и руководители группы “Н-транс”, а также основатель группы “Е4” Михаил Абызов. Кроме того, с 2006 г. в совет директоров “Мостотреста” входили представители “ЭнПиВи инжиниринга”, компании, подконтрольной Аркадию Ротенбергу. Источники, близкие к “Мостотресту”, уверяли, что Ротенберг владеет долей в Marc O'Polo. Но сам предприниматель летом это опроверг. А в сентябре Ротенберг заявил “Коммерсанту”, что только достиг “принципиальной договоренности” о покупке доли в “Мостотресте” (газета сообщала, что переговоры идут о 25%).

Друг детства Владимира Путина, как оказалось, уже бенефициар строительной компании. У него 18,45% в Marc O'Polo, передал вчера “Интерфакс”, ссылаясь на материалы одного из организаторов IPO — “ТКБ капитала”. Около 50% кипрской компании контролирует Абызов. Еще по 10,51% у Константина Николаева, Никиты Мишина и Андрея Филатова из “Н-транса”.

Получается, эффективные доли в “Мостотресте” распределены так: около 25,1% — у Абызова, 15,9% поровну делят три топ-менеджера “Н-транса”, 9,3% — у Ротенберга.

То, что доли верные, подтвердил “Ведомостям” сотрудник компании, которая участвует в подготовке “Мостотреста” к IPO. А если так, то компания скоро может стать второй по стоимости публичной инвестицией Ротенберга. У него около 10% в Новороссийском морском торговом порту, который стоил вчера в РТС $2,6 млрд. А “Мостотрест”, по оценкам организаторов IPO, может стоить $2-2,7 млрд. Оценка справедливой стоимости от JPMorgan — $2-2,4 млрд, “Тройки диалог” — $2,1-2,55 млрд, “ТКБ капитала” — $2,1-2,5 млрд, Deutsche Bank — $2,1-2,7 млрд, говорит сотрудник инвестбанка, знакомый с оценками. Те же цифры (кроме оценки Deutsche) сообщает Reuters.

Вместе с братом Борисом Аркадий Ротенберг контролирует также нескольких трубных трейдеров и нефтегазового подрядчика “Стройгазмонтаж”. Но их показатели известны только по РСБУ (в сумме почти 182 млрд руб. выручки и 5 млрд руб. прибыли в 2009 г.). И оценить эти активы эксперты не берутся: слишком мало данных, в том числе о долгах.

Представители Ротенберга, Абызова и “Тройки” от комментариев отказались. Представители “Мостотреста” и “ТКБ капитала” на вопросы не ответили; получить комментарии “Н-транса”, JPMorgan и Deutsche вчера не удалось.

График сделки

Акции “Мостотреста” давно торгуются на бирже РТС, но публичное предложение делается инвесторам впервые. 6 октября “Мостотрест” начал премаркетинг, роуд-шоу должно стартовать 20 октября, прайсинг ожидается 2 ноября. Продавать бумаги будет Marc O’Polo (25% от капитала), а потом вернет часть средств в компанию (для чего “Мостотрест” уже зарегистрировал допэмиссию на 25% капитала).

ОАО “Мостотрест”

один из крупнейших игроков на рынке инфраструктурного строительства

основные акционеры — кипрская Marc O’Polo (50,3%), НПФ “Благосостояние” (36,4%).

капитализация — $1,55 млрд.

выручка (МСФО, 2009 г.) — 79 млрд руб.

EBITDA — 8,2 млрд руб.

портфель заказов на 30 июня 2010 г. — 201 млрд руб.