PepsiCo теперь с молоком

Мировой гигант прохладительных напитков — американская компания PepsiCo — совершил огромнейшее в своей истории приобретение за пределами США. Вчера он сообщил о покупке крупнейшего российского производителя соков и молочных продуктов ОАО “Вимм-Билль-Данн” (ВБД) за $5,4 млрд.

На первом этапе PepsiCo приобретет 66% акций ВБД за $3,8 млрд. у восьми крупных собственников и двух дочек российской компании. Как уточнил журналистам член совета директоров и совладелец “Вимм-Билль-Данн” Давид Якобашвили, если заключенное соглашение получит одобрение со стороны соответствующих органов, россияне будут обязаны продать остальные акции по $132 за штуку, и объем поглощения достигнет $5,8 млрд.

“Сделка была подготовлена очень быстро, буквально за две-три недели. Pepsi проявила большую заинтересованность. Мы недолго размышляли. Это такое предложение, от которого невозможно было отказаться! Оценка $5,4 млрд. — это большая премия к рыночной цене акций, по американским депозитарным распискам (ADR) получается примерно 35%, а на обыкновенные акции вообще около 80%”,— сообщил в интервью журналу Forbes господин Якобашвили.

Западные СМИ считают, что за согласование сделки с регулирующими органами можно не волноваться. По сведению The Wall Street Journal, премьер-министр России Владимир Путин лично утвердил продажу ВБД.

В результате сделки PepsiCo вновь вернет себе лидерство на российском рынке соков, обогнав заклятую конкурентку Coca-Cola, которая минувшей осенью купила четвертого по величине российского производителя соков “Нидан”. Вдобавок она впервые получит молочные активы, которые намерена сделать базой для дальнейшего расширения в этом сегменте бизнеса.

“Добавление продукции “Вимм-Билль-Данн” в портфель PepsiCo выгодно с финансовой стороны и позволяет нам построить сильную платформу для мощного роста в категории молочных продуктов. Это также делает нас лидером индустрии по выпуску продуктов и напитков в России, на стратегическом, быстро растущем рынке, предоставляющем богатейшие возможности”,— заявила председатель совета директоров и главный исполнительный директор PepsiCo Индра Нуйи.

По оценке PepsiCo, позитивный синергический эффект от сделки к 2014 г. достигнет $100 млн. в виде ежегодного доналогового дохода. Компания ожидает, что с приобретением ВБД ее годовая выручка от продажи питательных и “функциональных” продуктов подскочит с нынешних $10 млрд. до $13 млрд. В плане PepsiCo значится цель — построить $30-миллиардный пищевой бизнес к 2020 г.

Заключенная сделка — один из наиболее ярких примеров главного тренда на рынке слияний и поглощений: крупные компании с вялорастущих западных рынков стремятся поглотить более динамичные бизнесы в развивающихся странах. Так, ранее в этом году голландский производитель пива Heineken NV приобрел мексиканскую Femsa Cerveza примерно за $7 млрд.

Эксперты отмечают, что покупка ВБД совершена в период аномального роста цен на российские молочные продукты. По данным Национального союза производителей молока, средняя закупочная цена на сырое молоко в России достигла 14,82 рубля ($0,4) за литр, что почти на 50% превышает уровень прошлого года. Средняя мировая цена сейчас составляет $0,3 за литр.

С поглощением ВБД в российской пищевой отрасли не останется крупных независимых локальных компаний, за исключением водочной отрасли. В июне главный конкурент ВБД — второй по величине российский производитель молочных продуктов “Юнимилк” — объединился с европейским гигантом Danone, что подтолкнуло процесс глобальной консолидации российского пищевого рынка.

________________________

ОАО “Вимм-Билль-Данн Продукты питания” занимает около трети российского рынка напитков и молочных продуктов, являясь крупнейшим производителем детского питания. Владеет молочными брендами “Домик в деревне”, “Веселый молочник”, “Иммунеле”. В компанию входят 38 производственных предприятий в России, в Украине, в Киргизии, Узбекистане и Грузии, на которых работают 16 тыс. сотрудников. В 2009 г. чистая прибыль ВБД увеличилась на 14,6% — до $116,5 млн.

Денис ЗАКИЯНОВ