ДАЙДЖЕСТ

Новый фонд Мильнера

[13:51 29 марта 2011 года ] [ Ведомости, № 54, 29 марта 2011 ]

Юрий Мильнер и Алишер Усманов организовали новый фонд — DST Global — 2 — объемом в несколько сотен миллионов долларов. Фонд уже инвестировал в скидочный сервис Groupon и завершает покупку 5% музыкального сервиса Spotify за $50 млн.

О новом фонде Мильнера и Усманова “Ведомостям” рассказали два человека, близких к его партнерам. По словам одного из них, DST Global — 2 организован недавно, а его объем — сотни миллионов долларов. В отличие от первого DST Global, где основная часть у Усманова (по данным Forbes — 75%), во второй фонд значительную долю внесли западные инвестфонды, говорят собеседники “Ведомостей”.

DST Global — 2 занимается привлечением иностранных инвесторов, знают менеджеры двух российских инвестфондов. В последнее время DST проявил высокую активность на международном рынке, так что новый фонд может привлечь широкий круг инвесторов, говорит управляющий партнер фонда Almaz Capital Александр Галицкий. DST вкладывает в компании на поздней стадии развития, уже с большой оценкой, но и с высоким потенциалом роста. Эта модель инвестирования сейчас популярна в Кремниевой долине, инвесторы только о ней и говорят, резюмирует Галицкий.

По словам близкого к партнерам DST Global — 2 человека, первой инвестицией фонда стал сервис интернет-скидок Groupon. В январе этого года Groupon привлек $950 млн от консорциума инвесторов; их доли не раскрывались. Это не первая инвестиция Мильнера и Усманова в Groupon, до 8% этого сервиса уже принадлежит Mail.ru Group и первому фонду DST Global.

Второй инвестицией станет европейский музыкальный сервис Spotify — DST Global — 2 покупает 5% этой компании за $50 млн. То есть весь Spotify оценен в $1 млрд.

Издание Techcrunch уже сообщало, что всего Spotify получит $100 млн инвестиций от консорциума инвесторов — вместе с DST. По словам близкого к участникам сделки человека, сделка не завершена, переговоры еще идут.

До 2009 г. Мильнер и его партнеры (Григорий Фингер, Алишер Усманов, Михаил Винчель, Naspers, Tiger) инвестировали в основном в российские и восточноевропейские интернет-компании (Mail.ru, “Одноклассники” и Headhunter входят сейчас в Mail.ru Group). Весной 2009 г. DST сделал первую инвестицию в крупнейшую в мире социальную сеть Facebook (позже довел долю до 10%), оценив ее в $6,5-10 млрд. При частном размещении на $1,5 млрд оценка Facebook составила $50 млрд, фонд General Atlantic оценил ее в $65 млрд, а недавние сделки на вторичном рынке проходили по оценке $85 млрд. То есть доля Мильнера и его партнеров подорожала в 8,5-10 раз. Но недавно опрошенные Bloomberg инвесторы охарактеризовали Facebook как один из самых переоццененных активов. А вчера знаменитый инвестор, владелец Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт призвал с осторожностью относиться к оценкам крупнейших социальных сетей — на фоне прошедших и грядущих IPO некоторых из них.

За Китайской стеной

Американская версия журнала Forbes недавно сообщила, что следующая сделка Юрия Мильнера состоится с китайскими активами. Это могут быть несколько сделок и все они пройдут через DST Global — 2, рассказал человек, близкий к партнерам фонда.

Анастасия ГОЛИЦЫНА, Игорь ЦУКАНОВ