Metinvest записался на курс привлечения

В компании рассчитывают привлечь от $500 млн до $1 млрд. Отраслевые аналитики считают, что Metinvest вполне может претендовать на самое удачное размещение евробондов в 2010 году среди частных украинских эмитентов.

26 апреля в Париже Metinvest начинает road-show размещения еврооблигаций, сообщило в пятницу агентство DebtWire (входит в холдинг Financial Times). Встречи с инвесторами пройдут также в Москве, Цюрихе, Женеве, Лондоне, Лос-Анджелесе, Бостоне и закончатся в Нью-Йорке 5 мая. Андеррайтерами выпуска являются BNP Paribas, Credit Suisse, ING, Royal Bank of Scotland и “ВТБ Капитал”. Ни объем планируемого привлечения средств, ни размер купонной ставки в Metinvest не комментируют. Опрошенные инвестбанкиры говорят, что в беседах с ними менеджеры Metinvest заявляли о намерении привлечь от $500 млн до $1 млрд сроком на пять лет. Основная цель привлечения средств — погашение существующих долговых обязательств. В 2010 году Metinvest должен выплатить банкам около $600 млн.

Metinvest объединяет предприятия, способные ежегодно добывать 10 млн т коксующегося угля, производить 40 млн т железорудного сырья, выплавлять 10,8 млн т стали. В 2009 году выручка Metinvest составила $6,1 млрд, EBITDA — $1,4 млрд, чистая прибыль — $340 млн. Конечным бенефициаром 25%+1 акции Metinvest BV является владелец “Смарт-холдинга” Вадим Новинский, остальных — предприниматель Ринат Ахметов.

Следует отметить, что Metinvest — не первая компания, которая выходит на внешний рынок заимствований капитала. В апреле уже три украинских эмитента разместили еврооблигации: 15 апреля Укрэксимбанк продал бумаги на $500 млн с доходностью 8,375% годовых, 21 апреля 91% держателей евробондов “Мироновского хлебопродукта” на сумму $250 млн согласились обменять их на новые бумаги под 10,25% годовых, а 22 апреля DTEK разместил еврооблигации на $500 млн под 9,5% годовых.

Аналитик KBC Securities Ukraine Илья Зыскинд считает, что Metinvest может претендовать на самое удачное размещение еврооблигаций в 2010 году среди частных украинских эмитентов. По мнению партнера ИК InvestoHills Андрея Бобышева, компания может рассчитывать на размещение евробондов под 8-9% годовых. У Metinvest хорошие перспективы развития в связи с восстановлением сталелитейной отрасли в мире, говорит аналитик Dragon Capital Сергей Гайда. “С 1 апреля контрактные цены на железную руду в мире выросли в два раза. А средние цены на сталь с начала года повысились на 40-45% по отношению к прошлому году”,— отмечает господин Гайда. Кроме того, Metinvest имеет самый лучший среди крупных компаний горно-металлургического комплекса стран СНГ показатель отношения чистого долга к EBITDA — 1,67 по итогам 2009 года. Для сравнения: у Evraz Group — 5,8.

Размещение евробондов на сегодняшний день является самым быстрым и недорогим инструментом привлечения средств, уверен начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банк Украина Александр Печерицын. По его словам, в связи со стабилизацией политической ситуации в стране повысился интерес к украинским эмитентам со стороны западных инвесторов. “Но я не думаю, что это будет массовый процесс в 2010 году,— говорит господин Печерицын.— В первую очередь на это пойдут компании, ранее уже размещавшие еврооблигации и не допускавшие никаких просрочек по выплатам, либо лидеры своего сектора, успешно пережившие кризис”. Участники рынка ожидают, что в ближайшее время размещение еврооблигаций проведет ПриватБанк, банк “Пивденный” и Мегабанк.

Александр ЧЕРНОВАЛОВ