“Мечела” станет больше

Завтра состоится презентация “Мечела”, который готовится к размещению на NYSE расписок на свои привилегированные акции, рассказал “Ведомостям” сотрудник одного из инвестбанков. Приглашения рассылаются “Ренессанс капиталом” и Morgan Stanley. А инициатором размещения выступает семья американского бизнесмена Джеймса Джастиса: она контролирует 15% “префов” “Мечела” (83,3 млн акций) и планирует продать меньше половины пакета, говорит собеседник “Ведомостей”. Эти данные подтверждает источник, близкий к руководству “Мечела”. Сама компания, по его словам, бумаги размещать пока не собирается.

Представители “Мечела”, “Ренессанс капитала” и Morgan Stanley от комментариев отказались, ассистент Джастиса на запрос “Ведомостей” не ответил.

Сейчас на NYSE торгуются только ADR на обыкновенные акции “Мечела”, пятничная цена — $27,49/шт. В день размещения расписки на “префы” могут стоить на 15% дешевле, ведь пока бумаги низколиквидны, отмечает аналитик “Уралсиба” Дмитрий Смолин. То есть за половину своего пакета семейство Джастиса может выручить около $970 млн. Правда, рынок пока не готов принять такой объем, считает Смолин, разумнее размещать акции на $400-500 млн.

Новость о размещении может негативно отразиться на котировках “Мечела”, допускает аналитик “Тройки диалог” Сергей Донской: появление альтернативного инструмента и то, что “префы” будут предлагаться с дисконтом, может вызвать у инвесторов желание переключиться на новую бумагу. Кроме того, “префы” более привлекательны с точки зрения дивидендов, добавляет аналитик: обязательства “Мечела” более жесткие, он должен направлять владельцам привилегированных акций 20% прибыли, и это записано в его уставе, а не в дивидендной политике. Впрочем, коррекция если и будет, то продлится недолго, считает Донской.

Старая сделка

Джастис получил “префы” “Мечела” в мае 2009 г.: “Мечел” купил у его семейства компанию Bluestone Coal, заплатив $436 млн, а также отдав 60% нового выпуска “префов”. Оставшиеся 40% (55,5 млн акций) “Мечел” обязался разместить на бирже в течение пяти лет.

Алиса ФИАЛКО