Иностранный капитал наступает

Важным стимулирующим фактором роста зарубежного капитала стала стабильная позитивная экономическая динамика, сопровождавшаяся стремительным увеличением доходов населения и прибылей предприятий в докризисный период. Сегодня на отечественном финансовом рынке представлены крупнейшие международные банковские группы: Citigroup, BNP Paribas, ING, Credit Agricole, Societe Generale, Intesa Sanpaolo, RZB, SEB. Citigroup, Credit Agricole, Societe Generale, Intesa Sanpaolo проводят свою деятельность исключительно в банковском секторе Украины, ING представлена в банковском и страховом секторах, BNP Paribas, RZB и SEB занимаются банками, страхованием, а также инвестициями.

На 1 января 2011 г. доля иностранного капитала в уставном капитале банков составила 40,6%. Почти пятая часть этих денег (19%) — российские, 14% — с Кипра, 12% — нидерландские. Еще 9% принес на рынок австрийский капитал, 8% — германский, 7% — французский, по 5% — британский и польский и по 3% — греческий и шведский.

Как отмечают эксперты Национального института стратегических исследований, процесс вхождения иностранных банков на внутренний рынок банковских услуг имеет противоречивый характер. Среди позитивных последствий для экономики Украины аналитики называют общее укрепление и повышение эффективности функционирования банковской системы. Отмечают они также улучшение финансового счета платежного баланса, наряду с укреплением гривни.

Вместе с тем, растущее присутствие иностранных банков сопровождается усилением ряда рисков и структурных дисбалансов, среди которых, прежде всего, перегрев экономики и менее значительное, чем ожидалось, снижение процентных ставок. Удешевление банковских услуг и усиление долларизации отечественной экономики, а также ухудшение состояния счета текущих операций платежного баланса. Кроме того, эксперты отмечают формирование парадоксальной ревальвационно-инфляционной спирали, когда наращивание капитализации банков за счет внешних источников (ресурсов материнских компаний) вело к значительному профициту финансового счета платежного баланса. Это усиливало зависимость экономики от волатильности потоков капитала и ревальвационное давление на курс гривни. НБУ, в свою очередь, выкупал избыточные объемы иностранной валюты, провоцируя тем самым монетарно-инфляционные последствия, усиленные кредитным разогревом спроса.

По мнению аналитиков, в регуляторной политике должна произойти переориентация акцента с применения административных инструментов сдерживания экспансии иностранного банковского капитала на усиление конкурентоспособности украинских банков. Ключевыми направлениями развития сектора при этом должны быть: рекапитализация, повышение стратегической роли государственных и региональных банков, а также усиление специализации отдельных финучреждений. При этом усиление отечественной банковской системы возможно, в частности, путем освобождения от проблемных активов и реструктуризации проблемных банков, повышения прозрачности и жесткости процедуры банкротства, а также продолжения консолидации банковской системы и усовершенствования норм пруденциального надзора за внебалансовой деятельностью банков, их инвестиционной и посреднической деятельностью с ценными бумагами.

Констатируют эксперты и необходимость развития всех сегментов финансового рынка для расширения возможностей инвестирования в финансовые инструменты средств бюджетных фондов и пенсионных накоплений. Прежде всего речь идет о рынке корпоративных облигаций, который с началом тенденции к стабилизации потенциально способен стать инструментом превращения “коротких вложений” банков в “длинные займы” компаний. В свою очередь, стать инструментом аккумуляции ресурсов небольших отечественных банков-кредиторов для финансирования больших займов может рынок синдицированного кредитования. Развитие рынка межбанковского кредитования позволяет снизить необходимость накопления банками ликвидных, но неработающих активов и использовать освободившиеся средства для расширения предложения кредитных средств. Также потенциально способны повысить концентрацию капитала рынок кредитования операций по слиянию и поглощению в банковском секторе и срочный валютный рынок, необходимый для хеджирования валютных рисков.

____________________________

В зависимости от глубины проникновения иностранного капитала в банковский сектор, можно выделить три группы стран:

— первая состоит из развитых стран, в финансовых системах которых практически нет иностранных банков (например, в США, Германии, Швейцарии, Японии доля активов иностранных банков не превышает 5-8%);

— ко второй группе относятся страны с практически полным иностранным контролем над местным банковским сектором (например, Непал, Бахрейн, Иордания, Ботсвана, Новая Зеландия);

— в третью группу попадают страны с уровнем присутствия иностранных банков в пределах от 15% до 80%. Именно в эту группу входит Украина.

Руслан КИСЛЯК