Глава Европейского центробанка Марио Драги предложил новый способ укрепления валютного блока

Выход из европейского долгового кризиса глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги видит в централизации надзора над банками. Вчера он призвал европейские правительства к созданию “банковского союза” — организации, которая включит в себя общеевропейский регулирующий орган и кризисный фонд, а также систему страхования депозитов в ЕС. Пока же в большинстве государств Европы функции надзора за банками переданы национальным органам, которые нередко ведут протекционистскую политику.

Как пояснил член правления ЕЦБ Йорг Асмуссен, вначале планируется создать ядро “банковского союза”, чтобы потом постепенно расширять его включением новых структур. “Самым дальновидным решением будет создание надзорного органа для крупнейших и наиболее значимых банков еврозоны. Возможно, для 25 или около того”,— уточнил господин Асмуссен.

В обращении к Европейскому парламенту Марио Драги назвал “худшим из возможных решений” попытки регуляторов закачивать в национальные банки деньги в обмен на их акции. По его словам, подобная помощь приводит к тому, что европейским правительствам приходится тратить все больше и больше денег для рекапитализации проблемных финансовых институтов.

“Когда регуляторы решают, что в банки нужно влить больше капитала, они, как правило, недооценивают проблему и вынуждены повторять вливание во второй, третий или четвертый раз. В итоге все они достигают правильной цели, но ценой больших, чем нужно, затрат и потерь”,— высказал возмущение господин Драги, приведя в пример франко-бельгийский банк Dexia и испанский Bankia.

Банк Dexia был взят на поруки в октябре 2011 г. правительствами Франции, Бельгии и Люксембурга. Странам пришлось спасать компанию от краха во второй раз — банк получил EUR6,4 млрд. в 2008 г. В свою очередь, Испания в пятницу испугала рынки заявлением о необходимости вливания EUR19 млрд. ($23,6 млрд.) в Bankia, чтобы спасти этот банк от убытков, связанных с падением рынка недвижимости. Ранее проблемы с Bankia привели к паническому бегству вкладчиков из других испанских банков: в апреле из финансовых институтов страны было выведено $39 млрд. Развитие событий в Испании наглядно продемонстрировало, что в нынешних условиях в Европе нельзя так рекапитализировать отдельный банк, чтобы не повредить остальным.

Европейский долговой кризис начался 2,5 года назад в маленькой Греции, после чего перекинулся на Ирландию и Португалию, которые, как и Греция, получили спасательные кредиты и были взяты на поруки соседями по еврозоне и Международным валютным фондом. Сейчас кризис стоит на пороге крупных экономик: Испании и Италии. Марио Драги сравнил европейский кризис с переходом реки и столкновениями со многими сильными течениями. Многие страны зоны евро, по его словам, все еще находятся “в середине реки”.

Чтобы не захлебнуться течениями и выбраться на берег, европейским банкам нужна помощь. В декабре и феврале ЕЦБ предоставил финансовым структурам EUR1 трлн. денежной помощи в виде чрезвычайных кредитов. Однако, согласно выводу ЕЦБ, это “не заполнило вакуум, созданный бездействием национальных правительств” в сокращении бюджетных дефицитов и реформировании экономик.

В настоящий момент главным финансовым щитом еврозоны считается Европейский механизм стабильности (ESM), который начнет функционировать с июля 2012 г. Однако эта структура не может кредитовать банки напрямую. Средства ESM выделяются исключительно правительству страны, даже если конечная цель такого кредита — рекапитализация конкретных банков. Чтобы изменить принцип работы ESM, необходимо внести поправки в уже ратифицированные многими государствами еврозоны документы. Испания, испытывающая серьезные банковские проблемы, активно лоббирует внесение таких поправок, однако Германия категорически отвергает идею прямого кредитования банков через ESM.

Денис ЗАКИЯНОВ