Житница Китая

Нынешний год стал прорывом китайских инвестиций в украинскую экономику. Первой “денежный ветер” ощутила энергетическая отрасль: в феврале был подписан договор между “Лисичанскуглем” и китайской корпорацией “Тяньди” на сумму 85 млн долларов, которые пойдут на модернизацию шахты в Луганской области. А спустя несколько месяцев Министерство энергетики и угольной промышленности сообщило о достигнутой договоренности с Государственным банком развития КНР, который согласился открыть кредитную линию на 3,66 млрд долларов на реализацию программы замещения потребления природного газа украинским углем.

Однако больше всего Китай заинтересован в украинском сельском хозяйстве, которое может стать одним из ключевых источников продовольствия для активно растущего Китая. Так, в апреле агрохолдинг UkrLandFarming, которым владеет Олег Бахматюк, заключил с крупнейшей китайской машиностроительной корпорацией Sinomach договор о получении кредита в размере четырех миллиардов долларов для модернизации производственных мощностей. А 4 июля вопрос привлечения китайских инвестиций в Украину вышел на общегосударственный уровень, когда парламент принял поправки в бюджет-2012. Если президент подпишет их, то это позволит Кабинету министров привлечь кредитные средства в специальный фонд госбюджета в размере трех миллиардов долларов для реализации аграрных проектов, предусмотренных меморандумом с Китаем. Этот документ 28 июня в Пекине подписали Министерство аграрной политики Украины и Экспортно-импортный банк Китая.

Причем некоторые эксперты подозревают, что договоренности Бахматюка стали одним из ключевых элементов этого меморандума, и не исключено, что именно его агрохолдинг станет получателем львиной доли азиатского капитала.

Почти даром

По планам Министерства аграрной политики и продовольствия, внушительные капиталовложения потребуются в налаживание новых линий по производству удобрений, в модернизацию сельскохозяйственного машиностроения, на развитие зерновой отрасли, земледелия, закупку семян и прочих культур. “У нашей страны таких собственных ресурсов нет, и в ближайшее время не будет. К тому же дополнительные три миллиарда долларов инвестиций в сельское хозяйство приведут к росту ВВП, созданию рабочих мест, выравниванию платежного баланса, повышению рейтинга Украины как одного из ключевых экспортеров зерновых”, — считает старший аналитик инвестиционной компании “АРТ Капитал” Андрей Патиота.

Отечественный агропром не может похвастаться достаточной бюджетной поддержкой. Например, в нынешнем году в целом Министерству аграрной политики и продовольствия из госбюджета должно быть выделено 4,9 млрд гривен. При этом издержки на содержание Министерства внутренних дел в 2012 году составляют почти 13 млрд гривен, а на социальные нужды нашей страны, в том числе дотирование Пенсионного фонда, — свыше 66 млрд гривен.

Это не значит, что 24,3 миллиарда гривен китайских ресурсов, на которые скорректированы предельные объемы дефицита и государственного долга, будут получены в один момент. “Сумма будет наполняться после подписания индивидуальных кредитных соглашений в течение года. И в соответствии с решениями правительства будет осуществляться финансирование на условиях как непосредственной государственной поддержки в сельском хозяйстве Украины, так и на кредитной возвратной основе нашего аграрного сектора”, — объясняет первый заместитель министра финансов Анатолий Мярковский, представлявший законопроект о получении китайского займа в Верховной Раде.

Средства привлекаются на срок до 15 лет. При этом плата за их использование составит 4,5% плюс шестимесячная ставка LIBOR. Если учесть, что сейчас LIBOR колеблется в пределах 0,7—0,8%, кредит обойдется Украине в 5,2—5,3% в год. По грубым подсчетам, с учетом процентов, Киеву придется вернуть Пекину более 4,1 млрд долларов. По сравнению с суверенными бондами под 9,25% годовых — очень недорого. “Конечно, более привлекательными с точки зрения стоимости являются кредиты Международного валютного фонда. Однако средства МВФ нельзя использовать для финансирования конкретных отраслей экономики”, — подчеркивает руководитель информационно-аналитического центра FOREX Club в Украине Николай Ивченко.

Правда, как сообщил министр агрополитики и продовольствия Николай Присяжнюк, китайцы настаивают на том, чтобы Украина предоставила госгарантии под выданные средства. Хотя в статье 6 Закона “О Государственном бюджете Украины на 2012 год” четко сказано, что объем госгарантий в нынешнем году может составлять максимум 15 млрд гривен. Соответственно, чтобы гарантии покрывали указанную сумму кредита, необходимо вносить очередные правки в госбюджет.

Поэтому правительство намерено провести дополнительные переговоры, после которых окончательно определит, будут ли это государственные гарантии за счет бюджетных средств или всё же форвардные контракты на вывоз кукурузы. Последнее предусматривает, что в рамках возврата китайских кредитов Украина будет каждый год поставлять в Китай 2—2,5 млн тонн кукурузы. Сейчас на мировом рынке тонна кукурузы стоит около 265 долларов, эти поставки могут принести около 0,66 млрд долларов дополнительного дохода от экспорта.

Пробный камень

Впрочем, в китайском государственном кредите есть большая ложка дегтя. “Увы, значительная часть займа, вероятнее всего, будет направлена на финансирование импорта из Китая, включая семена, оборудование и, возможно, трудовые ресурсы для строительства заводов”, — отмечает главный экономист компании Dragon Capital Елена Белан. С другой стороны, аграрии переживают, что распределение средств вряд ли будет прозрачным. “Пользы от этого кредита никакой, кроме как финансовая поддержка ненужной Украине структуры — Государственной продовольственно-зерновой корпорации. Вот увидите: средства, если кредит всё-таки будет выделен, получат избранные и совсем не на те нужды, которые расписаны в законе”, — считает директор консалтинговой компании ААА Сергей Наливка.

Китайская Народная Республика в последнее десятилетие активно работает на тех рынках, которые не принято относить к развитым. Делаются огромные инвестиции в африканские месторождения, предоставляются кредиты странам СНГ. Например, в апреле Республика Беларусь договорилась с Пекином о выделении кредитов на 16 млрд долларов для реализации проектов в энергетике, жилищном строительстве. Это, кстати, в пять раз больше, чем получит Украина.

Китай интересен Украине еще и своей валютой. Юань — одна из немногих мировых денежных единиц, склонных ревальвировать по отношению к доллару США. Поэтому украинский центральный банк приветствует наращивание доли китайской нацвалюты в составе золотовалютных резервов. “Минусом может быть то, что во время ускорения мирового экономического роста юань не будет существенно расти в цене. Тем не менее во время мировых экономических спадов юань не падает, что будет поддерживать стабильность валютных резервов”, — отметил Николай Ивченко. Доля юаня в резервах НБУ, по оценкам экспертов, в ближайшие годы вряд ли превысит три процента.

В конце июня этого года Национальный банк Украины и Народный банк Китая подписали договор о валютных свопах на сумму 15 млрд юаней (около 19 млрд гривен, или 2,36 млрд долларов). “Это обмен валютами между двумя странами, совершаемый для того, чтобы предприятия обеих стран могли рассчитываться между собой в национальных валютах, не используя третью валюту”, — сказал председатель НБУ Сергей Арбузов в ходе подписания соглашения.

Таким образом, часть внешнеторговых контрактов с Китаем, скорее всего, будет переведена из долларов в юани. А значит, украинские экспортеры смогут получать за свои товары не доллар, а гривню, но при этом импортеры китайских товаров будут покупать на межбанке юань. “Поскольку Украина является чистым импортером китайских товаров, перевод внешнеторговых контрактов в национальные валюты двух стран поможет снизить спрос на доллар на украинском валютном рынке”, — считает Елена Белан. Правда, это скорее выглядит как стимулирование ввоза товаров в нашу страну со стороны Китая. По итогам 2011 года товарный экспорт из Украины в КНР составил лишь 2,18 млрд долларов (что меньше объема свопа), тогда как импорт — 6,27 млрд долларов. БОльшие объемы торгового дефицита у Украины только с Россией и Германией.

Накормить пятую часть землян

На первый взгляд, экспансия китайского капитала выгодна обеим сторонам. Китай за счет этого шага будет расширять присутствие юаня за пределами страны и повышать конвертируемость своей валюты. Украине же необходимы дополнительные кредитные ресурсы, особенно на льготных условиях.

Однако существуют определенные риски, ставящие под сомнение перспективность сотрудничества. Например, почему Китай предоставляет ресурсы на развитие секторов лишь в форме правительственных займов. Велика вероятность, что ключевую выгоду получат распорядители бюджетных фондов, которые будут определять конкретные направления распределения китайских инвестиций, а деньги попросту “потеряются”. “Шансы, что правительство сможет эффективно и прозрачно распределить кредитные средства, очень низкие”, — считает аналитик инвестиционной компании Concorde Capital Виталий Ваврищук.

Кроме того, долговая нагрузка на украинский бюджет и так велика, а благодаря китайским деньгам общая сумма заимствований в нынешнем году вырастет с 99,5 млрд до 123,8 млрд гривен. Тем более что схема погашения китайских займов до сих пор не определена.
Сам меморандум о сотрудничестве с Китаем — тайна за семью печатями, равно как и то, куда именно будут направлены кредитные средства. Единственное, что вслух сказала власть о проектах, — за китайские деньги будут построены два завода по производству пестицидов и гербицидов, а также намечено создание совместного предприятия по производству сельскохозяйственной техники.

Похоже, что Китай в данном соглашении преследует свои интересы в области стратегической программы по обеспечению продовольственной безопасности страны с населением 1,35 млрд человек, что составляет пятую часть жителей Земли. “Китайцы как никто умеют ждать и добиваться своих целей, а все средства — финансовые и технические — у них есть в наличии. Они начнут с вложений в сельскохозяйственную инфраструктуру и переработку, экспорт продовольствия, но в конечном итоге мы прогнозируем, что они окажутся владельцами значительного массива украинских земель. Пусть это будет через 20—30 лет, но средства уже зарезервированы”, — уверен Андрей Патиота.

Учитывая практику сотрудничества с другими странами, после агропрома китайцы, скорее всего, сконцентрируют свои интересы в строительной и перерабатывающей отраслях, легкой промышленности, оптовой и розничной торговле.

Политический нюанс

Нужно учитывать, что в октябре этого года пройдет 18-й съезд Коммунистической партии Китая, который принесет стране коренную смену власти. Оставить свои посты придется премьеру госсовета республики Вэню Цзябао и председателю Всекитайского собрания народных представителей У Банго. По итогам съезда будут переизбраны 14 из 25 членов политбюро. Одним из ключевых претендентов на включение в состав центрального комитета компартии называют богатейшего человека Китая — Лианга Венгена, состояние которого оценивается в девять миллиардов долларов.

Эти политические изменения могут существенно отразиться и на последующем внешнем курсе страны. “Даже ответственные лица с китайской стороны признают, что обещание выдачи кредита не является гарантией его получения, а до осени мы вряд ли увидим эти деньги”, — считает Сергей Наливка.

Многое зависит и от грядущих парламентских выборов в Украине. Ведь если новая власть сочтет, что поправки в бюджет приняты с нарушениями норм Конституции, кредитное соглашение может быть признано ничтожным.

Однако учитывая специфику государственного управления, исторически сложившийся менталитет нации и природное упорство, китайцы вряд ли откажутся от защиты и обеспечения своих внутренних потребностей. И создание в Украине целостного кластера по обеспечению продовольственного запаса китайского населения, возможно, не самая близкая перспектива, но уже вполне осязаемая. Возможно, это и есть украинская национальная идея XXI века.

Комментарий

Светлана Крюкова

Африканским путем идем, товарищи!

Китайская Народная Республика намерена предоставить 20 миллиардов долларов новых кредитов африканцам. Благодаря китайским инвестициям за последние годы построены горно-обогатительные комбинаты в Замбии и Гвинее, нефтепроводы в Судане и Анголе, железные дороги в Кении и Танзании, металлургические предприятия в Нигерии. Фактически индустриализация африканских стран происходит за счет китайских кредитов. Впоследствии КНР покупает произведенное сырье: нефть, медный концентрат, бокситы. Если говорить о китайском чуде в Африке в цифрах, то в 2011 году торговый оборот КНР с африканскими странами составил 166,3 млрд долларов, увеличившись за последних два года на 83%. А еще десять лет назад этот показатель был на порядок меньше — 20 млрд долларов.

За это время в китайских вузах обучились более 40 тысяч африканских студентов. К тому же в 22 африканских странах существуют представительства китайских учебных заведений.

Аналогичную стратегию руководство Коммунистической партии Китая пытается реализовать и в отношении ряда восточноевропейских стран. Выбор пал на самые бедные и самые сговорчивые: Беларусь, Украину, Молдову и Албанию. Кишиневу, к примеру, китайцы предложили кредит на сумму свыше миллиарда долларов. Это почти десять процентов валового внутреннего продукта постсоветской республики, раздираемой сепаратизмом и внутриполитическими проблемами. Теоретически за счет этих средств можно обновить многие основные фонды страны, от линий электропередачи до железной дороги. А в Беларуси, под Минском, китайцы хотят строить целый индустриальный парк площадью свыше восьми тысяч гектаров. Там, кроме прочего, будут размещаться заводы по производству товаров народного потребления из китайских полуфабрикатов.

Похоже, такую же стратегию Пекин применяет и по отношению к 45-миллионной Украине. Сейчас на пороге реализации три масштабных проекта: строительство железной дороги к аэропорту “Борисполь” на сумму свыше 600 млн долларов, модернизация шахт, теплостанций и строительство завода по газификации угля на сумму 3,6 млрд долларов. А еще зреет масштабный проект в агропромышленном комплексе под условным названием “Комбайны в обмен на кукурузу”.

На первый взгляд, все проекты выгодны обеим сторонам. Но если вчитываться в детали, всплывают нюансы.

Возьмем текст законопроекта о реализации национального проекта “Воздушный экспресс”. Под создание регулярного железнодорожного сообщения между терминалами в аэропорту “Борисполь” и центром Киева предполагается привлечь китайский кредит на сумму 372,3 млн долларов под госгарантии. В ближайшее время Украина выплатит Китаю комиссионный взнос за эту ссуду. А после Экспортно-импортный банк Китая должен предоставить первый транш в размере около 15 млн долларов.

Согласно этому проекту, строительство реализуется на основе китайских технологий, китайских материалов, китайскими компаниями и при участии китайских же рабочих и инженеров. При этом с ввоза оборудования и материалов не платятся ни пошлины, ни налоги. Да и вся прибыль от реализации проекта освобождена от налогообложения. Фактически проект реализуется по принципу экстерриториальности. В свое время на таких условиях Россия строила Китайскую Восточную железную дорогу. Учебники истории до сих пор твердят, что тогда на рубеже XIX—XX веков Китай был очень слаб. Видимо, как сейчас Украина.

Экономический эффект от реализации таких проектов для экономики Украины минимальный. На практике сотрудничество на подобных условиях позволяют себе только полуколонии, не имеющие доступа ни к значительным финансовым ресурсам, ни к технологиям на рыночных условиях. То есть не могут реализовывать сложные технические проекты силами собственных инжиниринговых компаний. Возможно, китайские проекты таки позволят снизить зависимость от импорта газа или дадут толчок развитию отечественного машиностроения. Но несомненно одно: предоставление китайским компаниям беспрецедентных преференций свидетельствует о доведенном до ручки инвестиционном климате в стране и неспособности украинской власти конкурировать за иностранные инвестиции на свободном рынке.

Павел ХАРЛАМОВ