Фирташу мешают скупать облигации Надра Банка

Эксклюзив газеты “Дело”. Как стало известно “Делу”, еврооблигации банка “Надра”, кроме потенциального владельца финучреждения Дмитрия Фирташа, начала скупать еще одна группа инвесторов. Она пытается консолидировать одну треть всех евробондов “Надра”, чтобы не допустить реструктуризации этого выпуска на невыгодных для держателей облигаций условиях. “До этой недели скупка евробондов проводилась только в интересах Дмитрия Фирташа, однако сейчас появился еще один покупатель, который скупает бумаги, для того чтобы не дать Фирташу набрать критическую массу бумаг для проведения реструктуризации”, — говорит источник, близкий к одному из держателей еврооблигаций банка “Надра”.

Как раннее сообщалось, ряд западных банков и инвесткомпаний в интересах Дмитрия Фирташа активно покупали долги банка “Надра” в прошлом месяце. Украинский бизнесмен стремится получить контроль над 2/3 еврооблигаций банка, для того чтобы получить возможность провести их реструктуризацию на выгодных для финучреждения условиях. “Согласно проспекту эмиссии этих евробондов, решение о реструктуризации должно приниматься на собрании облигационеров, кворум для проведения которого составляют держатели, владеющие 2/3 от общего объема эмиссии”, — объясняет старший юрист компании “Василь Кисиль и партнеры” Юлия Кирпа. По информации источника “Дела”, в настоящий момент компании, близкие к Дмитрию Фирташу, контролируют уже около 45% евробондов банка “Надра” номинальной стоимостью $78,75 млн.

Бумаги дорожают

Ажиотаж вокруг бумаг “Надра” привел к значительному росту их стоимости за последние несколько дней. Если еще в конце прошлой недели цена покупки составляла около 27% от номинальной стоимости, то уже в среду, 31 марта, она достигла 32%. “Появился спекулятивный спрос на эти облигации, поэтому цена на них и растет”, — подтверждает руководитель департамента торговли ценными бумагами инвесткомпании “Ренессанс Капитал” Роман Насиров. Согласно данным агентства Bloomberg, наиболее щедрое предложение на покупку евробондов банка “Надра” вчера делали Standard Bank (ЮАР), Adamant Capital Partners (Болгария), Amstel Securities (Нидерланды). Они готовы были платить 32% от номинальной стоимости евробондов.

А покупатель кто?

Для кого конкретно производится параллельная скупка бумаг, еще неизвестно. Однако участники рынка полагают, что, скорее всего, это или один из крупных держателей еврооблигаций “Надра”, или пул облигационеров. “Логично было бы, если бы собрать блокирующий пакет стремилась группа уже существующих кредиторов. Тем более что они уже почти 1,5 года, как вместе отстаивают свои права в кредитных комитетах”, — говорит управляющий партнер инвесткомпании “Арта” Тимур Хромаев. По мнению большинства экспертов, оппозицию Дмитрию Фирташу составляет американская компания Cargill. “Задолженность “Надра” перед Cargill в начале прошлого года превышала $127 млн. (в основном торговое финансирование). К тому же в феврале этого года Cargill активно скупал евробонды банка”, — рассказывает брокер крупной инвесткомпании.

Тот факт, что Cargill в начале февраля интересовался бондами проблемного финучреждения, подтверждает и информация на специализированном финансовом информресурсе DebtWire, в которой говорилось, что Cargill предложил держателям бондов банка “Надра” продать их по цене 20% от номинала (в то время рыночные котировки составляли около 15-16%).

По информации источника “Дела”, инвестор, начавший скупать евробонды, ставит перед собой цель выторговать у Дмитрия Фирташа более выгодные условия их реструктуризации. “Если новый владелец банка будет решать вопрос самостоятельно, он так реструктуризирует долги, что от них мало что останется. Держатели же евробондов хотят, чтобы им предложили условия, похожие на те, что предлагал ВиЭйБи Банк своим кредиторам”, — говорит финансист. Впрочем, инвестбанкиры, принимавшие участие в переговорах о реструктуризации, сомневаются в том, что кому-либо удастся сконцентрировать блок-пакет (в данном случае более 33% выпуска), так как на рынке осталось очень мало этих бондов, а все, кто хотел их продать, сделали это, еще когда скупку начал Дмитрий Фирташ.

Борис ДАВИДЕНКО