ExxonMobil вместо BP

Эксперты говорят, что ВР была предпочтительней, так как сделка с ней предполагала также обмен акциями. Но зато теперь для “Роснефти” открываются перспективы на американском рынке.

Партнерство на $500 млрд

Американская ExxonMobil заменит ВР в сделке с “Роснефтью” по Арктике. Об этом заявил во вторник российский премьер-министр Владимир Путин в ходе переговоров с руководством ExxonMobil. В переговорах приняли участие президент американской компании Рекс Тиллерсон, президент российского подразделения ExxonMobil Нил Даффин, российский вице-премьер Игорь Сечин, председатель совета директоров “Роснефти” Александр Некипелов и президент “Роснефти” Эдуард Худайнатов.

Стоимость совместного арктического проекта может достичь полутриллиона долларов. “Масштабы инвестиций очень большие. Прямые инвестиции, как я посмотрел по справкам, могут составить от 200 до 300 млрд”, — отметил Путин. А если говорить об инфраструктуре, строительстве необходимых сооружений, обустройстве территории, то инвестиции могут дойти до $500 млрд, добавил он. При этом для “Роснефти” открываются хорошие перспективы на американском рынке, подчеркнул российский премьер, обращаясь к Тиллерсону и Даффину :

“Достигнута договоренность о том, что “Роснефть” получит возможность работать на ваших участках, в том числе в США — в Мексиканском заливе и в Техасе”.

Exxon принял решение допустить Россию к реализации как минимум шести проектов в США, уточнил позднее Сечин. Конкретный их перечень мы определим совместно, сказал вице-премьер: “Роснефть” “должна сама определиться, в каких проектах ей интересно участвовать, в каких — не очень”.

Доля, которую получит “Роснефть” в проектах Exxon на территории США, будет пропорциональна той, которую получит Exxon, работая в российских проектах, добавил Сечин.

Кроме того, соглашение предусматривает создание совместного Арктического центра исследований в Петербурге, подготовку кадров, работу с финансовыми институтами, отметил Путин:

“Это в полном смысле слова стратегическое партнерство”. Российское правительство будет всячески содействовать “успешной работе” двух компаний, заверил премьер.

Теперь “начинается новый этап изучения и разработки запасов континентального шельфа РФ”, прокомментировал сделку Тиллерсон.

Инвестиции в проект на первом этапе составят $3,2 млрд. Эти деньги пойдут на геологоразведку и освоение трех лицензионных участков “Роснефти” в Карском море и Туапсинского лицензионного участка в Черном море. Этот участок ExxonMobil квалифицировала как “один из наиболее многообещающих и наименее изученных участков мирового шельфа с высоким потенциалом жидких углеводородов и газа”.

Участие “Роснефти” в проектах по освоению участков в Карском море и в Черном море составит 66,7%, ExxonMobil — 33,3 %.

“Соглашение о масштабном партнерстве — это стратегический шаг для обеих компаний”, — заявили в Exxon.

Вместо ВР

Раньше планировалось, что арктический шельф вместе с “Роснефтью” будет разрабатывать британская ВР.

В середине января компании заключили соглашение, предполагающее обмен акциями (ВР должна была передать “Роснефти” 5% акций, получив взамен 9,5% акций российской компании, пакеты оценивались в $7,8 млрд) и создание совместного предприятия для освоения трех участков в Карском море общими запасами в 5 млрд тонн нефти и 10 трлн кубометров газа.

Первоначальные инвестиции в проект оценивались от $1,4 млрд до $2 млрд. “Сделка года” была предложена вице-премьером Игорем Сечиным, курирующим ТЭК и была одобрена премьер-министром Владимиром Путиным. Но российские акционеры ТНК-ВР — консорциум AAR (Alfa group, Access Industries, Renova — Михаил Фридман, Леонард Блаватник и Виктор Вексельберг) — выступили против, заявив, что альянс BP и “Роснефти” нарушает акционерные соглашения ТНК-ВР. Согласно им, ВР должна вести всю свою деятельность в России исключительно через ТНК-ВР. Стокгольмский арбитраж в мае постановил: обмен акциями между BP и “Роснефтью” возможен, только если ТНК-BP войдет в арктический проект. После этого “Роснефть” расторгла сделку.

“Сделка с ВР была предпочтительнее в связи с тем, что предполагала обмен акциями, это позволило бы “Роснефти” обменять свои казначейские бумаги на долю в ВР, — говорит Борисов. — В случае с Exxon об этом пока речи не идет, но сам факт того, что крупнейшие иностранные компании сохраняют интерес к российскому арктическому шельфу, является сильным позитивом как для России в целом, так и для “Роснефти” в частности”.

По оценке Института нефти и газа Северного федерального университета, запасы арктического шельфа составляют около 100 млрд тонн условного топлива (для сравнения, запасы России на суше составляют 7—8 млрд тонн).

“В одиночку “Роснефть” не справилась бы с освоением Арктики, — говорит один из миноритарных акционеров госкомпании. — Для разделения финансовых рисков и рисков по проектам был необходим мировой мейджор, и компания его получила”.

За российскими недрами

В начале 2000-х Exxon намеревалась приобрести долю в объединенной компании “ЮКОС-Сибнефть”, о чем вела переговоры с менеджментом ЮКОСа. Но объединение не состоялось из-за возбуждения уголовного дела в отношении руководства российской компании.

Сотрудничество с “Роснефтью”, которой перешли основные активы ЮКОСа, оказалось совсем иным. Exxon вместе с “Роснефтью” работают на Сахалине в рамках проекта “Сахалин-1” ((Exxon и японской Sodeco принадлежит по 30% проекта, “Роснефти” и индийской ONGC — по 20%). Запасы “Сахалина-1” оцениваются примерно в 300 млн тонн нефти и около 500 млрд кубометров газа. Exxon является оператором этого проекта, работая на Сахалине на условиях соглашения о разделе продукции.

ExxonMobil также сотрудничает с “Роснефтью” по черноморскому проекту Туапсинский прогиб (по предварительным оценкам, ресурсы участка составляют около 1 млрд тонн нефти) — в январе было подписано соглашение, согласно которому Exxon берет на себя геологоразведку. Эксперты ранее говорили, что эти разведочные работы потребуют около $1 млрд инвестиций, причем никаких гарантий окупаемости нет.

Ранее ExxonMobil рассматривалась “Роснефтью” как наиболее привлекательный партнер по еще одному проекту в Черном море — Валу Шатского (запасы около 1 млрд тонн, предположительный объем инвестиций — $32 млрд ).

В отличие от несостоявшейся сделки с “ЮКОС-Сибнефтью”, в которой ExxonMobil могла получить долю в компании, ведущей работы на обустроенных месторождениях, во всех действующих проектах с “Роснефтью” ExxonMobil начинает работы с нуля, отмечают эксперты. То же касается и освоения Арктики. “Реальная добыча на арктическом шельфе начнется лет через двадцать, — говорит ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России Рустам Танкаев. —

Еще на протяжении долгих лет арктический проект будет лишь тратой денег без отдачи. Однако Арктика — это будущее”.

“Порядок суммы инвестиций, требующихся на разработку арктического шельфа, примерно таков — несколько сот миллиардов долларов, — говорит аналитик Банка Москвы Денис Борисов. — Однако более точно сумму можно будет определить лишь после проведения сейсморазведки”. О реальных размерах инвестиций говорить пока рано, соглашается Валерий Нестеров из “Тройки Диалог”:

“500 млрд долларов — это чисто умозрительная сумма, скорее даже некий пиар, призванный продемонстрировать масштабы проекта. Для сравнения, стоимость всех мировых нефтегазовых активов, бумаги которых торгуются на рынке, составляет около $3,2 трлн”.

Пока определенно можно говорить лишь об инвестициях в геологоразведку, причем финансировать исследования будет ExxonMobil, добавляет эксперт: “Это традиционная мировая практика, затраты иностранного инвестора возмещаются после обнаружения запасов”.

Тень ЮКОСа

Готовность мировых лидеров отрасли сотрудничать с “Роснефтью” говорит о том, что они воспринимают “Роснефть” именно как национальную компанию. “Рискам ЮКОСа” западные инвесторы значения явно не придают”, — говорит миноритарий “Роснефти”.

Компания Yukos Capital, представляющая интересы топ-менеджмента обанкроченного ЮКОСа, летом прошлого года отсудила у “Роснефти” 12,9 млрд рублей. Эта сумма сложилась из нескольких займов, которые Yukos Capital S.a.r.l в 2004 году выдала “Юганскнефтегазу”, который в то время также принадлежал ЮКОСу. Впоследствии “Юганскнефтегаз” перешел под контроль “Роснефти”, а госкомпания долг возвращать не стала. YC выиграла дело в нескольких международных судебных инстанциях, но “Роснефть” решение судов не выполнила. В результате Yukos Capital обратилась в суды США и Великобритании, которые наложили арест на зарубежные активы “Роснефти” на указанную сумму. В США у “Роснефти” активов не оказалось, так что было арестовано имущество компании на территориях, принадлежащих Великобритании (в частности, на острове Джерси). В связи с этим в августе 2010 года “Роснефть” была вынуждена заплатить.

Юристы полагают, что если “Роснефть” придет в Америку, то появится риск преследования ее активов в этой стране. “Но реальная угроза осуществления этого риска крайне мала, — полагает партнер юридической фирмы Lidings Андрей Зеленин. —

Если есть экономическая уверенность в успешной работе на рынке Штатов, то будет найден и юридический механизм, гарантирующий, что структуры “Роснефти” не будут отвечать за действия материнской компании”.

На торгах в Лондоне к 18.20 мск акции “Роснефти” выросли на 9,2%, цена одной акции поднялась до $7,77. Бумаги ExxonMobile на открытии торговой сессии в США упали на 1,47%, до $73,03 за акцию.

“Роснефть”

— крупнейшая российская нефтяная компания, капитализация — $82,135 млрд, выручка за первое полугодие 2011 года — $43,397 млрд, чистая прибыль — $6,773 млрд. В состав “Роснефти” входят двенадцать добывающих активов в Западной Сибири, Восточной Сибири, Тимано-Печоре, Центральной России, южной части Европейской части России и на Дальнем Востоке. Компания также владеет 20% долей в проекте Сахалин-1, а также добывает нефть и газ в составе четырех СП: Томскнефть, где “Роснефти” принадлежит 50,0%, Удмуртнефть — 49,5%, Полярное Сияние — 50,0% и Верхнечонскнефтегаз — 25,94%

Суточная добыча — 2,362 млн баррелей (около 323,5 тыс тонн) нефти. 75,16% компании принадлежит государственному “Роснефтегазу”, еще 9,53% акций владеет сама “Роснефть” через ООО “РН-Развитие”. Кроме того у компании около 138 тыс акционеров — физических лиц.

Алексей ТОПАЛОВ