Rambler's Top100
ДАЙДЖЕСТ

Алексей Мордашов выполнил обязательную программу

[13:46 14 августа 2012 года ] [ Коммерсант, 14 августа 2012 ]

...и переходит к принудительной.

Алексей Мордашов все-таки выставил оферту миноритариям “Силовых машин”. Они ждали ее с начала января. Однако цена выкупа оказалась значительно ниже той, на которую миноритарии рассчитывали. Поэтому они решили оспорить оценку в суде. Но Highstat предприняла усилия для того, чтобы заставить миноритариев продать бумаги.

Структура Алексея Мордашова Highstat Limited, которая владеет контрольным пакетом “Силовых машин”, вчера объявила об обязательной оферте миноритариям компании по 4,53 руб. за штуку. По словам источника “Коммерсанта” в Highstat, цена определена на основании оценки ООО “Новая оценочная компания”. Банковскую гарантию под оферту предоставил Сбербанк. Срок принятия оферты составляет 70 дней. В “Силовых машинах” “Коммерсанту” сообщили, что совет директоров компании, который должен дать рекомендации акционерам относительно оферты, состоится “в течение трех дней”.

Highstat консолидировал более 95% “Силовых машин”, выкупив блокпакет у Siemens. О сделке было объявлено в августе 2011 года, закрыта она 1 декабря. С тех пор миноритарии, у которых на тот момент оставалось около 4,5% акций компании, ждали оферты. По закону об АО она должна была быть выставлена в течение 35 дней, то есть до 5 января, но этого не произошло. В конце декабря решением совета директоров “Силовых машин” акции компании были сняты с торгов на бирже РТС-ММВБ. Миноритарии неоднократно обращались с жалобами в ФСФР, но только в июле регулятор впервые наложил на Highstat штраф за невыставление оферты.

Миноритарии рассчитывали на оферту по средневзвешенной полугодовой цене акций на бирже, которая составляла около 6,4 руб. Но в феврале источник “Коммерсанта”, знакомый с ситуацией, рассказал, что блокпакет Siemens был продан Highstat за $260-280 млн, то есть стоимость одной акции в рамках сделки была всего 3,6 руб. Миноритарии утверждали, что делистинг был проведен “специально для того, чтобы выставить оферту по цене значительно ниже средневзвешенной”. Вчера представитель миноритариев Антон Прокошкин подтвердил “Коммерсанту”, что цена за акцию для оферты “является заниженной” и миноритарии “оферту не примут” и “будут обжаловать эту оценку в суде”.

Однако акции у миноритариев могут быть выкуплены принудительно. Из сообщения “Силовых машин” следует, что на 13 августа Highstat принадлежит всего 86,8% акций компании. Источник “Коммерсанта” в Highstat пояснил, что пакет в 8,7% акций она продала некоей структуре. В итоге у “Силовых машин” появился еще один миноритарий, и Highstat будет выставлять обязательную оферту на 13,2% акций. “Если новый миноритарий так или иначе близок к Алексею Мордашову и согласится на обязательную оферту, то, выкупив у нее обратно пакет и добрав у кого-либо из крупных миноритариев около 1%, Highstat принудительно выкупит пакеты у оставшихся миноритариев”,— говорит один из миноритариев.

“По закону об АО если в результате обязательной оферты Highstat консолидирует 10% акций и его доля вновь вырастет до 95%, то у компании появится право принудительно выкупить акции у оставшихся миноритариев”,— говорит управляющий партнер коллегии адвокатов “Муранов, Черняков и партнеры” Дмитрий Черняков. При этом, уточняет он, цена за акцию, по которой будет осуществляться принудительный выкуп, точно будет не меньше той, по которой пакет в 10% выкупался в рамках обязательной оферты.

Юрист добавляет, что право оспорить обязательную оферту у миноритариев есть, но остановить сделки с другими миноритариями суд может, только наложив обеспечительные меры, что “маловероятно”. Он отмечает, что доказать несправедливость оценки и аффилированность других миноритариев с Highstat сложно. “Поэтому единственной мерой защиты для миноритариев, которую прямо предусматривает закон, было бы продать свои пакеты по предложенной цене, а затем доказывать понесенные от этой сделки убытки в суде”,— считает Дмитрий Черняков. Он полагает, что такая же тактика будет наиболее действенной и в случае принудительного выкупа, остановить который можно тоже лишь через обеспечительные меры, “на что мало шансов”.

“Если оферта будет выставлена по цене предложенной Highstat на выкуп 13,2% акций, то она обойдется компании в 5,2 млрд руб.”,— подсчитал Никита Мельников из “Атона”. При этом, по его оценкам, оферта на то количество акций, которым владели миноритарии до продажи части пакета Highstat (то есть примерно на 4,5%), обойдется приблизительно в 1,7-1,8 млрд руб. в зависимости от точного количества акций, которым владеют миноритарии. В целом же, исходя из стоимости оферты, все “Силовые машины” стоят около 39,4 млрд руб. Господин Мельников подчеркивает, что цена, по которой Highstat выставил оферту, “достаточно низкая и, очевидно, базируется на низкой цене продажи Siemens”.

Егор ПОПОВ

Добавить в FacebookДобавить в TwitterДобавить в LivejournalДобавить в Linkedin

Что скажете, Аноним?

Если Вы зарегистрированный пользователь и хотите участвовать в дискуссии — введите
свой логин (email) , пароль  и нажмите .

Если Вы еще не зарегистрировались, зайдите на страницу регистрации.

Код состоит из цифр и латинских букв, изображенных на картинке. Для перезагрузки кода кликните на картинке.

ДАЙДЖЕСТ
НОВОСТИ
АНАЛИТИКА
ПАРТНЁРЫ
pекламные ссылки

miavia estudia

(c) Укррудпром — новости металлургии: цветная металлургия, черная металлургия, металлургия Украины

При цитировании и использовании материалов ссылка на www.ukrrudprom.ua обязательна. Перепечатка, копирование или воспроизведение информации, содержащей ссылку на агентства "Iнтерфакс-Україна", "Українськi Новини" в каком-либо виде строго запрещены

Сделано в miavia estudia.