Абу-Даби рассказал о своих деньгах

Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), крупнейший государственный инвестиционный фонд мира, впервые за время существования с 1976 г. представил данные относительно стратегии своего инвестирования. При этом управляющие Abu Dhabi Investment Authority так и не назвали общую сумму активов, находящихся под управлением фонда. По независимым оценкам, стоимость активов фонда составляет от $400 млрд. до $875 млрд.

Инвестиционный фонд эмирата Абу-Даби раскрыл приблизительную структуру своих активов и географию вложений. Согласно материалам Abu Dhabi Investment Authority, в Северной Америке фонд инвестирует от 35% до 50% своих средств, в странах Европы — от 25% до 35%, в развитых странах Азии — от 10% до 20%, в развивающихся странах мира — от 15% до 25%.

В акции компаний на территории развитых стран Abu Dhabi Investment Authority инвестирует от 35% до 45% своих финансовых ресурсов. В то же время в развивающихся странах на покупку акций компаний фонд выделяет от 10% до 20% средств, которыми он располагает.

Что касается финансовых инструментов, в государственные облигации суверенный фонд вкладывает от 10% до 20% своих активов, в хедж-фонды — от 5% до 10%, в недвижимость — от 5% до 10%, в компании, не размещающие ценные бумаги на бирже,— от 2% до 8%, в акции компаний с небольшой капитализацией — от 1% до 5%. До 10% своих активов Abu Dhabi Investment Authority держит в наличных деньгах.

Наполняется фонд из средств нефтяной компании Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), а также за счет отчислений правительством излишков бюджета эмирата Абу-Даби. В случае дефицита бюджетных средств правительство эмирата может воспользоваться деньгами суверенного фонда.

Подобно многим крупным институциональным инвесторам, суверенный фонд Абу-Даби придерживается весьма консервативной стратегии вложений своих средств, отслеживая изменения основных мировых индексов фондового рынка, таких как S&P 500. Такая инвестиционная стратегия позволила фонду показывать устойчиво положительные результаты своих вложений на протяжении многих лет. Согласно данным инвестиционного фонда, за последние 20 лет средняя годовая доходность инвестиций ADIA составила примерно 6,5%. А за тридцатилетний период (из расчета на конец 2009 г.) годовой уровень доходности инвестиций суверенного фонда оказался еще выше и достиг 8%.

Фонд сообщил, что около 80% решений о вложении средств за ADIA принимают внешние управляющие, сосредоточившие большую часть инвестиций. Из числа 1200 сотрудников Abu Dhabi Investment Authority граждане Объединенных Арабских Эмиратов составляют 31%, граждане стран Азии — 36%, Ближнего Востока и Африки — 11%, Европы — 12%, Америки — 8%, Австралии и Новой Зеландии — 2%. В штаб-квартире фонда в Абу-Даби работают граждане 40 государств мира.

Обнародование структуры инвестиций руководством ADIA стало жестом доброй воли, призванным снять напряжение в странах Европы и Америки по поводу закрытости суверенных фондов, которые становятся крупнейшими участниками мирового финансового рынка.

“Это хороший пиар для ADIA, и время для него выбрано подходящее. Фонд уже долгое время испытывает давление со стороны участников рынка из-за закрытости и теперь может надеяться на укрепление доверия к себе”,— замечает экономист британского Chatham House Ванесса Росси. По ее словам, мировой финансовый кризис в целом не способствовал улучшению имиджа суверенных фондов, а финансовые проблемы эмирата Дубай поставили под сомнение возможности суверенных фондов оказывать поддержку государствам в кризисных ситуациях.

“За последние годы интерес к суверенным фондам существенно вырос. ADIA осознает важность четких ответов на вопросы: что фонд собой представляет, куда инвестирует и почему”,— говорится в обзоре фонда. Управляющие Abu Dhabi Investment Authority уверяют, что за их финансовыми вложениями не стоят какие-либо политические интересы и при принятии инвестиционных решений фонд руководствуется исключительно финансовыми соображениями.

Дмитрий БОНДАРЕНКО