Текущий год стал периодом ренессанса рынка еврооблигаций. За девять месяцев этого года украинские эмитенты разместили еврооблигаций на сумму $6,4 млрд., пишет украинский “Коммерсант”.
“В первой половине года ситуация на внешних рынках была крайне благоприятной как для Украины, так и для других развивающихся стран: большой объем дешевых денег привел к росту аппетита к риску, что стимулировало покупку их долгов. Украинские эмитенты удачно воспользовались этой ситуацией”, — считает специалист отдела продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital Сергей Фурса.
Большую часть — почти $4,2 млрд — привлекли такие крупные корпоративные эмитенты как Ощадбанк, Укрэксимбанк, “Укрзализныця”, “Мироновский хлебопродукт”, “Мрия”, Ukrlandfarming, ДТЭК, ПриватБанк. Уже в июне стоимость денег пошла вверх, и активность эмитентов снизилась. Последней в июле средства привлекла аграрная компания Ukrlandfarming — она доразместила пятилетние евробонды на $75 млн по цене 96% от номинальной стоимости. Это позволило повысить процентный доход держателей новых бумаг до 10,88% годовых. Еще $2,2 млрд из общего объема инвесторы вложили в ценные бумаги Минфина.
Сложившуюся в I полугодии ситуацию можно считать бумом, ведь в предыдущие годы размещения проходили намного реже. В 2012 году на внешний рынок заимствований выходили только правительственные структуры, которые привлекли $4,35 млрд. Годом ранее объем эмиссии госвыпусков составил $3,44 млрд, а корпоративных выпусков — $2,85 млрд. И хотя стоимость денег для украинских компаний не такая уж и низкая — от 7,5% до 11% в год, многие инвесторы предпочитают покупать менее рисковые бумаги развитых стран, пусть даже с намного меньшей доходностью.
До конца года на рынке заимствований ожидается затишье. После снижения суверенных и корпоративных рейтингов агентством Moody`s стоимость привлечения средств для украинских эмитентов возросла, и многие компании отложили размещение. Выпустить евробонды может решиться разве что Минфин: в условиях необходимости финансирования госбюджета вопрос цены отступает на второй план.