Акционеры холдинга рассмотрят вопрос 14 марта, сообщила компания.
Срок обращения облигаций — почти семь лет. Их планируется разместить по закрытой подписке в пользу ЗАО “Сибур-моторс” (входит в холдинг) под обеспечение ООО “Казань-нефтехим”. Компания продаст бумаги “Сибур-моторс”, чтобы та смогла в любой момент разместить их на рынке и отдать “Сибуру” деньги, объяснил “Ведомостям” источник, близкий к “Сибуру”. Холдинг уже использовал такую схему в 2006 г. при размещении шестилетних облигаций на 1,5 млрд руб., которые сейчас торгуются на ММВБ с доходностью к оферте 7,7%.
Средства “Сибуру” необходимы для финансирования инвестиционной программы (см. врез) и сделок по слияниям и поглощениям, сказал представитель холдинга Рашид Нуреев. О каких сделках идет речь, он не говорит.
“Сибур” заинтересован в приобретении татарских нефтехимических предприятий “Казаньоргсинтеза” и “Нижнекамскнефтехима”, считает аналитик “Ренессанс капитала” Марина Алексеенкова. Капитализация первого в РТС — 982 млн долл , второго — 1,5 млр д долл .
Германские газеты на прошлой неделе сообщали об интересе “Сибура” к немецкому производителю полимеров Evonik Industries (выручка в 2007 г. — 7,6 млрд евро). Ее основной акционер — немецкая Rag Stiftung готова продать портфельному инвестору до 25% акций Evonik.
Время для размещения облигаций сейчас не самое удачное, говорит аналитик МДМ-банка Михаил Галкин, проблемы с ликвидностью вынуждают эмитентов рублевых облигаций предлагать высокую доходность и сокращать сроки погашения бумаг. “Сибур” с учетом его высокого кредитного рейтинга (Ва2 Moody's и ВВ Fitch) мог бы разместить облигации на сумму до 15 млрд руб., рассуждает эксперт. Всю сумму “Сибур” сможет занять, только если это будет “схемная сделка”, добавляет аналитик Lehman Brothers Павел Мамай. Например, продажа всех бумаг Газпромбанку, который потом получит ломбардный кредит в Центробанке под залог облигаций. Источник, близкий к Газпромбанку, подтверждает, что такой вариант рассматривается. У банка нет планов покупать облигации “Сибура”, заверил “Ведомости” официальный представитель банка.
В 2007 г. обязательства “Сибура” (21,5 млрд руб. на начало года по МСФО) составляли лишь 17% от выручки. Увеличение долга на 120 млрд руб. приемлемо для компании, только если это повлечет увеличение ее денежных потоков в течение двух лет, говорит Мамай.
Анжела СИМАКОВА