Анализ рейтинга был проведен через год после выпуска “Азовсталью” пятилетних еврооблигаций на сумму $175 млн., которые были размещены под 9,125% годовых.
Как объяснили в пресс-службе “Метинвест Холдинга” (в состав которого входит “Азовсталь”), рейтинг удалось подтвердить благодаря улучшению финансовых результатов предприятия за 2006 год. Так, прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA) увеличилась на 19%, а рост чистой прибыли составил 16%.
Как сообщалось, агентство Moody’s обратило внимание на неоптимальное соотношение необеспеченных обязательств “Азовстали” (обязательств по облигациям) к обеспеченным (обязательствам по банковским кредитам). На комбинате этот показатель составляет 60 к 40, в то время как стандарт Moody’s — 80 к 20. Специалисты “Азовстали” говорят, что постепенно приближают структуру заемных средств к требованиям Moody’s. “Процесс происходит постепенно из-за обязательств “Азовстали” погашать банковские кредиты по графику. Провести реструктуризацию быстрее, не нарушив наших обязательств перед партнерами, невозможно”, — сказал Роман Тополюк, пресс-секретарь “Метинвест Холдинга”.
По мнению эксперта, подтверждение рейтинга свидетельствует о стабильности финансовых показателей компании. “В случае выхода “Метинвест Холдинга” на IPO такой рейтинг предприятий холдинга позволит выгодно разместить акции на международных биржах”, — считает Ольга Иванчук, аналитик инвесткомпании “Миллениум Капитал”.
Александр КУЧЕР