О планах “Интер РАО” ее предправления Борис Ковальчук сообщил в письме членам совета директоров “Норникеля” (копия есть у “Ведомостей”). Подлинность письма подтвердили два источника, близких к “Норникелю”.
Обмен 79,24% акций ОГК-3 на долю в “Интер РАО”, которые госкомпания оценивает в $2,1 млрд (ровно столько стоил вчера пакет ОГК-3 на ММВБ), позволит акционерам “Норникеля” выиграть от роста стоимости “Интер РАО”, убеждает директоров Ковальчук. Она будет расти не только за счет “общего повышения стоимости сектора”, но и в результате превращения “Интер РАО” в диверсифицированную компанию. Уже к середине следующего года в результате консолидации энергоактивов (43 компании общей стоимостью $6-10 млрд, в том числе 21 от государства) “Интер РАО” сосредоточит под управлением 25 ГВт (сейчас около 18), отмечает Ковальчук. А в течение 10 лет она планирует войти в десятку крупнейших энергокомпаний мира по финансовым показателям.
Еще одно преимущество — ликвидность акций “Интер РАО”, которые включены в индекс MSCI, перечисляет Ковальчук. Кроме того, в перспективе 1,5-2,5 года компания планирует “крупномасштабное размещение акций на одной или нескольких международных биржах”. Деталей в письме нет, представитель “Интер РАО” от комментариев отказался.
Аналитик “ВТБ капитала” Дмитрий Скрябин считает планы “Интер РАО” реализуемыми — при поддержке государства. Совет директоров компании возглавляет вице-премьер Игорь Сечин.
При этом условия “Интер РАО” менее выгодны “Норникелю”, чем предложение “Евросибэнерго”, считает Скрябин: приобретение непрофильных, пусть и очень ликвидных активов не основной бизнес ГМК, а “[владелец “Евросибэнерго” Олег] Дерипаска предлагает живые деньги”.
Он готов заплатить за долю в ОГК-3 $2 млрд (сумма может быть скорректирована по итогам due diligence). Вопрос с финансированием сделки решен, говорит представитель “Евросибэнерго”: “Мы уже получили от нескольких банков подтверждение готовности профинансировать эту сделку, одно из них — юридически обязывающее”.
Обсуждать судьбу ОГК-3 совет директоров “Норникеля” собирается завтра, говорят два источника, близких к ГМК. Ее представитель от комментариев отказался.
Времени на обсуждение мало. Оферта “Евросибэнерго” действует до 31 декабря. Если совет директоров “Норникеля” не одобрит сделку в этом году, то с учетом графика консолидации “Интер РАО” “мы не сможем вернуться к обсуждению данной сделки по крайней мере в ближайшее время”, предупредил напоследок Ковальчук.
Даже не в сотне
$114,1 миллиарда выручки получила в прошлом году крупнейшая публичная энергокомпания мира, германская E.On (см. график на стр. 01). Российских компаний в первой сотне две: “Русгидро” с выручкой $3,8 млрд — на 98-м месте, “Мосэнерго” ($3,6 млрд) — на 99-м. Выручка “Интер РАО” в 2009 г. по МСФО — $2,02 млрд.
“Интер РАО”
Основной акционер — государство (57,3%).
Капитализация — 109,6 млрд руб.
Финансовые показатели (РСБУ, 9 месяцев 2010 г.): выручка — 42,1 млрд руб. (+25% к 2009 г.),
чистая прибыль — 1,1 млрд руб. (рост в 11 раз).
Анна ПЕРЕТОЛЧИНА