Акции UC Rusal вчера начали торговаться на Гонконгской бирже, а GDR (одна расписка на 20 акций) — на Euronext в Париже. На церемонии открытия торгов в Гонконге присутствовал Олег Дерипаска, а в Париже — Виктор Вексельберг. Но порадоваться росту стоимости компании, оцененной при IPO в $21,05 млрд, совладельцам UC Rusal не пришлось. Торги в Гонконге закончились почти 11%-ным падением котировок по сравнению с ценой размещения (10,8 гонконгского доллара) — до 9,66 гонгонгского доллара, капитализация компании составила $18,77 млрд. В Париже на открытие GDR стоила 17,37 евро — почти на 13% ниже цены размещения, итог торгов — 17,75 евро (-10,85%), капитализация — 13,4 млрд евро ($18,8 млрд). Объем торгов в Гонконге был довольно большим — $237 млн, в Париже — 20,3 млн евро. Но Дерипаску падение котировок не удивило: “Вы видите, что происходит на рынках по всему миру” (цитата по AFP). Гонконгский индекс Hang Seng за шесть дней упал на 7,6%, а с закрытия книги заявок UC Rusal — на 4%, а CАС 40 (Париж) — на 6,2% и 2,7% соответственно.
Следующим шагом UC Rusal после IPO, по мнению гендиректора “Онэксима” (компания Михаила Прохорова) Дмитрия Разумова, должно стать начало переговоров с “Норникелем” об объединении. Идея много раз обсуждалась неофициально, но процессу надо дать формальный старт, считает он. “Отсутствие листинга и рыночной оценки у UC Rusal были серьезным препятствием для такой сделки, сейчас оно снято”, — отмечает Разумов. Вдобавок в прошлом году у UC Rusal были проблемы с огромным долгом в $16,8 млрд (после того как “Онэксим” конвертировал $1,8 млрд в акции UC Rusal, он снизился до $14,9 млрд; долг реструктурирован до конца 2013 г. с правом продления еще на четыре года).
Идея создания русской BHP Billiton остается в силе, сообщил вчера в интервью Les Echos Дерипаска. Но он напомнил, что у UC Rusal есть договоренность с Владимиром Потаниным (владеет 25% акций “Норникеля”) не поднимать этот вопрос до конца 2011 г. Объединение не стоит сейчас в повестке дня, подтвердил вчера в Париже и Вексельберг. Представитель Потанина от комментариев отказался.
Миноритарии “Норникеля” опасались, что после IPO UC Rusal может снова поднять тему объединения, замечает аналитик Morgan Stanley Дмитрий Коломыцын, ведь “Норникелю” эта сделка пока невыгодна. Долг у UC Rusal немаленький, а у “Норникеля” есть свой — в $6 млрд. Вдобавок “Норникель” пока дороже оценен рынком (капитализация — около $30 млрд), так что и самому Дерипаске выгоднее подождать еще год, резюмирует он.
“Онэксим” доволен вложениями в UC Rusal
Долг UC Rusal перед “Онэксимом” в $2,7 млрд возник в 2008 г. после покупки алюминиевым холдингом у компании Михаила Прохорова 25% акций “Норникеля”. $4,5 млрд за пакет “Онэксим” получил сразу же, остальное должно было выплачиваться в рассрочку, но у UC Rusal не было денег. Долг был реструктурирован вместе с долгами перед остальными кредиторами в декабре. Без “Онэксима” реструктуризация была невозможна, замечает гендиректор “Онэксима” Дмитрий Разумов. Кроме того что $1,8 млрд долга “Онэксим” согласился конвертировать в акции, еще $880 млн реструктурировано на тех же условиях, что и перед западными банками. Также “Онэксим” получил дополнительно около $300 млн процентов и компенсации. “Мы очень довольны сделкой с UC Rusal и считаем ее для себя очень выгодной. Да, при конвертации в акции наш долг был дисконтирован — так же как и у других кредиторов UC Rusal. Но мы верим в компанию и считаем, что у нее и, соответственно, нашего пакета акций в ней есть отличные перспективы роста”, — резюмирует Разумов
UC Rusal
Алюминиевый холдинг
Владельцы: En+ Олега Дерипаски — 47,59%, “Онэксим” — 17,09%, Sual Partners (основные владельцы — Виктор Вексельберг и Леонард Блаватник) — 15,86%, у структуры Glencore — 8,65%.
Остальное — у инвесторов.
Финансовые показатели (1-е полугодие 2009 г.):
выручка — $3,7 млрд,
чистый убыток — .$868 млн.
Юлия ФЕДОРИНОВА