Крупнейшая трансатлантическая сделка по слиянию американской NYSE Euronext и немецкой Deutsche Boerse близка к завершению. Более 96% акционеров NYSE проголосовали за объединение, сообщила биржа результаты предварительного подсчета голосов. “Мы крайне рады тому, что наши акционеры выразили поддержку слиянию с Deutsche Boerse. Безусловно, они осознают все потенциальные выгоды деятельности объединенной компании”, — прокомментировал результаты председатель совета директоров NYSE Euronext Жан-Мишель Эссель. “Одобрение акционеров — важная веха на пути завершения сделки, и она делает нас на шаг ближе к созданию ведущей глобальной площадки для привлечения капитала и мирового лидера в области управления рисками”, — добавил генеральный директор NYSE Euronext Дункан Нидерауэр.
Биржи начали переговоры о слиянии два года назад. О запуске сделки они объявили в феврале текущего года. Тогда ее цена оценивалась в $9,5 млрд.
На объединенной площадке будут торговаться бумаги на $20 трлн — 36% капитализации всех публичных компаний. Также она станет самой крупной в Европе системой торговли деривативами.
До 13 июля предполагается завершить обмен ценных бумаг NYSE на акции объединенной биржи — Alpha Beta Netherlands Holding NV. В новой компании акционерам Deutsche Boerse будет принадлежать порядка 59—60% акций, а акционерам NYSE Euronext — 40—41%. Deutsche Boerse получит 10 из 17 мест в совете директоров новой биржи.
Каждая ценная акция Deutsche Boerse будет конвертирована в одну акцию нового юрлица, в то время как акция NYSE Euronext будет конвертирована в 0,47 акции новой биржи. Ожидаемый эффект синергии от слияния бирж оценивается в $798 млн. Штаб-квартиры объединенной биржи будут располагаться в Нью-Йорке и Франкфурте.
Плюсов в этом объединении больше, чем минусов, не сомневаются и российские эксперты.
“Помимо роста капитализации новая биржа сможет объединить европейские и американские площадки, за счет этого инвесторы получат легкий доступ к заокеанским для них рынкам, что позитивно скажется на объемах торгов”,
— говорит председатель совета директоров УК “Столичная финансовая корпорация” Павел Геннель. Вряд ли объединенная площадка, используя доминирующее положение, будет завышать тарифы, добавляет эксперт: “Помимо того что биржа и так будет больше зарабатывать, она будет находиться под пристальным контролем как европейских, так и американских регуляторов”.
Да и для российских компаний это объединение позитивно, отмечают эксперты. У них появится альтернативный вариант для размещения своих акций.
Происходящее в России объединение РТС и ММВБ конкуренцию трансатлантическому объединению составить не сможет, говорят эксперты. “Объем торгов в прошлом году на новом европейском гиганте оценивается в $20 трлн, на ММВБ-РТС — $3,66 трлн в 2010 году”, — говорит ведущий аналитик ИК “Церих Кэпитал Менеджмент” Олег Душин. Если ММВБ рассчитывает к 2015 году увеличить чистую прибыль до $515 млн, выручку — до $850, то выручка объединенной NYSE уже сейчас более 5,6 млрд евро, чистая прибыль — около 870 млн евро. “Из этих цифр видно, что прибыльность ММВБ, конечно, существенно выше, чем у западной биржи. Но по обороту бумаг и деривативов Запад (12-кратная разница по выручке) существенно обгоняет Россию”, — говорит Душин.
Но сделка еще может сорваться, осторожничает эксперт. Слияние Deutsche Boerse и NYSE должна одобрить Европейская комиссия.
“Исходя из того, что на объединенной площадке будет торговаться до 90% всех европейских фьючерсов, регулятор может ее приостановить”, — замечает эксперт. Попытки помешать процессу слияния, хоть и неудачные, уже были. В марте 2011 года биржа Nasdaq подала конкурирующую заявку на покупку NYSE — ее цена превышала цену NYSE на 20% ($11,3 млрд.). Но в мае Nasdaq отозвала свое предложение, заявив, что “не сможет получить разрешения регулятора на сделку”.
Deutsche Boerse
Группа Deutsche Boerse — одна из ведущих биржевых организаций в мире. С помощью торговой системы Xetra и Франкфуртской биржи она оперирует самой большой фондовой площадкой в Германии. Deutsche Boerse — организатор торговли на крупнейшем рынке деривативов мира, платформе Eurex, и предоставляет через компанию Clearstream весь спектр расчетных услуг.
NYSE Euronext
Компания NYSE Euronext была образована в 2006 году путем слияния американской Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и оператора Euronext. В результате NYSE Euronext стала международной финансовой корпорацией, частью которой являются NYSE и европейские биржевые площадки в Париже, Лиссабоне, Амстердаме и Брюсселе.
Глеб КЛИМЕНТЬЕВ