Виктор Рашников откроет Британию

В пятницу Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) выдала компании разрешение на размещение за пределами России до 3,02 млрд акций компании, или четверти всех бумаг Магнитки. Впрочем, эксперты уверены, что компания вряд ли решится на продажу в ходе ожидаемого IPO более чем 10—15% своих акций.

ОАО “Магнитогорский металлургический комбинат” — одно из старейших российских металлургических предприятий. Основные акционеры: менеджмент предприятия во главе с председателем совета директоров Виктором Рашниковым (контролируют до 97% акций). Чистая прибыль по РСБУ за девять месяцев 2006 года — около 26,7 млрд руб. (весь 2005 год — 39,62 млрд руб.), выручка за девять месяцев 2006 года — 116,7 млрд руб. (весь 2005 год — 147,38 млрд руб.). Объем производства в 2006 году: 12,4 млн т стали (2005 год — 11,4 млн т), 12,05 млн т проката (2005 год — 11 млн т).

Слухи о том, что Магнитка уже весной проведет размещение своих акций на фондовой бирже, ходят несколько месяцев. До сих пор компания официально эти планы не подтверждала. Лишь в ноябре прошлого года вице-президент ООО “Управляющая компания ММК” Игорь Виер заявил о такой возможности. По его словам, окончательное решение будет принято Магниткой до апреля 2007 года. Г-н Виер предположил, что размещение, скорее всего, пройдет в Лондоне. На ММК мнение топ-менеджера управляющей компании тогда расценили как “частное”, отказавшись его комментировать.

То, что ММК уже подал ходатайство в ФСФР, попросив регулятора разрешить размещение и обращение акций за рубежом, только добавило уверенности в скором IPO компании. “Факт выдачи подобного разрешения не говорит напрямую о том, что компания точно планирует выйти на фондовые рынки, — отмечает аналитик МДМ-Банка Андрей Литвин, — но наличие такого документа является необходимым элементом подготовки меткомпании к проведению IPO”. Как отмечают эксперты, скорее всего именно в рамках подготовки к размещению Магнитка недавно затеяла проведение допэмиссии акций, в результате чего ее уставный капитал вырастет с 10,63 млрд руб до 12,08 млрд руб. ФСФР в пятницу заре­гистрировала дополнительный выпуск 1,45 млрд обыкновенных акций.

Несмотря на то что ФСФР уже разрешила компании размещение акций на зарубежных фондовых биржах, в ММК до сих пор не озвучивают свои планы на этот счет. Впрочем, о том, что владельцы Магнитки имеют фондовые амбиции, известно давно, причем размещение на ММВБ небольшого пакета, 2%, ожидалось еще летом прошлого года, однако в последний момент организаторы перенесли его на неопределенный срок. Сейчас же, по неофициальным данным, организаторами будущего размещения могут стать инвест­банки “Ренессанс Капитал”, ABN Amro и Morgan Stanley. В пятницу комментарии инвестбанков получить не удалось.

Эксперты же отмечают, что тянуть с выходом на фондовый рынок Магнитке больше не стоит. Как считает Андрей Литвин, лучшим временем для проведения IPO для ММК можно назвать второй квартал или осень 2007 года. Он предполагает, что меткомбинат может разместить10—15% своих акций, поскольку продажа меньшего количества бумаг вряд ли будет целесообразной. По его оценке, капитализация ММК составляет 8,5—10,4 млрд долл., то есть компания могла бы выручить от размещения акций не менее 1 млрд долл. Аналитик Райффайзенбанка Андрей Новиков полагает, что Магнитка может рассчитывать на получение до 1,5 млрд долл. при капитализации в 9,5—11 млрд долл.

Алексей  САДЫКОВ